Prawdopodobnie największym problemem dla początkujących inwestorów jest zidentyfikowanie dobrego momentu wejścia w pozycję. Osoby te poświęcają dużo czasu na znalezienie takiego systemu, który ma przynieść jak najwięcej zyskownych transakcji. Jest to jak najbardziej słuszne podejście. Odpowiedni system to również taki, który nie tylko wskaże, gdzie należy zająć pozycję, ale również taki jak odpowiednio zarządzać pozycją na giełdzie. W zależności od tego jaki model do zawierania transakcji przyjmie inwestor, zarządzanie odpowiednio będzie się różniło.
Przed zawarciem jakiejkolwiek transakcji inwestor powinien skupić się nie tylko na miejscu, gdzie wejdzie w pozycję, ale też gdzie ustawi zlecenie obronne Stop Loss (SL). Większość inwestorów nie ustawiając SL będzie skazana na utratę znacznej części swojego kapitału, dlatego też niezbędne jest ustawianie tych zleceń. Część inwestorów w trakcie inwestowania przesuwa SL, co również jest błędną metodą. Na pewno pojawią się takie transakcje, gdzie przesunięcie Stop Lossów spowoduje uratowanie części pozycji, jednak w dłuższej perspektywie pojawią się transakcje stratne, które przyczynią się do znacznej straty kapitału. Dodatkowo tego typu sytuacje prowadzą do nadmiernych zbędnych emocji. Im więcej tego typu transakcji tym ryzyko utraty kapitału będzie wyższe.
W celu skutecznego zarządzania pozycją należy znać odpowiedzi na cztery pytania:
- Gdzie wejść w pozycję?
- Gdzie ustawić zlecenie Stop Loss?
- Gdzie ustawić zlecenie Take Profit?
- Jeżeli inwestor zamyka część zyskownej pozycji, gdzie ustawić kolejny Take Profit oraz gdzie przestawić zlecenie Stop Loss?
Dlaczego właściwe zarządzanie kapitałem jest tak ważne?
Zarządzanie kapitałem, obok strategii inwestycyjnej i kontroli nad emocjami, jest najważniejszym elementem determinującym sukces rynkowy. Przestrzeganie kilku prostych zasad zarządzania kapitałem pozwala na maksymalizację zysków przy minimalizacji strat.
Inwestowanie na rynku jest w dużej mierze związane z teorią prawdopodobieństwa. Bez względu na wybraną metodę analityczną można jedynie wskazać, co jest obecnie bardziej prawdopodobne, np. umocnienie lub osłabienie złotówki.
Nigdy nie można w 100% z góry przewidzieć przebiegu wydarzeń na rynku, więc straty są integralną częścią inwestowania. Ważne jest, aby w pełni je kontrolować i odsłonić tylko część kapitału zagrożonego, aby móc bezpiecznie przetrwać szereg strat, a na koniec dnia zyskowne transakcje przewyższyły transakcje stratne.
Zlecenia obronne Stop Loss (SL) są nieodłącznym elementem zarządzania kapitałem. Zlecenia te mają na celu automatyczne zamknięcie pozycji według stawki poprzednio określonej przez inwestora. Gwarantuje to maksymalną kwotę ewentualnych strat na bezpiecznym poziomie akceptowalnym przez inwestora.
Zlecenie Stop Loss pozwala w pełni kontrolować zagrożoną kwotę, którą ustalamy sami. Inwestor, który nie korzysta z tej opcji, tak naprawdę nie kontroluje swojej transakcji we właściwy sposób.
Zasada podręcznika mówi, że w jednej transakcji nie powinniśmy narażać więcej niż 2% do 3% całego naszego kapitału. Warto zabezpieczyć tak ustaloną kwotę przed otwarciem transakcji
W dalszej części tego opracowania pokażemy konkretne przykłady zarządzania pozycją na poziomach wsparcia i oporu.
Przykład 1
Skupmy się na parze EURUSD, wykres 15min.
Założenie – kupujemy na wsparciach, sprzedajemy na oporach.
Po gwałtownym przebiciu wsparcia cena zaczęła się konsolidować. Należy poczekać aż cena zawróci w rejon ostatniego wsparcia, który ma stać się oporem.
Ustawiamy zlecenie Stop Loss oraz pierwszy poziom, gdzie ma być zamknięta część pozycji (ustalamy ją na 60%).
Po zrealizowaniu zysku, SL przestawiamy w miejsce, gdzie było realizowane zlecenie sprzedaży. Kolejny poziom Take Profit ustawiamy na poziomie 1.3371. Po zrealizowaniu zysku na kolejnym poziomie zamykamy 30% pozycji. Pozostawiamy 10% pozycji na rynku.
Ostatni trzeci Take Profit ustawiamy na ostatnim ważnym wsparciu, dodatkowo jest to okrągły poziom 1.3300, gdzie inwestorzy często lubią respektować okrągłe poziomy.
Po zrealizowaniu ostatniego zysku można podsumować całą transakcję. W sumie na jednej transakcji można było zarobić 140 pipsów.
Zakładając, że cena dojdzie do końca dnia w rejony 1.0320 można założyć iż przy zamknięciu sesji w USA inwestorzy nie będą mieli już siły na przebicie tego poziomu, będzie można złożyć zlecenia sprzedaży USDCAD.
W momencie gdy cena dotarła do poziomu 1.0320 zostało zrealizowane zlecenie Sell. Stop Loss został ustawiony 15 pipsów powyżej ważnego oporu, a pierwszy Take Profit (30 pipsów) został umieszczony w okolicach wcześniejszej konsolidacji. Po zrealizowaniu pierwszego poziomu TP o wysokości 30 pipsów można zamknąć 50% pozycji. Kolejny TP został ustawiony w okolicach ostatnich dołków. Zlecenie SL zabezpieczające potencjalną stratę zostało przestawione w miejsce gdzie została otwarta pozycja na poziomie 1.0320.
Po zrealizowaniu ostatniego zlecenia TP inwestor zamyka 30% pozycji i generuje zysk na poziomie 60 pipsów.
Po zrealizowaniu zysku inwestor pozostawia na rynku 20% pozycji ponieważ uważa iż trend nadal będzie spadkowy. Poziom SL przestawia ponad ostatnią korektę wzrostową.
Po wielokrotnym odbiciu ceny z poziomu 1.0262 dolar kanadyjski zaczyna umacniać się i przebija ostatni poziom SL. Podsumowując, inwestor przy jednej transakcji zarobił 105 pipsów.
Wpływ emocji na decyzje inwestycyjne
Pamiętaj, że inwestycjom towarzyszą dodatkowo emocje. Niezależnie od tego, czy są to negatywne emocje, takie jak strach, chciwość czy pozytywne emocje, takie jak nadzieja, pewność siebie, zawsze będą miały destrukcyjny wpływ na wynik inwestycji w długim okresie.
Decyzje podejmowane pod wpływem emocji na rynku kapitałowym rzadko kończą się dobrze, dlatego inwestor powinien jak najlepiej odepchnąć emocje.
Jak to zrobić? Tworząc, a następnie ściśle przestrzegając własnego systemu zarządzania kapitałem, kontrolując straty, zabezpieczając zyski itp.
Jeżeli inwestor wie… :
- …na jaki wolumen transakcji może sobie pozwolić,
- …że nie straci więcej, niż wcześniej zakładał,
- …kiedy i jak przesunąć zlecenie Stop Loss,
- …kiedy i jak chronić swoje zyski,
… nie ma powodu, aby emocje przejmowały kontrolę nad decyzjami inwestora.
Opracowując kompletne zasady zarządzania kapitałem, bez względu na ruch rynku, inwestor dokładnie wie, co zrobić w takim przypadku. To pozwala nam znacznie chronić nasze portfolio przed szkodliwym wpływem decyzji podejmowanych pod wpływem emocji.
Zasady, których zawsze warto przestrzegać:
- Nie narażaj więcej niż 2% – 3% całego portfela na ryzyko,
- Chroń swój portfel przed zbyt dużą stratą – korzystaj ze zleceń typu Stop Loss,
- Utrzymuj stosunek zysku do ryzyka na poziomie co najmniej 3: 1
- Zarządzaj mądrze stop loss / Take Profit – pozwól zyskom rosnąć,
- Stratne transakcje są nieodłącznym elementem inwestowania, nie warto się nimi przejmować, ale warto je w pełni kontrolować,
- Zawsze miej plan na to, co zrobisz, gdy rynek osiągnie poziom prognozy – emocje na rynku nie są dobrym doradcą,
- Analizuj swoje transakcje i wyciągaj z nich wnioski w przyszłości – jest to najlepsze źródło wiedzy rynkowej.
