Jak możesz zabezpieczyć się przed ryzykiem na rynkach na pięć sposobów.

643

W 2008 roku Warren Buffet miał jeden z najgorszych lat na rynku. Jego portfolio spadło o ponad 30%. Ten sam rok był najlepszy dla Jamesa Simmonsa – który prowadzi Renaissance Technologies – zyskując ponad 40%. W ciągu ostatnich 20 lat roczne zyski w formie bufetu wyniosły 20%, a Simmons ponad 40%.

Obaj są najbardziej udanymi inwestorami naszych czasów. Jednak ich sukces i osiągnięcia zawsze były omawiane inaczej. To dlatego, że Warren kocha rozgłos, a Simmons go ucisza. W rzeczywistości, oprócz Wall Street, niewiele osób go zna.

Ich strategie są różne. Podczas gdy Warren Buffet kupuje akcje i przechowuje je przez dziesięciolecia, Simmons wykorzystuje technologię do inicjowania i rozwiązywania transakcji w tak zwanych transakcjach o wysokiej częstotliwości. Dlatego inicjuje setki transakcji każdego dnia. W przypadku transakcji, które spodziewa się pozyskać, kupić i sprzedać papiery wartościowe. To dobry przykład funduszu hedgingowego. Korzystając z tej strategii, Simmons inwestuje podczas niepewnych ruchów rynkowych.

Należy pamiętać, że ten artykuł ma cel edukacyjny / poglądowy i nie należy go traktować jako porady inwestycyjnej.

Jako inwestor możesz również ćwiczyć metody zabezpieczania stosowane przez Simmons. Możesz to zrobić, stosując strategię zwaną arbitrażem, która stanowi zabezpieczenie przed ryzykiem.

Pierwsza forma arbitrażu, którą możesz zastosować, to arbitraż ryzyka. Jednocześnie kupujesz i sprzedajesz papiery wartościowe. Są to papiery wartościowe, które mają udokumentowaną korelację. Na przykład, jeśli spodziewasz się silnego dolara, możesz kupić indeks dolara. Aby zabezpieczyć się przed ryzykiem słabego dolara, możesz kupić waluty rynków wschodzących, takie jak lira turecka lub Rand południowoafrykański. Historycznie, gdy dolar rośnie, waluty rynków wschodzących zwykle tracą, a gdy dolar słabnie, waluty EM będą rosły. Dlatego w tym przypadku kupując indeks dolara, możesz skorzystać, jeśli wzrośnie on wyżej i nieznacznie straci na transakcjach EM.

Po drugie, możesz handlować Arbitrażem Połączenia w tak zwanej strategii opartej na zdarzeniach. Gdy firma ogłasza plan przejęcia innej spółki, akcje spółki przejmującej spadają, a firma nabywa tendencję do wzrostu. Dlatego po ogłoszeniu takiego kontraktu możesz zainicjować taki handel i skorzystać z różnic w cenach.

Arbitraż statystyczny jest inną metodą arbitrażu. W tym przedsiębiorcy biorą koszyk par bez wynagrodzeń i kolejny koszyk gorszych par. Następnie rozpoczynają handel, w którym znoszą pary nadprodukcyjne i kupują pary nadprodukowane.

Wreszcie istnieje pewien rodzaj arbitrażu zwany arbitrażem trójkątnym. Jest to rodzaj arbitrażu, który występuje, gdy występuje rozbieżność w cenie walut obcych. Zwykle dzieje się tak, gdy notowany kurs rynkowy nie jest równy rynkowemu kursowi wymiany. Dlatego wykorzystuje nieefektywność rynku, na którym waluta jest zawyżona na jednym rynku, a na innym niedowartościowana. W nim wymienisz swoją początkową walutę na drugą, drugą na trzecią i trzecią na pierwszą.

Innym sposobem zabezpieczenia ryzyka jest identyfikacja bezpiecznych portów, a następnie zakup odpowiednich transakcji. Na przykład na rosnącym rynku, na którym system VIX jest niski, możesz zabezpieczyć się przed tym ryzykiem, kupując system VIX, zachowując przy tym coraz większą popularność instrumentów.