Model Blacka-Scholesa
Popularna formuła wyceny wartości opcji. Model ten opiera się na kilku upraszczających założeniach i wymaga oszacowania zmienności przedmiotu („instrument bazowy”) będącego w obrocie. Równanie dla opcji kupna jest następujące:
Jeśli nas przeraża złożoność matematycznego modelu, warto zwrócić uwagę na logikę zdrowego rozsądku, która stoi za tymi wszystkimi skomplikowanymi liczbami
Opracowanie tego „magicznego” modelu w 1973 roku w zasadniczy sposób wpłynęło na rozwój rynku instrumentów pochodnych. Chociaż pierwotnie został on stworzony dla opcji notowanych, może być również zastosowany dla pozagiełdowych opcji i dla opcji pozafinansowych. Formuła została opracowana przez Fischera Blacka, Myrona Scholesa i Roberta Mertona. Ci dwaj ostatni otrzymali Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii. Chociaż to Black jako pierwszy opracował tę formułę, zmarł w 1995 roku i nie doczekał się nagrody, ponieważ nie jest ona przyznawana pośmiertnie.
