Rynek NewConnect

584

NewConnect to nowy rynek finansujący rozwój młodych firm o dużym potencjale wzrostu, zorganizowany i prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, rozpoczął się pod koniec sierpnia 2007 roku.

NewConnect ma status rynku zorganizowanego; jest prowadzony przez GPW poza rynkiem regulowanym jako alternatywny system obrotu. Jest to oferta dla młodych, rozwijających się firm, szczególnie w sektorze zaawansowanych technologii (ale firmy z innych sektorów mogą oczywiście kwalifikować się do obrotu). 

NewConnect – nowa jakość na GPW

NewConnect został opracowany z myślą o młodych dynamicznych polskich firmach, które potrzebują kapitału, aby wykorzystać potencjał innowacji, co daje szansę na rozwój i stanie się jedną z dużych polskich firm. Ze względu na ten profil emitenta NewConnect oferuje bardziej liberalne obowiązki formalne i wymogi informacyjne, co zmniejsza koszt kapitału. NewConnect został pomyślany jako pierwszy krok na rynku giełdowym dla spółek giełdowych. 

NewConnect to rynek dla firm:

  • o dużym potencjale wzrostu,
  • poszukuje kapitału własnego w wysokości od kilkuset tysięcy do kilku milionów złotych,
  • działający w innowacyjnych sektorach, głównie z wartościami niematerialnymi 
    (np. IT, media elektroniczne, telekomunikacja, biotechnologia, ochrona środowiska, energia alternatywna, nowoczesne usługi),
  • z wizją i prawdopodobieństwem debiutu giełdowego 
    w najbliższej przyszłości.

Oferty NewConnect

  • nowoczesny rynek finansujący dynamiczne firmy,
  • zmniejszone wymagania formalne (wymogi dotyczące przyjmowania i informacji),
  • niski koszt wejścia i obrotu,
  • doskonały dostęp do inwestorów,
  • prestiż i reputacja operatora rynku,
  • promocja i uznanie nazwy firmy.

Jakie są podstawowe założenia rynku NewConnect?

Emitentami rynku NewConnect są głównie małe i średnie spółki akcyjne, zainteresowane finansowaniem rozwoju poprzez emisję publiczną lub emisję prywatną o wartości od kilkuset tysięcy do kilkudziesięciu milionów złotych. W porównaniu z rynkiem podstawowym rynek NewConnect charakteryzuje się znacznie niższymi kosztami dla emitentów, uproszczonymi warunkami dopuszczenia i mniej rygorystycznymi wymogami informacyjnymi.

Rynek NewConnect funkcjonuje jako alternatywny system obrotu (ASO) prowadzony i organizowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Spółki wprowadzone do obrotu na ASO będą notowane poza rynkiem regulowanym.

Kto inwestuje w spółki NewConnect?

NewConnect zaspokaja potrzeby inwestorów (instytucjonalnych i indywidualnych) zainteresowanych inwestycjami o podwyższonym ryzyku oferującymi ponadprzeciętne zyski. Potrzeby innowacyjnych firm z krótkim doświadczeniem oraz potrzeby inwestorów zainteresowanych tym segmentem pozostały jak dotąd niespełnione z powodu braku bezpiecznej platformy obrotu. NewConnect rozwiązuje ten problem. Inwestorzy zainteresowani obiecującymi spółkami notowanymi na NewConnect to między innymi:

  • inwestorzy indywidualni o większym apetycie na ryzyko poszukujący 
    ponadprzeciętnego zwrotu z inwestycji,
  • fundusze hedgingowe,
  • fundusze zamknięte,
  • firmy zarządzające aktywami,
  • fundusze private equity i venture capital.

Ryzyko inwestycyjne

Inwestorzy w NewConnect powinni zdawać sobie sprawę, że wyższy potencjał wzrostu spółek giełdowych niesie wyższe ryzyko inwestycyjne. 
Ta specyfika rynku jest konsekwencją jego profilu: wymienia firmy z krótkim doświadczeniem, działające w najbardziej niestabilnym 
i konkurencyjnym sektorze: branży zaawansowanych technologii.

Dwie procedury wejścia

NewConnect oferuje, nowatorską na polskim rynku kapitałowym, ofertę prywatnych ofert dla 149 inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych. W takim przypadku, niezależnie od wielkości emisji, dopuszczenie do obrotu opiera się na krótkim i prostym dokumencie informacyjnym przygotowanym i zatwierdzonym przez Autoryzowanego Doradcę. Faza przygotowawcza od decyzji do rozpoczęcia handlu może trwać 2-3 miesiące, znacznie krócej niż na rynku regulowanym. Oferta publiczna to kolejna procedura dopuszczania akcji do obrotu. Emitent musi przestrzegać tej samej procedury dopuszczania, która obowiązuje na rynku regulowanym, z obowiązkowym prospektem emisyjnym zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF). W przypadku ofert do 2,5 mln EUR przyjęcie może być oparte na memorandum informacyjnym podlegającym kontroli KNF.

Autoryzowany Doradca

Zdolność i gotowość emitenta planującego wprowadzenie akcji do NewConnect w ramach oferty prywatnej jest oceniana przez niezależnego Autoryzowanego Doradcę na podstawie umowy o współpracy zawartej ze spółką. Autoryzowany Doradca zapewnia firmie wejście na NewConnect; wspiera także spółkę w przygotowaniu wejścia i współpracuje z nią przez co najmniej 1 rok obrotu NewConnect. Uznane, wiarygodne firmy inwestycyjne, kancelarie prawne, audytorzy i doradcy finansowi mogą działać jako Autoryzowani Doradcy. Firma wyznacza wybranego Autoryzowanego Doradcę.

Rola autoryzowanego doradcy

  • w ramach przygotowań do zgłoszenia: 
  • przygotowuje emitenta do wejścia na NewConnect, w tym przygotowuje i zatwierdza odpowiedni dokument wstępu; 
  • w okresie handlu (co najmniej przez 3 lata): 
  • doradza spółce w zakresie obrotu NewConnect; 
  • wspiera emitenta w przestrzeganiu wymogów informacyjnych.

Jakie spółki mogą poszukiwać kapitału na rynku NewConnect?

Rynek NewConnect został przygotowany dla małych, ale dobrych spółek zmagających się z tzw. luką kapitałową. Ze względu na swoją wielkość i inne uwarunkowania, spółki te często nie są w stanie skutecznie poszukiwać kapitału i nie mają środków na finansowanie często bardzo ciekawych, innowacyjnych projektów lub produktów. Rynek NewConnect adresowany jest do spółek o wyraźnym profilu innowacyjnym i technologicznym, które mają ciekawy pomysł na biznes i poszukują środków na jego finansowanie.
Oferta GPW jest propozycją zarówno dla spółek z krótką historią biznesową, które rozpoczynają lub prowadzą działalność od niedawna, jak i tych, które działają na rynku od dłuższego czasu. Emitenci NewConnect to spółki na różnych etapach rozwoju, ale z obiecującymi projektami inwestycyjnymi.

Czy rynek NewConnect może stanowić dla młodych przedsiębiorstw alternatywę wobec kredytów bankowych?

Podstawowym założeniem platformy NewConnect jest stworzenie rynku finansującego małe, atrakcyjne podmioty o dużych perspektywach rozwoju. Oferta GPW skierowana jest do podmiotów, które mają ciekawy i innowacyjny pomysł na prowadzenie działalności gospodarczej, ale zazwyczaj nie są zbyt wiarygodne dla banków lub same nie chcą korzystać z kredytów. Podczas gdy kredyt bankowy jest zazwyczaj niedostępny dla młodych spółek – wymaga zabezpieczenia, wykorzystania środków pieniężnych zgodnie z ich przeznaczeniem, a także bieżącej obsługi i zwrotu, wprowadzenie spółki do obrotu na rynku NewConnect daje spółce łatwy dostęp do kapitału, zwiększa jej prestiż i wiarygodność oraz zapewnia przejrzystą, rynkową wycenę.