Obligacje Skarbowe: Co to jest? Czy Warto Inwestować w Obligacje 4-letnie? Gdzie i jak kupić?

Obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe Skarbu Państwa o terminie zapadalności od 1 roku do nawet 20 lat. Dostępność poszczególnych rodzajów obligacji na rynku zależy od bieżących emisji przeprowadzanych przez Skarb Państwa.

Obligacje skarbowe należą do najbardziej stabilnych instrumentów finansowych. Są papierami wartościowymi na okaziciela, co stanowi dowód udzielenia pożyczki Skarbowi Państwa reprezentowanemu przez Ministra Finansów.

Państwo zobowiązuje się do zwrotu pożyczki w określonym terminie wraz z odsetkami. Gwarantem wykupu obligacji i spłaty należnych odsetek jest Skarb Państwa, odpowiedzialny za to zobowiązanie wraz ze wszystkimi jego aktywami.

5za Rok
5za Rok
Uporządkuj wg

5 Brokerzy spełniający twoje kryteria

Metody Płatności

Parametry

Support

Ocena

1 lub lepiej

Aplikacja Mobilna

1 lub lepiej

Koszt Transakcji

20 €

Opłaty Roczne

20 € za Miesiąc
Polecany Broker
320 Nowi użytkownicy dzisiaj

Ocena

Opłaty (za 12 miesięcy)
10.00 €
Zalety
  • Dostępne 142 pary walutowe
  • Dwie platformy handlowe do wyboru
  • Dostęp do funkcji stop loss
Koszt Transakcji
Opłaty Roczne
Aplikacja Mobilna
9/10
Parametry
CFDFundusze ETFFunduszeKryptoAkcje
Metody Płatności
Karta KredytowagiropayNetellerPrzelew SEPASkrillNatychmiast

Informacje o Koncie

Konto z
20€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
0€
Lewar
1:200
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
2425
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,01-2%
CFD
0,01-2%
Krypto
0,01-2%
Fundusze ETF
0,01-2%
Fundusze
0,01-2%
0€
Akcje
0,01-2%
320 Nowi użytkownicy dzisiaj
Opłaty (za 12 miesięcy)
10.00 €

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Informacje o Koncie

Konto z
20€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
0€
Lewar
1:200
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
2425
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,01-2%
CFD
0,01-2%
Krypto
0,01-2%
Fundusze ETF
0,01-2%
Fundusze
0,01-2%
0€
Akcje
0,01-2%

Ocena

Opłaty (za 12 miesięcy)
0.90 €
Zalety
  • Brak prowizji od handlu funduszami ETF i akcjami
  • Nieograniczony wolumen obrotu
  • Darmowy dostęp do analiz eksperckich
Koszt Transakcji
Opłaty Roczne
Aplikacja Mobilna
9/10
Parametry
ObligacjeCFDKopiuj PortfolioFundusze ETFFunduszeKryptoAkcje
Metody Płatności
Karta KredytowagiropayNetellerPayPalPrzelew SEPASkrillNatychmiast

Informacje o Koncie

Konto z
200€
Depozyt
Opłaty za przewalutowanie
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
25€
Akcje
2.000+
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
5 USD

Opłaty za Transakcję

Obligacje
z 0,09%
CFD
z 0,09%
Kopiuj Portfolio
0€
Krypto
z 0,45%
DAX
0%
Fundusze ETF
0%
Fundusze
z 0,09%
Zmienne opłaty
Plany Oszczędzania
Copytrader, Stop-loss
Akcje
0€
Opłaty (za 12 miesięcy)
0.90 €

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Informacje o Koncie

Konto z
200€
Depozyt
Opłaty za przewalutowanie
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
25€
Akcje
2.000+
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
5 USD

Opłaty za Transakcję

Obligacje
z 0,09%
CFD
z 0,09%
Kopiuj Portfolio
0€
Krypto
z 0,45%
DAX
0%
Fundusze ETF
0%
Fundusze
z 0,09%
Zmienne opłaty
Plany Oszczędzania
Copytrader, Stop-loss
Akcje
0€

Ocena

Opłaty (za 12 miesięcy)
6.00 €
Zalety
  • Zerowe spready
  • Intuicyjna platforma handlowa
  • Autoryzowany i regulowany broker
Koszt Transakcji
Opłaty Roczne
Aplikacja Mobilna
8/10
Parametry
ObligacjeCFDFundusze ETFFunduszeKryptoAkcje
Metody Płatności
Karta KredytowagiropayNetellerPayPalPrzelew SEPASkrillNatychmiast

Informacje o Koncie

Konto z
100€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
10+
Opłaty za Brak Aktywności
10€
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
200+
Opłaty za handel
0€
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,1% - 0,5%
CFD
0,01% - 8%
Kopiuj Portfolio
Brak
Krypto
0,4% - 8%
DAX
0,1% - 0,5%
Fundusze ETF
0,01% - 0,5%
Fundusze
0,1% - 0,5%
0€
Plany Oszczędzania
Stop-loss
Akcje
0€
Opłaty (za 12 miesięcy)
6.00 €

Kontrakty CFD zaliczają się do grupy instrumentów finansowych wysokiego ryzyka. 75% inwestorów traci na nich pieniądze.

Informacje o Koncie

Konto z
100€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
10+
Opłaty za Brak Aktywności
10€
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
200+
Opłaty za handel
0€
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,1% - 0,5%
CFD
0,01% - 8%
Kopiuj Portfolio
Brak
Krypto
0,4% - 8%
DAX
0,1% - 0,5%
Fundusze ETF
0,01% - 0,5%
Fundusze
0,1% - 0,5%
0€
Plany Oszczędzania
Stop-loss
Akcje
0€

Polecany Broker
Etoro
Załóż Konto

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Polecany Broker
Libertex
Załóż Konto

Kontrakty CFD zaliczają się do grupy instrumentów finansowych wysokiego ryzyka. 75% inwestorów traci na nich pieniądze.

Polecany Broker
Capital.com
Załóż Konto

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Ocena
5.0
4.9
4.7
Ocena w Aplikacji Mobilnej
9/10
8/10
9/10
Min. Transakcja
25€1€1€
Lewar
1:301:301:200
Handel z Dźwignią
Ilość Akcji
2.000+200+2425
Ilość ETFów
250+10+250+
Koszt Transakcji
€0€0€0
Miesięczny Koszt
€0€0€0
Fundusze ETF
0%0,01% - 0,5%0,01-2%
Fundusze
z 0,09%0,1% - 0,5%0,01-2%
CFD
z 0,09%0,01% - 8%0,01-2%
Plan Oszczędności
Copytrader, Stop-lossStop-lossN/A
Krypto
z 0,45%0,4% - 8%0,01-2%
Obligacje
z 0,09%0,1% - 0,5%0,01-2%
Opłaty za Handel
Spread0€Spread
Koszt wypłaty środków
5 USD0€0€
Opłaty za Brak Aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach10€0€
Depozyt
Opłaty za przewalutowanie0€0€
Nocna Pozycja CFD
Zmienne opłaty0€0€
Credit Card
Giropay
Neteller
Paypal
Sepa Transfer
Skrill
Sofort

Obligacje państwowe — charakterystyka

Obligacje są doskonałym sposobem dywersyfikacji portfela inwestycyjnego i zabezpieczania się przed ryzykiem, ponieważ są uważane za instrumenty konserwatywne.

Obligacje to jedne z najstarszych rodzajów instrumentów finansowych na świecie, których wartość jest często wyceniana na podstawie różnych zdarzeń.

Krótko mówiąc – obligacja to IOU, gdzie pożyczkobiorca (zwany tutaj emitentem) pożycza pieniądze od pożyczkodawcy (tutaj inwestora), zgadzając się zapłacić odsetki w zamian.

Czym są obligacje

Emisja obligacji jest formą pożyczki. Kredytodawca jest właścicielem obligacji. Emitent obligacji zobowiązuje się zwrócić pożyczoną kwotę, a często także zapłacić odsetki lub inne korzyści. Nabywca obligacji powinien znać jej cechy charakterystyczne, to znaczy:

  • termin wykupu – jest to termin, w którym emitent wykupi obligację tzn., zwróci posiadaczowi wartość nominalną;
  • terminy płatności odsetkowych – są to terminy, w których emitent wypłaci posiadaczowi kupony;
  • wartość nominalną – jest to wartość, którą emitent zwraca w dniu wykupu;
  • kupon– to wielkość odsetek, które otrzyma posiadacz obligacji.

Rodzaje obligacji

Na rynku dostępne są trzy rodzaje obligacji, które różnią się między sobą rodzajem oprocentowania:

  • Obligacje o zmiennym oprocentowaniu – oprocentowanie zależy od zmian wybranego wskaźnika, którym może być między innymi rentowność bonów skarbowych lub stawka WIBOR.
  • Obligacje o stałym oprocentowaniu – stopa procentowa pozostaje niezmieniona przez cały okres trwania obligacji.
  • Obligacje zerokuponowe – obligacje sprzedane z dyskontem i wykupione za kwotę równą ich wartości nominalnej. Posiadacz nie otrzymuje żadnych płatności odsetek w okresie obowiązywania obligacji. Zysk to różnica między ceną zakupu a ceną nominalną obligacji (cena wykupu).

Obligacje skarbowe — czy warto je kupić?

Nadal nie wiesz, ile pieniędzy ulokować w obligacjach i czy w ogóle warto? Czytaj dalej, a poznasz wszystkie zalety tego typu instrumentów finansowych i ryzyko, które się z nimi wiąże.

Zalety obligacji skarbowych:

  • Bezpieczeństwo – jest to najbezpieczniejsza forma oszczędzania, kiedy emitentem jest Skarb Państwa;
  • Prostota – obligacje skarbowe posiadają prostą konstrukcję, która nie wymaga wiedzy fachowej. Są łatwo dostępne (duża liczba punktów sprzedaży, zakup przez Internet lub telefon);
  • Czyste zasady dla wszystkich czyli przejrzystość i uczciwość:
      • brak limitów kwotowych – oszczędzanie można rozpocząć już od kwoty 100 zł;
      • cena obligacji jest jednakowa niezależnie od wysokości przeznaczonych środków;
      • brak dodatkowych opłat i ukrytych prowizji;
      • bez konieczności zakupu dodatkowych produktów finansowych;
      • bez konieczności zakładania konta i ponoszenia kosztów jego utrzymania;
      • stałe preferencje dla posiadaczy wykupywanych obligacji;
      • wszystkie informacje są rzetelne, bez gwiazdek i małych literek;
  • Rentowność– obligacje przynoszą nabywcom indywidualnym taki sam lub nawet większy zysk niż obligacje hurtowe oferowane największym inwestorom;
  • Możliwość wcześniejszego zakończenia oszczędzania – kupujący może wycofać wpłacone pieniądze (zwrócić dowolną ilość posiadanych obligacji). Jest to tzw. przedterminowy wykup. W przypadku skorzystania z tej opcji wartość narosłych odsetek zostanie pomniejszona o opłatę, której wysokość jest określona w liście emisyjnym danej obligacji. Opłata za przedterminowy wykup wynosi 0,70 zł za wszystkie dwuletnie (DOS), trzyletnie (TOZ), czteroletnie (COI) i sześcioletnie obligacje rodzinne (ROS) oraz 0,02 zł za wszystkie dziesięcioletnie (EDO) i dwunastoletnie (ROD) obligacje rodzinne. Opłata nie jest pobierana w przypadku wcześniejszego wykupu obligacji 3-miesięcznych (OTS), ale odsetki również nie będą naliczone;
  • Premia dla dotychczasowych posiadaczy – dodatkowy zysk przy zamianie starych obligacji na nowe;
  • Dywersyfikacja – możliwość dywersyfikacji instrumentów znajdujących się w portfelu inwestycyjnym;
  • Elastyczność – duży wybór terminów zapadalności pozwala na łatwe dostosowanie do potrzeb klienta;
  • Płynność – organizacja rynku wtórnego umożliwia transakcje skarbowymi papierami wartościowymi przed terminem ich wymagalności;
  • Spłata – skarbowe papiery wartościowe mogą służyć jako zabezpieczenie innych transakcji, np. spłacanie pożyczek.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79,17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Ryzyko związane z obligacjami

Ryzyko związane z obligacjami Inwestycja w dłużne papiery wartościowe Skarbu Państwa na okres krótszy niż termin zapadalności obarczona jest umiarkowanym ryzykiem rynkowym związanym z możliwością niekorzystnego poziomu cen lub braku płynności na rynku.

Jeśli papier jest przechowywany w portfelu do terminu zapadalności, ryzyko to jest niskie, ponieważ gwarantowany jest zwrot z zainwestowanego kapitału i należnych odsetek.

Istnieją dwa podstawowe rodzaje ryzyka obligacji:

  • ryzyko niedotrzymania warunków (czyli nie wywiązania się emitenta z obowiązku wykupu obligacji lub zapłaty odsetek);
  • ryzyko stopy procentowej – wynikające z faktu, że w momencie wzrostu rynkowych stóp procentowych spada cena obligacji.

Ryzyko niewykonania warunków jest niższe w przypadku obligacji skarbowych, a wyższe w przypadku obligacji korporacyjnych. Inwestorzy oczekują wynagrodzenia za podjęcie takiego ryzyka, dlatego rentowność obligacji korporacyjnych jest wyższa niż obligacji rządowych.

Ryzyko stopy procentowej jest szczególnie istotne, jeśli nie zamierzamy utrzymywać obligacji do terminu wymagalności. Wzrost rynkowych stóp procentowych (na przykład w wyniku decyzji Rady Polityki Pieniężnej) powoduje spadek cen obligacji. Niższa cena pozwala na wyższe zyski, których nabywcy obligacji bez wątpienia będą oczekiwać, jeśli rynkowe stopy procentowe wzrosną.

Ryzyko stopy procentowej jest tym wyższe, im dłuższy jest termin zapadalności obligacji i tym niższe jest oprocentowanie obligacji.

Trzy-, cztero- i dziesięcioletnie obligacje skarbowe chronią kapitał inwestora przed inflacją. W przypadku dwuletnich obligacji o stałym oprocentowaniu istnieje teoretyczne ryzyko, że zysk będzie niższy niż inflacja.

Ponadto zyski z inwestycji w obligacje skarbowe podlegają 19% podatkowi – tak zwanemu podatkowi Belki. Uzyskany dochód nie musi jednak być ujawniany przez inwestora w deklaracji rocznej.

Kupuj obligacje skarbowe w Capital.com bez prowizji!

Capital.com logotyp

Szukasz taniego i przystępnego miejsca, w którym kupisz obligacje korporacyjne i nie tylko? W takim razie broker Capital.com będzie idealnym rozwiązaniem.

Handlując za jego pośrednictwem nie zapłacisz prowizji od transakcji, zaś spready są jednymi z najniższych na rynku.

Co więcej, broker oferuje kilka platform inwestycyjnych do wyboru: autorską, MetaTrader 4 oraz możliwość handlu bezpośrednio z Tradingview.

Dodatkowym plusem dla inwestorów z Polski jest to, że walutą bazową konta może być złotówka.

Plusy:

  • Brak prowizji od transakcji;
  • Jedne z najniższych spreadów w branży;
  • Ponad 3000 aktywów w ofercie;
  • Kilka platform handlowych do wyboru;
  • Konto w PLN;
  • Bezpieczeństwo (broker podlega regulacjom CySEC, ASIC oraz FCA).

Minusy:

  • Handel wyłącznie w oparciu o kontrakty CFD.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79,17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Jak Kupić Obligacje?

Inwestorzy indywidualni mogą inwestować w polskie detaliczne obligacje skarbowe. Istnieją trzy sposoby ich zakupu. Pierwszym z nich jest zakup w dowolnym punkcie sprzedaży obligacji, który podlega pod bank PKO BP – wystarczy przynieść dowód osobisty.

Obligacje skarbowe można również nabyć przez Internet i telefon (szczegółowe informacje można znaleźć na stronie www.obligacjeskarbowe.pl).

Minimalna kwota inwestycji to 100 PLN.

Ponadto obligacje skarbowe można nabywać na rynku pierwotnym (tj. bezpośrednio od agenta sprzedaży) lub na rynku wtórnym. W ostatnim przypadku kupujemy papiery wartościowe od inwestora, który już je posiada.

Może to być samodzielna transakcja kupna-sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych na rynku giełdowym pod warunkiem, że seria jest przedmiotem obrotu.

Różnice pomiędzy rynkiem pierwotnym i wtórnym są znaczne. Przede wszystkim kupujemy obligacje po różnych cenach.

W przypadku rynku pierwotnego (chyba że emitent założył inaczej i sprzedaje zdyskontowane obligacje, tzn. po cenie niższej niż wartość nominalna obligacji) cena nominalna obligacji jest równa cenie sprzedaży.

Przykładowo: detaliczne obligacje skarbowe sprzedawane są po cenie 100 zł. Jednocześnie jest to wartość nominalna papieru wartościowego, od którego naliczane są odsetki.

Może to być:

  • stała stopa procentowa (niezależnie od poziomu inflacji, stóp procentowych itp.),
  • zmienna stopa procentowa oparta na stopie WIBOR (która jest ściśle powiązana z poziomem rynkowych stóp procentowych),
  • zmienna stopa procentowa indeksowana inflacją (uzależniona od średniego rocznego wzrostu ceny).

Poniżej wyjaśniamy, jak kupić obligacje w każdy możliwy sposób.

Zakup obligacji przez internet

Jeżeli chcesz handlować obligacjami wygodnie w zaciszu własnego domu, załóż konto w Capital.com. Zajmie ci to maksymalnie 5 minut.

Zostań traderem - Capital.com Poniżej przygotowaliśmy krótki poradnik, który przeprowadzi cię od procesu rejestracji do zakupu obligacji.

Krok 1: Rejestracja

zarejestruj się na capital.com

Na oficjalnej stronie brokera zauważysz przycisk “Handluj teraz”. Kliknij go, a pojawi się okno z formularzem rejestracyjnym.

Wystarczy, że podasz w nim adres e-mail oraz hasło i klikniesz przycisk “Kontynuuj”.

Wtedy przeniesiesz się do ankiety, w której odpowiesz na kilka pytań odnośnie twojego doświadczenia inwestycyjnego, a następnie podasz bardziej szczegółowe dane, czyli:

  • imię i nazwisko,
  • data urodzenia,
  • numer PESEL,
  • miejsce zamieszkania,
  • numer telefonu.

Na koniec wybierzesz walutę swojego konta spośród 4 dostępnych:

  • USD,
  • EUR,
  • GBP,
  • PLN.

Krok 2: Weryfikacja konta

Jeszcze podczas rejestracji broker poprosi cię o weryfikację danych osobowych. Możesz to zrobić od razu lub później na platformie handlowej.

uzupełnij dane na capital.com Aby zweryfikować konto, wyślij skany:

  • dokumentu tożsamości (np. dowodu osobistego albo paszportu);
  • dokumentu, który potwierdzi twoje miejsce zamieszkania (np. aktualnego wyciągu z banku lub rachunku za prąd).

Ten krok jest konieczny u każdego brokera, który działa legalnie.

Krok 3: Depozyt

Zanim kupisz obligacje, zasil rachunek inwestycyjny. Podobnie jak z weryfikacją konta, zrobisz to jeszcze podczas rejestracji lub później na platformie.

depozyt capital.com W drugim przypadku kliknij przycisk “Depozyt”, a w nowym oknie wybierz metodę przelewu oraz podaj kwotę. Na koniec zatwierdź swój wybór.

Jednak pamiętaj, że w Capital.com obowiązuje minimalny depozyt w wysokości 100 PLN (lub 20 USD/EUR/GBP — w zależności od wybranej waluty bazowej). Oznacza to, że pierwszy przelew nie może być niższy.

Krok 4: Handel

Kiedy pieniądze znajdą się na koncie, przejdź do zakładki handel i w polu wyszukiwania wpisz nazwę interesujących cię aktywów.

Z listy, która się wyświetli, wybierz docelowy instrument finansowy i kliknij widoczny przy nim przycisk “Kup” lub “Sprzedaj” (w zależności od tego, co zamierzasz zrobić).

Następnie na pasku bocznym ustal szczegóły inwestycji, czyli:

  • kwotę,
  • kurs wejścia (opcjonalne),
  • poziomy stop loss i take profit (opcjonalne).

Na koniec potwierdź swój wybór, a otworzysz pozycję na giełdzie.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79,17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Zakup obligacji skarbowych w placówce

Obligacje nabędziesz też w oddziale agenta sprzedaży. Wystarczy dowód osobisty lub inny dokument tożsamości, np. paszport.

Podaj liczbę obligacji i ich rodzaj. Od doradcy otrzymasz konto rejestracyjne, na które powinieneś przelać pieniądze. Nie musisz posiadać konta u agenta sprzedaży.

Zakup obligacji skarbowych telefonicznie

Jest to metoda, która w tej chwili wydaje się archaiczna. Jednak jeśli chcesz kupić obligacje w rozmowie z konsultantem, masz taką możliwość.

Inne sposoby kupna obligacji

Obligacje kupisz też na rynku wtórnym. Transakcja odbywa się na podstawie warunków umowy kupna-sprzedaży. Dlatego musisz znaleźć osobę, która jest gotowa odsprzedać ci papiery wartościowe, a następnie napisać odpowiednią umowę.

Innym sposobem inwestowania w skarbowe papiery dłużne jest wybór funduszu inwestycyjnego, który inwestuje w obligacje skarbowe. Pamiętaj jednak, że wiąże się to z kosztami zarządzania, zakupu i sprzedaży jednostek uczestnictwa, a czasem także dodatkowych opłat manipulacyjnych.

Obligacje kupisz też na rynku wtórnym

W rezultacie przy relatywnie niskim oprocentowaniu oferowanym przez obligacje skarbowe (pochodna niskich stóp procentowych i dobrej kondycji gospodarki), rentowność takich funduszy jest dużym znakiem zapytania.

Na ostateczny wynik inwestycji mają wpływ takie czynniki, jak:

  • wysokość kuponu (oprocentowanie obligacji),
  • zysk z reinwestycji zapłaconych odsetek (najczęściej dodawanych do obligacji, co oznacza, że działają one tak samo efektywnie jak same obligacje)
  • ogólna sytuacja na rynku, w tym zmiana stóp procentowych (ich wzrost powoduje spadek ceny obligacji).

Co ważne, w przeciwieństwie do wielu depozytów bankowych, w przypadku wcześniejszego wykupu obligacji lub ich sprzedaży na warszawskiej giełdzie odsetki nie są tracone i są naliczane do daty płatności.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79,17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Jakie obligacje skarbowe wybrać?

Skarb Państwa oferuje różne rodzaje obligacji, umożliwiając tym samym wybór najdogodniejszej formy oszczędzania dla nabywcy. Oferta obejmuje obligacje o oprocentowaniu stałym, zmiennym i opartym na inflacji oprocentowaniu.

Każda obligacja ma swój własny symbol wskazujący rodzaj obligacji, miesiąc i rok wykupu.

Obligacje skarbu państwa Przykładowo: dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym (symbol DOS).

Obligacje dwuletnie sprzedawane w październiku 2016 r. to DOS1018, gdzie:

DOS to symbol obligacji (skrót od Dwuletnie Oszczędnościowe Stałoprocentowe),

10 – miesiąc wykupu (październik),

18 – rok wykupu (2018 r.).

Obligacje trzymiesięczne (OTS – Oszczędnościowe Trzymiesięczne Stałoprocentowe) o stałej stopie procentowej są przeznaczone dla osób, które chcą poznać swój zysk w dniu zakupu i chętnie angażują się w oszczędności na bardzo krótki okres.

Obligacje dwuletnie (DOS – Dwuletnie Oszczędnościowe Stałoprocentowe) o stałym oprocentowaniu są dobrym rozwiązaniem dla osób, które chcą mieć pewność stałego oraz z góry znanego zysku.

Dzięki stałemu oprocentowaniu obligacji dwuletnich z góry wiadomo jaki będzie zysk po zakończeniu okresu oszczędzania.

Trzyletnie obligacje (TOZ – trzyletnie zmienne oszczędności) o zmiennej stopie procentowej są dobrym sposobem dla osób, które szukają formy oszczędzania zapewniającej regularne (co 6 miesięcy) przepływy pieniężne.

Stopa procentowa zawsze zmienia się w stosunku do trendów na rynku finansowym.

Czteroletnie obligacje (COI – Czteroletnie Oszczędnościowe Indeksowane) to świetny sposób oszczędzania dla osób, które mają nadwyżki finansowe i zamierzają je pomnożyć w perspektywie długoterminowej.

Mogą mieć pewność, że inflacja nie zmniejszy ich zysków, a marża odsetkowa zagwarantuje zysk. Czteroletnie obligacje zapewniają również roczny przypływ gotówki z tytułu odsetek.

Obligacje dziesięcioletnie (EDO – Emerytalne Dziesięcioletnie Oszczędnościowe) ze stopą procentową opartą na inflacji, z równoczesną kapitalizacją odsetek po każdym rocznym okresie odsetkowym, co znacznie zwiększa rentowność tego instrumentu.

To doskonały produkt skierowany przede wszystkim do osób, które chcą oszczędzać w dłuższej perspektywie, np. dla ich przyszłości, dodatkowej emerytury, ale także dla wszystkich, którzy chcą zadbać o przyszłość swoją lub bliskich.

Czy można wcześniej sprzedać obligacje skarbowe?

Jeśli potrzebujesz pieniędzy i musisz wcześniej zakończyć oszczędzanie (wcześniejszy wykup), możesz wycofać swój kapitał(zwrócić dowolną liczbę posiadanych obligacji).

W przypadku skorzystania z tej opcji wartość naliczonych odsetek zostanie jednak pomniejszona o opłatę, której wysokość jest określona w liście emisyjnym obligacji. Od kwietnia 2015 r.

sprzedarz obligacji skarbowych w 2019 i 2020 roku Wynosi ona 0,70 PLN za każdą obligację 2-letnią (DOS), 3-letnią (TOZ) i 4-letnią (COI) oraz 2 PLN za każdą 10-letnią obligację (EDO).

Opłata nie jest naliczana, jeśli skorzystasz z wcześniejszego wykupu 3-miesięcznych obligacji (OTS) i nie zostaną naliczone odsetki.

Jak to zrobić?

Złóż tzw. dyspozycję przedterminowego wykupu.

Kiedy można?

Pieniądze możesz wypłacić (obligacje wykupione wcześniej) po siedmiu dniach kalendarzowych od daty zakupu obligacji i nie później niż na miesiąc przed datą ich wykupu.

W przypadku skorzystania z tej możliwości:

  • odsetki naliczane są do piątego dnia roboczego po dniu złożenia dyspozycji,
  • wypłata następuje po upływie pięciu dni roboczych po dniu złożenia dyspozycji.

Gdzie trzeba się udać?

  • oddziałach banków w całym kraju (w godzinach pracy – od poniedziałku do piątku),
  • Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego ,
  • Za pośrednictwem internetu,
  • Za pośrednictwem konta internetowego,
  • Za pośrednictwem telefonu komórkowego.

Przykład:

Jan Kowalski w dniu 10.05.2015 r. Kupił 1 sztukę obligacji DOS0517 (oprocentowanie wynosi 2,00%), za które zapłacił 100 zł. 9 czerwca 2016 r. decyduje się zakończyć oszczędzanie i składa zamówienie na wcześniejszy wykup. 17.06.2016 (po pięciu dniach roboczych od dnia złożenia zamówienia) otrzymuje: 101,22 PLN = 100 PLN + 2,21 PLN (odsetki naliczone 16.06.2016) – 0,70 PLN (kwota opłaty za wcześniejsze wykupienie obligacji DOS0517) – 0,29 zł (podatek od kwoty 1,51 zł = 2,21 zł – 0,70 zł).

Obligacje oszczędnościowe mogą być również odsprzedane innemu nabywcy na podstawie umowy cywilnoprawnej. Sprzedając obligacje rządowe na podstawie umowy cywilnoprawnej, musisz odwiedzić z kupującym jeden z punktów sprzedaży obligacji i przedstawić umowę sprzedaży.

Umowa sprzedaży jest poświadczona notarialnie? Wtedy wystarczy, że sam kupujący zgłosi się do punktu sprzedaży.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79,17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Wykup obligacji

Skarb Państwa odkupuje obligacje wraz z odsetkami należnymi w określonym terminie. Oznacza to, że po upływie okresu oszczędzania kwota 100 PLN wraz z należnymi odsetkami za każdą obligację zostanie przelana na konto nabywcy lub pozostanie do pobrania na rachunek rejestracyjny. Ta operacja jest znana jako odkupienie.

Sposoby realizacji wykupu:

  • wypłata gotówki – w dowolnej placówce prowadzącej obsługę obligacji,
  • dokonanie przelewu – na rachunek posiadacza obligacji,
  • zamiana – gdy właściciel obligacji zechce przedłużyć oszczędzanie i złoży dyspozycję, aby środki należne z wykupu obligacji zostały przeznaczone na zakup nowych obligacji.

Rentowność obligacji

Rentowność obligacji zależy od kwoty kuponu i ceny zakupu obligacji. Nabywca obligacji musi zapłacić za kwotę nominalną obligacji (może to być 100% wartości nominalnej, ale także 95% lub 80%) i odsetki naliczone od ostatniej płatności. Notowania giełdowe zawierają jedynie cenę procentową wartości nominalnej (zdefiniowanej jako cena obligacji), do której należy doliczyć naliczone odsetki.

Rentowność obligacji zwykle wyraża się w postaci tzw. stopy dochodu w dniu zapadalności.

Oblicza się ją na podstawie równania: kupno obligacji

We wzorze n oznacza czas do wypłaty poszczególnych kuponów, a m – czas wykupu obligacji. Obliczeń tych można dokonać za pomocą kalkulatora finansowego lub (co jest bardzo kłopotliwe) metodą prób i błędów, wprowadzając kolejne wartości r do równania.

Stopa dochodu w terminie do wykupu jest średnią stopą dochodu z obligacji nabytej po określonej cenie i przetrzymanej do momentu wykupu (przy założeniu, że odsetki zapłacone od obligacji zostaną ponownie zainwestowane według tej samej stopy dochodu).

Jeśli nie zamierzamy trzymać obligacji do wykupu, stopa dochodu nie odzwierciedla dobrze rentowności inwestycji, ponieważ nie znamy ceny sprzedaży.

Obligacje skarbowe — informacje podsumowujące

Obligacje skarbowe Opis instrumentu: Obligacja skarbowa to dłużny papier wartościowy emitowany przez Skarb Państwa, o określonym terminie wykupu, o stałym lub zmiennym oprocentowaniu.

Bardziej szczegółowy opis obligacji skarbowych można między innymi znaleźć na stronie internetowej GPW: www.gpw.pl

Złożoność: Niska

Warianty instrumentu: Zależnie od mechanizmu oprocentowania: o zmiennej stopie procentowej albo o stałej stopie procentowej.

Dokumenty informacyjne: List emisyjny dostępny na stronach internetowych Ministerstwa Finansów.

Profil zysków i strat: Instrument liniowy

Rynek obrotu: Obligacje skarbowe mogą podlegać wtórnemu obrotowi na rynku międzybankowym oraz na rynku regulowanym.

Depozyt zabezpieczający: Brak wymogów

Opis składników: Instrument prosty

Gwarancje: Brak

Dźwignia finansowa: Brak

Zmienność ceny: Niska / średnia – zależnie od terminu do wykupu oraz mechanizmu oprocentowania

Ryzyko płynności: Niskie / średnie / wysokie – zależnie od rynku obrotu oraz od kształtowania się popytu i podaży na poszczególne emisje obligacji.

Ryzyko stopy procentowej: Niskie / średnie / wysokie – zależnie od terminu do wykupu oraz mechanizmu oprocentowania

Ryzyko kredytowe: Niskie

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79,17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Artykuły

Ola jest absolwentką Wyższej Szkoły Finansów i Prawa w Bielsku-Białej. Już na studiach zajęła się handlem na rynkach finansowych. Dodatkowe zajęcie wkrótce zaczęło przynosić spodziewane zyski i hobby zmieniło się w prawdziwą pasję. Dziś Ola dzieli się widzą nabytą w trakcie i po studiach, by pomagać początkującym w stawianiu swoich własnych pierwszych kroków.