Wska藕nik Sharpa, podobnie jak CML, znajduje zastosowanie w przypadku portfeli s艂abo zdywersyfikowanych. Analogiczn膮 funkcj臋 jak wska藕nik Sharpa dla CML i portfeli s艂abo zdywersyfikowanych, pe艂ni wska藕nik Treynora dla linii SML i portfeli dobrze zdywersyfikowanych. Mierzy on k膮t nachylenia p贸艂prostej RA聽– RF聽wzgl臋dem osi 尾.
Interpretacja wska藕nika Treynora jest analogiczna do wska藕nika Sharpa. Warto艣膰 wska藕nika odpowiada premii za ryzyko, jak膮 inwestor otrzymuje za jednostk臋 ryzyka mierzonego bet膮. Im wy偶sza warto艣膰 wska藕nika, tym dany portfel jest atrakcyjniej wyceniany. Wska藕nik Treynora wy偶szy od portfela rynkowego, oznacza 偶e portfel znajduje si臋 powy偶ej linii SML (jest niedoszacowany) i powinien by膰 zakupiony przez inwestora. Analogicznie, portfel o wska藕niku Treynora ni偶szym od rynkowego, to portfel przeszacowany, le偶膮cy poni偶ej SML, kt贸ry powinien zosta膰 przez inwestora sprzedany.
