Wyniki rynku giełdowego
Na dłuższą metę akcje zwykłe dają inwestorom najlepszą stopę zwrotu, aczkolwiek relatywnie są bardziej podatne na wahania niż inne klasy aktywów. Odzwierciedla to tendencje gospodarek do rozwoju w czasie w połączeniu z siłami cyklu koniunkturalnego z jego powtarzającymi się okresami wzrostu i spadku PKB. Wahania cen na rynku giełdowym mogą zaostrzyć cykle koniunkturalne z powodu sentymentu rynkowego (patrz rynek byka oraz bessa/rynek niedźwiedzia). Konieczne więc są korekty okresowe, ponieważ inwestorzy dostosowują błędne interpretacje do rzeczywistości gospodarczej. Podczas ostatniej bańki internetowej ceny akcji osiągnęły rekordowo wysoki poziom, w oparciu o silną wiarę w korzyści z technologii w tzw. nowej gospodarce. Okazało się, że zaufanie to było źle ulokowane. Skuteczność hipotezy rynku efektywnego sugeruje, że wyniki rynku giełdowego są oparte na fundamentalnych wynikach i tworzeniu rzeczywistego bogactwa w długim okresie.
