Spadek cen ropy W miarę spokojny dzień na rynkach finansowych, ale dużo się działo na rynku ropy. W obliczu braku istotnych informacji dla rynków finansowych, rentowności 10-letnich obligacji USA spadły o 3 punkty bazowe a giełdy zakończyły sesję bez większych zmian trzeci dzień z rzędu. Z kolei dolar umocnił się.
Najwięcej działo się na rynku ropy naftowej – notowania surowca kontynuowały zniżkę. Irak i Kurdystan osiągnęły bowiem porozumienie w sprawie eksportu ropy, co w przyszłym roku może powiększyć produkcję surowca o 400,000 baryłek dziennie. Nadal prowadzone są także negocjacje między Iranem a USA w sprawie programu atomowego Teheranu, co podtrzymuje szanse, że także i irańska ropa będzie dostępna, jeśli strony osiągną porozumienie. W międzyczasie, Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) zdaje się nie brać pod uwagę głosów, aby na zaplanowanym na 27 listopada spotkaniu obniżyć produkcję. Co więcej, organizacja podejmuje przeciwne kroki – na przykład, obniżyła ceny eksportowe dla USA, w których ropy jest aż nadto, aby skuteczniej rywalizować z amerykańskimi producentami ropy z łupków (których produkcja jest kosztowna). Spadek cen ropy może mieć pozytywny wpływ na globalną gospodarkę: na przykład, Wal-Mart Stores podał, że jego sprzedaż w trzecim kwartale wzrosła po raz pierwszy od siedmiu kwartałów – spółka dodała, że jednym z powodów wzrostu może być taniejąca benzyna. Z drugiej strony, tańsza ropa jest powodem do zmartwień dla banków centralnych, które zmagają się z niską inflacją. W październiku, CPI w Polsce spadł o 0,6% rok do roku – oznacza to, że osiągnął on najniższy poziom od 1982. Z kolei, Bank of Italy przestrzegł, że wydłużony okres stagnacji cen może przeszkodzić w obniżeniu wielkiego zadłużenia publicznego kraju, które obecnie jest drugim pod względem wielkości w Europie – za Grecją, w której zadłużenie wynosi 132% of GDP.
Spadek cen ropy miał negatywny wpływ na waluty krajów produkujących surowce. Spośród walut G10, CAD radził sobie najgorzej obok GBP, który nadal znajduje się pod presją z powodu opublikowanego w środę raportu o inflacji. Eksport energii, przede wszystkim do USA, odpowiada za 24% całego eksportu Kanady, dlatego też ceny energii w USA są kluczowe dla kanadyjskiego handlu. Z drugiej strony, wczoraj NOK był stabilny wobec dolara. W ostatnich 10 latach, pary walutowe najbardziej wrażliwe na notowania ropy to USD/NOK, USD/CAD, AUD/USD, AUD/JPY i USD/BRL. Biorąc pod uwagę krótszy okres (2 lata), USD/RUB jest na szczycie tej listy a wysoko znajduje się także USD/MXN.
W USA, Raport Job Opening and Labor Turnover Survey (JOLTS) wskazał, że we wrześniu, liczba nowych etatów spadła silniej niż prognozowano i wyniosła 4,735 miliona wobec 4,835 miliona w sierpniu. Jednak, rynek skoncentrował się na danych o „stopie odejść,” czyli tempie, w którym amerykańscy pracownicy rezygnują ze swojej pracy. To bardzo pomocny wskaźnik obrazujący nastroje na rynku pracy – w dzisiejszym świecie, pracownicy są gotowi na rezygnację ze swojego dotychczasowego miejsca pracy tylko, gdy mają szansę na szybkie znalezienie nowego pracodawcy. Stopa odejść wzrosła do 2,0% z 1,8% i znajduje się na poziomach podobnych do tych sprzed kryzysu finansowego. To pozytywne informacje z rynku pracy USA. Mimo to, długookresowe oczekiwania wobec stóp procentowych w USA spadły o 3,5 punktu bazowego.
Dzisiejsze wskaźniki: Podczas sesji europejskiej, rynek pozna wstępne odczyty dotyczące wzrostu PKB w trzecim kwartale we Francji, Niemczech i strefie euro. Analitycy prognozują, że wzrost PKB strefy euro wyniósł 0,1% kwartał do kwartału wobec stagnacji w drugim kwartale. Jednak ostatnie gorsze od oczekiwań dane o zamówieniach w przemyśle i produkcji przemysłowej w Niemczech w październiku zwiększają ryzyko, że dzisiejsze dane o PKB mogą rozczarować rynek. W oczekiwaniu na dane o PKB, w ostatnich dniach EUR/USD znajdował się w wąskim zakresie.
Analiza “Broker Forex“
Moim zdaniem, gorsze od oczekiwań dane mogą wywołać ponowny spadek pary poniżej 1,2400.
Rynek pozna także ostateczny odczyt dotyczący CPI w strefie euro w październiku. Analitycy spodziewają się, że indeks nie zmieni się w stosunku do odczytu wstępnego, który wskazał na 0,4% rok do roku.
W UK, analitycy spodziewają się, że produkcja budowlana wzrosła, tak samo jak we wrześniu.
W Kanadzie, rynek pozna dane o sprzedaży w sektorze przemysłowym we wrześniu.
W USA, analitycy spodziewają się, że sprzedaż detaliczna w październiku wzrosła 0,2% miesiąc do miesiąca, wobec spadku o 0,3% miesiąc do miesiąca we wrześniu. Analitycy spodziewają się także wzrostu w przypadku sprzedaży detalicznej wyłączając samochody i benzynę – w poprzednim miesiącu sprzedaż ta spadła. Wzrost sprzedaży może umocnić USD. Rynek pozna także wstępny odczyt indeksu University of Michigan w listopadzie.
Na piątek zaplanowane jest wystąpienie członka zarządu Europejskiego Banku Centralnego (EBC) Benoita Coeure, prezesa oddziału Rezerwy Federalnej (Fed) w St. Louis Jamesa Bullarda oraz wiceprezesa Fed Stanleya Fischera.
