Przepływy kapitałowe odnoszą się do przepływu środków pieniężnych na cele inwestycyjne, handlowe lub produkcji przedsiębiorstw, w tym przepływu kapitału w ramach korporacji w formie kapitału inwestycyjnego, wydatków kapitałowych na działalność oraz badań i rozwoju (B+R). Na większą skalę rząd kieruje przepływy kapitałowe z wpływów podatkowych do programów i operacji oraz poprzez handel z innymi narodami i walutami. Inwestorzy indywidualni kierują oszczędności i kapitał inwestycyjny na papiery wartościowe, takie jak akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne.
Przepływy kapitałowe – wyjaśnienie pojęcia
W Stanach Zjednoczonych rząd i inne organizacje agregują przepływy kapitału w celu analizy, regulacji i działań legislacyjnych. Różne zestawy przepływów kapitałowych, które są często badane, takie jak ruchy klasy aktywów, kapitał wysokiego ryzyka, przepływy funduszy wzajemnych, budżety wydatków kapitałowych i budżet federalny.
Kategorie przepływu kapitału
Zmiany w klasie aktywów są mierzone jako przepływy kapitałowe pomiędzy środkami pieniężnymi, akcjami, obligacjami i innymi instrumentami finansowymi, natomiast zmiany kapitału podwyższonego ryzyka w odniesieniu do inwestycji w nowo powstające przedsiębiorstwa. Przepływy z funduszy powierniczych śledzą przyrosty lub wycofania środków pieniężnych netto z szerokich klas funduszy. Budżety wydatków kapitałowych są badane na poziomie korporacyjnym w celu monitorowania planów wzrostu, podczas gdy budżety federalne są zgodne z planami wydatków rządowych.
Przepływy kapitałowe i inwestowanie
Względną siłę lub słabość rynków kapitałowych można wykazać poprzez odpowiednie przepływy kapitałowe, zwłaszcza w ograniczonych środowiskach, takich jak rynek akcji czy budżet federalny. Inwestorzy analizują również tempo wzrostu niektórych przepływów kapitałowych, takich jak kapitał wysokiego ryzyka i wydatki kapitałowe, aby znaleźć wszelkie trendy, które mogą wskazywać na przyszłe możliwości inwestycyjne lub ryzyko.
Przepływy kapitału na rynku nieruchomości
W ramach standardowej działalności biznesowej firmy mogą dążyć do zakupu nieruchomości komercyjnych w celu prowadzenia działalności produkcyjnej. Dodatkowo, wiele osób prywatnych postrzega zakup nieruchomości jako inwestycję. W związku z kryzysem finansowym w 2008 r. przepływy kapitałowe do inwestycji w nieruchomości znacznie spadły, a sprzedaż nie osiągnęła poziomu sprzed kryzysu do 2013 r. W roku 2015 przepływy kapitałowe w Stanach Zjednoczonych wzrosły o około 45% w porównaniu z rokiem 2014 w zakresie inwestycji w nieruchomości komercyjne.
Zmienność w gospodarkach wschodzących
W gospodarkach wschodzących przepływy kapitału mogą być szczególnie niestabilne, ponieważ gospodarka może doświadczać okresów szybkiego wzrostu, a następnie kurczenia się. Zwiększony napływ kapitału może prowadzić do boomu kredytowego i inflacji cen aktywów, które mogą zostać skompensowane stratami wynikającymi z deprecjacji waluty opartej na kursach wymiany oraz spadkiem cen kapitału własnego.
W Indiach odnotowano okresy wahań począwszy od lat 90-tych. Przepływy kapitałowe we wcześniejszym okresie, od lat dziewięćdziesiątych do początku lat dziewięćdziesiątych, charakteryzowały się stałym wzrostem, przechodząc w okresie od początku lat dziewięćdziesiątych do 2007 r. do szybkiego napływu środków. Ten szybki wzrost ostatecznie przesunął się, częściowo ze względu na skutki kryzysu finansowego w 2008 r., co doprowadziło do dużej zmienności przepływów kapitałowych.
