Ludzie, którzy zaczynają interesować się rynkiem finansowym, często zastanawiają się, jakie są różnice między inwestorem, a traderem – często nazywanego spekulantem. Obie koncepcje wprowadzają w błąd początkujących, ponieważ wydają się ze sobą powiązane, a kluczem do ich zrozumienia jest identyfikacja zachowań uczestników rynku. Czasami są inwestorami, a następnego dnia mogą być traderami lub odwrotnie.
Trader
Trader to osoba handlująca na rynkach finansowych, dla której nie ma znaczenia na jakim instrumencie handluje. Trader pomija fundamenty i skupia się przede wszystkim na wyszukiwaniu technicznych sygnałów transakcyjnych w krótkim i średnim terminie. Najważniejsze dla Tradera jest zachowanie się ceny, którą śledzi za pomocą wykresów. Wspiera swój warsztat analityczny wskaźnikami oraz nowoczesnymi narzędziami.
Inwestor
Inwestor to osoba, dla której fundamenty i wartość są najważniejsze. Przed podjęciem decyzji inwestor musi zapoznać się z instrumentem, klasą aktywów, środowiskiem mikroekonomicznym i makroekonomicznym, a także trendami rynkowymi. Rozważa swoje decyzje inwestycyjne w długim okresie na podstawie analizy fundamentalnej. Analiza techniczna służy wyłącznie do optymalizacji miejsca zajmowania pozycji rynkowej na danym instrumencie.
Trader, a Inwestor (różnice)
Kup i trzymaj?
Horyzont czasowy dla inwestora jest długi, jest on gotowy utrzymać swoje papiery wartościowe, dopóki nie osiągną wartości często w skali czasowej liczonej w latach. Z drugiej strony trader ma stosunkowo krótszy horyzont czasowy i nie jest skłonny do posiadania akcji przez, powiedzmy, miesiąc, a co dopiero rok. Nie jest psychologicznie przygotowany do utrzymania swojej pozycji. Często jednak początkujący w sztuce inwestowania przypadkowo stają się inwestorami, ponieważ ich transakcja przynosi stratę, czekają, aż rynek odbije się i osiągnie zero. Niepohamowany strach przed stratą paraliżuje ich i przez wiele miesięcy utrzymują pozycję stratną.
Istnieje jednak bardzo duży odsetek traderów, którzy utrzymują pozycje przez okres nie dłuższy niż tydzień lub nawet jeden dzień – są to tak zwani daytraderzy. Ten trend handlowy stał się bardziej powszechny wraz z rozwojem technologii informatycznych i algorytmicznych systemów komputerowych.
Inwestorzy stale szukają niedowartościowanych spółek, w które zamierzamy inwestować. Są bardzo cierpliwi i mają tendencję do trzymania się głównego scenariusza – założonej wyceny. Dopóki cena nie osiągnie przeszacowania, nie przeszkadzają im krótkoterminowe wahania i wahania. Z drugiej strony traderzy – spekulanci nie martwią się w ogóle wyceną, a jedynie ruchem cen na wykresie. Są gotowi kupić akcję, jeśli cena im to mówi. Podobnie, są gotowi sprzedawać dobre, niedowartościowane akcje tylko dlatego, że cena porusza się w kanale spadkowym.
Narzędzia
Inwestorzy w dużej mierze polegają na podstawowych analizach, danych makroekonomicznych oraz sprawozdaniach finansowych i raportach globalnych instytucji finansowych – to ich narzędzia do prognozowania rynku. Z drugiej strony traderzy wykorzystujący analizę techniczną w celu maksymalizacji zysku. Są oparte na cenie i liczne. Zapewniają ogromną płynność na rynku, ich ruchy mogą być szybkie, mogą zniknąć, gdy tylko pojawią się na rynku. Korzystają z nich w czasach zwiększonej zmienności podczas publikowania danych makroekonomicznych.
Dlaczego warto poznać te różnice?
Zidentyfikowanie swojej osobowości na samym początku pozwoli ci korzystać z odpowiednich narzędzi i technik inwestycyjnych. Znajomość tych różnic w podejściu pozwoli ci przetrwać na rynku i wygrać. Trudno powiedzieć, która metoda jest lepsza, obie mają zalety i wady. Warren Buffet i George Soros zbudowali swoje bogactwo, podążając zupełnie innymi ścieżkami.
Na przykład bycie spekulantem wymaga większej samodyscypliny i szybkich decyzji, czasem nieracjonalnych. Jest to również związane ze zwiększonym ryzykiem i napięciem, ponieważ narażamy się na ryzyko kilka razy częściej. Inwestor nie musi się martwić globalnym spowolnieniem gospodarczym, procesami przepływu kapitału lub skomplikowanymi meandrami polityki banku centralnego, ponieważ podejmuje decyzje tu i teraz przez krótki okres czasu. Dlatego jest to indywidualna decyzja oparta na ich psychologii dla każdej osoby. Jeśli czujesz się swobodnie spekulując, zostań traderem, w przeciwnym razie wybierz ścieżkę inwestora.
