Wykorzystanie psychologii do wyja- śnienia odchyleń wyceny występującej w praktyce od wyceny aktywów zgodnej z nowoczesnymi teoriami finansowymi, szczególnie hipotezą efektywnego rynku. Krótko mówiąc, dlaczego inwestorzy tak często wydają się działać niedorzecznie, szczególnie kiedy chodzi o pieniądze? Ekonomia i finanse tradycyjnie opierały się na podstawowym założeniu, że ludzie skłaniali się ku działaniom racjonalnym, emocjonalnie neutralnym (jak w przypadku nieczułej maszyny liczącej, która maksymalizuje swoje funkcje użytkowe). Jednakże w obliczu oczywistych odstępstw od takich zachowań, należy zwrócić większą uwagę na to, czym kierują się inwestorzy. Niektóre spośród zaobserwowanych odstępstw od racjonalnego podejmowania decyzji to:
Posługujemy się finansami behawioralnymi, kiedy nie możemy znaleźć oczywistego wyjaśnienia ekonomicznego dla cen rynkowych w oparciu o ściśle racjonalne obliczenia. Przykładowo, istnienie baniek spekulacyjnych sugeruje, że rynek nie zawsze jest dobrym regulatorem. Czy nieracjonalność inwestorów może podważyć wiarę w efektywność rynku? Nie koniecznie, jeśli indywidualnie podejmowane decyzje w sumie przynoszą właściwe skutki ogółem (zob. mądrość tłumów). Ekonomia behawioralna sięga poza rynki kapitałowe odnosząc się do ekonomii w ogóle. Mogłaby również mieć głęboki wpływ na interwencje i regulacje rządu, szczególnie jeśli leseferyzm bazujący na wierze w racjonalność rozwiązań rynkowych, niekoniecznie działa tak sprawnie, jak się wydawało.
