Ryzyko: Kredytowe, Operacyjne, Walutowe, Finansowe, Rynkowe, Inwestycyjne | Definicja

Ryzyko, w ekonomii i finansach, dodatek za zagrożenie lub brak zagrożenia w inwestycji lub pożyczce. Ryzyko niewypłacalności odnosi się do prawdopodobieństwa niespłacenia kredytu przez kredytobiorcę.

Jeśli bankier uważa, że istnieje niewielka szansa, że kredytobiorca nie spłaci kredytu, nalicza on prawdziwe odsetki powiększone o premię za ryzyko niewykonania zobowiązania, zależną od stopnia zakładanego ryzyka.

Wszystkie inwestycje giełdowe wiążą się z pewnym ryzykiem, ponieważ nie ma gwarancji zwrotu z inwestycji. Tak więc ryzyko handlowe lub ryzyko zmienności jest to kwota, która może się różnić, w górę lub w dół, od oczekiwanego zwrotu z inwestycji.

Większość osób chce zminimalizować swoją ekspozycję na ryzyko (zjawisko znane jako awersja do ryzyka). Gospodarka jako całość zachęca jednak do podejmowania ryzyka, ponieważ innowacje, choć ryzykowne, napędzają wzrost gospodarczy.

Różne instytucje pozwalają poszczególnym osobom na zarządzanie ryzykiem, zazwyczaj poprzez przenoszenie go na chętnych uczestników lub łączenie ich w grupy.

Jednym z najważniejszych sektorów rynku ryzyka jest branża ubezpieczeniowa, która sprzedaje osobom fizycznym ochronę przed ryzykiem finansowym określonych zdarzeń losowych, takich jak choroby i wypadki.

Uporządkuj wg

5 Brokerzy spełniający twoje kryteria

Metody Płatności

Parametry

Obsługa klienta

Ocena

1lub lepiej

Aplikacja Mobilna

1lub lepiej

Stałe Prowizje Za Operację

1lub lepiej

Opłata za prowadzenie konta

1lub lepiej
POLECANY BROKER

Ocena

Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0
Co lubimy
  • Platforma przyjazna dla początkujących inwestorów
  • Darmowe sygnały handlowe
  • Aplikacja na iOS i Android
Stałe Prowizje Za Operację
Opłata za prowadzenie konta
Aplikacja Mobilna
9/10
Parametry
Obligacje Cfds Etfs Fundusze Krypto Akcje
Metody Płatności
Karta Kredytowa Neteller Paypal Transfer Sepa Skrill
Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0

70,48% inwestorów prywatnych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy

Informacje o koncie

Konto Od
500
Depozyt
-
ETFS
-
Opłaty za brak aktywności
-
Lewar
1:30
Marża Operacyjna
Yes
Minimalne działanie
-
Akcje
-
Pozycje CFD
-
CFDS
-
Opłaty za Handel
0.02
Koszt wypłaty środków
-

Opłaty za operację

Obligacje
0.02
Kryptowaluty
0.02
CFDS
0.02
DAX
0.02
Kopiuj Portfolio
0.02
ETFS
0.02
Pozycje CFD
0.02
Akcje
0.02
Plan Oszczędnościowy
-
Robo Advisor
-
Fundusze
0.02
POLECANY BROKER

Ocena

Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0
Co lubimy
  • Brak prowizji od handlu funduszami ETF i akcjami
  • Nieograniczony wolumen obrotu
  • Darmowy dostęp do analiz eksperckich
Stałe Prowizje Za Operację
Opłata za prowadzenie konta
Aplikacja Mobilna
9/10
Parametry
Obligacje Cfds Kopiuj Portfolio Etfs Fundusze Krypto Akcje
Metody Płatności
Karta Kredytowa Giropay Neteller Paypal Transfer Sepa Skrill Sofort
Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Informacje o koncie

Konto Od
200€
Depozyt
Opłaty za przewalutowanie
ETFS
250+
Opłaty za brak aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach
Lewar
1:30
Marża Operacyjna
Yes
Minimalne działanie
25€
Akcje
2.000+
Pozycje CFD
-
CFDS
-
Opłaty za Handel
Spread
Koszt wypłaty środków
5 USD

Opłaty za operację

Obligacje
z 0,09%
Kryptowaluty
z 0,45%
CFDS
z 0,09%
DAX
0%
Kopiuj Portfolio
0€
ETFS
0%
Pozycje CFD
Zmienne opłaty
Akcje
0€
Plan Oszczędnościowy
Copytrader, Stop-loss
Robo Advisor
-
Fundusze
z 0,09%
POLECANY BROKER

Ocena

Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0
Co lubimy
  • Dostępne 142 pary walutowe
  • Dwie platformy handlowe do wyboru
  • Dostęp do funkcji stop loss
Stałe Prowizje Za Operację
Opłata za prowadzenie konta
Aplikacja Mobilna
10/10
Parametry
Cfds Etfs Fundusze Krypto Akcje
Metody Płatności
Karta Kredytowa Giropay Neteller Transfer Sepa Skrill Sofort
Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Informacje o koncie

Konto Od
20€
Depozyt
0€
ETFS
250+
Opłaty za brak aktywności
0€
Lewar
1:200
Marża Operacyjna
Yes
Minimalne działanie
1€
Akcje
2425
Pozycje CFD
-
CFDS
-
Opłaty za Handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za operację

Obligacje
0,01-2%
Kryptowaluty
0,01-2%
CFDS
0,01-2%
DAX
-
Kopiuj Portfolio
-
ETFS
0,01-2%
Pozycje CFD
0€
Akcje
0,01-2%
Plan Oszczędnościowy
-
Robo Advisor
-
Fundusze
0,01-2%
POLECANY BROKER

Ocena

Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0
Co lubimy
  • Brak prowizji
  • Broker regulowany przez CySec
  • Środki zabezpieczane na oddzielnych rachunkach bankowych
Stałe Prowizje Za Operację
Opłata za prowadzenie konta
Aplikacja Mobilna
9/10
Parametry
Obligacje Cfds Etfs Krypto Akcje
Metody Płatności
Karta Kredytowa Paypal Transfer Sepa Skrill Sofort
Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0

Pamiętaj o ryzyku! 76,4% rachunków CFD inwestorów detalicznych traci pieniądze.

Informacje o koncie

Konto Od
100€
Depozyt
0€
ETFS
100+
Opłaty za brak aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach
Lewar
1:30
Marża Operacyjna
Yes
Minimalne działanie
0.01 lots
Akcje
500+
Pozycje CFD
-
CFDS
-
Opłaty za Handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za operację

Obligacje
0,01% - 2%
Kryptowaluty
0,01% - 2%
CFDS
0,01% - 2%
DAX
-
Kopiuj Portfolio
-
ETFS
0.0013 - 0.0022 pips
Pozycje CFD
0,5%
Akcje
0.0013 - 0.0022 pips
Plan Oszczędnościowy
-
Robo Advisor
-
Fundusze
0,01% - 2%
POLECANY BROKER

Ocena

Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0
Co lubimy
  • Zerowe spready
  • Intuicyjna platforma handlowa
  • Autoryzowany i regulowany broker
Stałe Prowizje Za Operację
Opłata za prowadzenie konta
Aplikacja Mobilna
8/10
Parametry
Obligacje Cfds Etfs Fundusze Krypto Akcje
Metody Płatności
Karta Kredytowa Giropay Neteller Paypal Transfer Sepa Skrill Sofort
Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0

74,91% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą.

Informacje o koncie

Konto Od
100€
Depozyt
0€
ETFS
10+
Opłaty za brak aktywności
10€
Lewar
1:30
Marża Operacyjna
Yes
Minimalne działanie
1€
Akcje
200+
Pozycje CFD
-
CFDS
-
Opłaty za Handel
0€
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za operację

Obligacje
0,1% - 0,5%
Kryptowaluty
0,4% - 8%
CFDS
0,01% - 8%
DAX
0,1% - 0,5%
Kopiuj Portfolio
Brak
ETFS
0,01% - 0,5%
Pozycje CFD
0€
Akcje
0€
Plan Oszczędnościowy
Stop-loss
Robo Advisor
-
Fundusze
0,1% - 0,5%

Ograniczaj Ryzyko z Najlepszymi Giełdami 2022

POLECANY BROKER

capital.com
Załóż Konto

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.......

POLECANY BROKER

Alvexo
Załóż Konto

70,48% inwestorów prywatnych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy......

POLECANY BROKER

eToro
Załóż Konto

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.......

POLECANY BROKER

Libertex
Załóż Konto

74,91% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą.......

Ocena
5
5
5
4.5
Aplikacja Mobilna
10/10
9/10
9/10
8/10
Bill
Min. Depozyt
1€
N/A
25€
1€
Maksymalna Dźwignia
1:200
1:30
1:30
1:30
Marża Operacyjna
Yes
Yes
Yes
Yes
No. of shares
2425
N/A
2.000+
200+
ETFS
250+
N/A
250+
10+
Konto Od
20€
500
200€
100€
Deposit Fees
0€
N/A
Opłaty za przewalutowanie
0€
Trading Fees
Spread
0.02
Spread
0€
Opłaty
Obligacje
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,1% - 0,5%
CFDS
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,01% - 8%
Stałe Prowizje Za Operację
N/A
N/A
N/A
N/A
Price per month
N/A
N/A
N/A
N/A
Kopiuj Portfolio
N/A
0.02
0€
Brak
Kryptowaluty
0,01-2%
0.02
z 0,45%
0,4% - 8%
DAX
N/A
0.02
0%
0,1% - 0,5%
ETFS
0,01-2%
0.02
0%
0,01% - 0,5%
CFD Overnight Positions
0€
0.02
Zmienne opłaty
0€
Fundusze
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,1% - 0,5%
Robo Advisor
N/A
N/A
N/A
N/A
Plan Oszczędnościowy
N/A
N/A
Copytrader, Stop-loss
Stop-loss
Metody Płatności
Przelew Bankowy
Karta Kredytowa
Giropay
Neteller
Paypal
Transfer Sepa
Skrill
Sofort

Czym jest ryzyko?

Ryzyko jest ściśle związane z inwestowaniem i znajduje się na drugim końcu spektrum w odniesieniu do oczekiwanego zwrotu.

Ogólnie rzecz biorąc, im bardziej ryzykowna inwestycja, tym wyższy zysk z kapitału, o ile wszystko idzie dobrze. Zarządzanie ryzykiem jest ważne, ale najpierw należy je wyraźnie zidentyfikować.

78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź etoro.com/trading/fees.

Gdzie słyszałeś o ryzyku?

Jako inwestor giełdowy musisz zaakceptować, że ryzyko będzie stałym problemem dla Ciebie i Twojego doradcy finansowego, a Twój doradca będzie stale oceniał to, co nazywa się “apetytem na ryzyko”.

Nowe źródła ryzyka, niezależnie od tego, czy jest to ryzyko rynkowe czy gospodarcze i polityczne, są analizowane w mediach finansowych.

eToro

Logotyp eToro (zielony)

Strona eToro jest estetycznie wykonana i prosta w obsłudze. Oprócz tego oferuje użytkownikom dostęp do wielu przydatnych narzędzi.

Każdy użytkownik ma darmowy dostęp do analizy technicznej. Znajdzie w niej średnią kroczącą interesujących go aktywów i wiele innych wskaźników technicznych. Dzięki nim oraz zleceniom stop loss i take profit ograniczysz ryzyko podczas transakcji.

Z brokerem eToro możemy handlować gdziekolwiek dzięki aplikacji mobilnej kompatybilnej z większością mobilnych systemów operacyjnych.

Zgodnie z informacjami podanymi przez twórcę, aplikacja mobilna udostępnia te same możliwości tradingowe, co strona internetowa.

Zalety:

  • Profesjonalne oprogramowanie handlowe.
  • Obsługa gotowa do pomocy.
  • Brak prowizji przy zakupie akcji.
  • Dostęp do aplikacji mobilnej, która uzyskała świetne opinie wśród użytkowników.

78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź etoro.com/trading/fees.

XTB

xtb

XTB jest polskim brokerem, który działa zgodnie z normami Komisji Nadzoru Finansowego oraz kilku innych organów regulacyjnych. Oferuje handel kontraktami CFD na akcje, kryptowaluty, towary czy aktywa na rynku forex.

Handel odbywa się na platformie xStation 5, na której znajdziesz zaawansowane narzędzia analityczne. Ponadto przetestujesz strategię handlową na koncie demo, a także skorzystasz z zasobów edukacyjnych.

Co ważne, broker nie wymaga minimalnego depozytu i akceptuje płatności w różnych formach (karty kredytowe i debetowe, e-portfele czy przelewy bankowe. Ponadto możesz liczyć na wsparcie działu obsługi klienta przez 24 godziny na dobę i 5 dni w tygodniu.

Zalety:

  • Niemal 20 lat na rynku;
  • Szeroki wybór aktywów inwestycyjnych;
  • Intuicyjna platforma xStation 5;
  • Brak minimalnego depozytu;
  • Wiele metod płatności.

78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty.

Pepperstone

pepperstone

Ten australijski broker oferuje ponad 1200 instrumentów finansowych. Inwestorzy mogą handlować kontraktami CFD na akcje, kryptowaluty, towary indeksy czy aktywa na rynku forex. Firma spełnia normy regulacyjne znanych organizacji nadzoru finansowego, w tym ASIC, FCA czy DFSA.

Broker wyróżnia się niskimi spreadami i prowizjami. Ponadto oferuje handel na różnych platformach (w tym MT4 i MT5). Co więcej, udostępnia konto demo. Dzięki niemu przetestujesz własną strategię handlową. Natomiast doświadczeni użytkownicy docenią program lojalnościowy ze zniżkami na opłaty.

Co ważne, broker akceptuje różne metody płatności, w tym karty debetowe i kredytowe, e-portfele czy przelewy bankowe. Natomiast dział obsługi klienta pracuje przez 24 godziny na dobę i 5 dni w tygodniu.

Zalety:

  • Szeroki wybór instrumentów finansowych;
  • Regulowany broker;
  • Możliwość handlu na wielu platformach;
  • Dostęp do konta demo;
  • Różne metody płatności.

78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty.

Co powinieneś wiedzieć o ryzyku?

Istnieje wiele różnych rodzajów ryzyka. Jednym z nich jest ryzyko płynności, które występuje w przypadku posiadania aktywów niepłynnych, takich jak własność, których nie można szybko przełożyć na gotówkę.

Innym jest ryzyko stopy procentowej, które jest związane z wpływem zmian stóp procentowych na wielkość zwrotów z inwestycji, takich jak obligacje.

Jeśli kupujesz obligacje (tutaj przeczytasz o tym gdzie i jak je kupić), istnieje ryzyko, że mogą one nie wystarczyć na pokrycie odsetek lub pokrycie początkowej inwestycji. Ten rodzaj ryzyka nazywany jest ryzykiem kredytowym. Pewnie słyszałeś również o ryzyku inwestycyjnym.

Ograniczenie ryzyka polega, po pierwsze, na prawidłowym określeniu ryzyka w Twoim portfelu i, po drugie, na podjęciu kroków w celu zabezpieczenia Twojej pozycji, ewentualnie poprzez instrumenty pochodne lub kontrakty na różnice kursowe (CFD).

Dążymy do tego, aby ograniczyć prawdopodobieństwo wystąpienia niebezpieczeństwa utraty środków.

Definicja ryzyka

Niebezpieczeństwo wystąpienia niekorzystnych zdarzeń w przyszłości, z  którym jednak można się uporać, przynajmniej przez obiektywne przewidywania na podstawie wyników historycznych lub efekt uśrednienia w dużej próbie.

Termin ten jest przeciwieństwem „niepewności”, której nie można przewidzieć, ponieważ nie istnieje technika służąca uporaniu się z chaosem.

Wprawdzie niemożliwe jest dokładne przewidzenie przyszłości (tj. prognozy są z definicji niepewne; zawsze zawierają błędy), ale uwaga ludzi skupia się głównie na złych lub szkodliwych wydarzeniach i wynikach.

ryzyko i obszary ryzyka

Ryzyko biznesowe

Ryzyko dotyczące wyłącznie danego przedsiębiorstwa na rynku. Zmienność przychodów ma swoje źródło w zmianach na rynku (np. recesja, zmiana preferencji konsumentów, technologii), które dotykają wszystkich konkurentów.

macierz ryzyka

Ryzyko prowadzenia firmy wynika z wewnętrznych kosztów, które mają wpływ na operacyjne przepływy pieniężne. W szczególności struktura kosztów stałych i próg rentowności (patrz dźwignia operacyjna) będą decydujące dla ryzyka biznesowego.

Ryzyko biznesowe

Inne czynniki w tej grupie to zależność od kontrahenta (umowy długoterminowe), lojalność wobec marki, przewagi komparatywne (wyjątkowa lokalizacja, licencje i in.). Ryzyko prowadzenia firmy jest składową ryzyka działalności gospodarczej.

78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź etoro.com/trading/fees.

Ryzyko działalności gospodarczej

Ryzyko nieodłącznie towarzyszące prowadzeniu działalności gospodarczej w  gospodarce konkurencyjnej. Ryzyko działalności gospodarczej składa się z  dwóch elementów.

Pierwszy to ryzyko sektorowe związane ze zmianami popytu, zachowaniem konkurencji, rozwojem technologii itp. Ryzyko działalności gospodarczej

Drugi – ryzyko działalności związane z kontrolą wewnętrzną kosztów, w tym ze stopniem wrażliwości kosztów na zmiany przychodów (patrz dźwignia operacyjna).

Narażenie przedsiębiorstwa na oba rodzaje ryzyka skutkuje niepewnością co do przepływów z działalności operacyjnej. Ryzyko działalności gospodarczej jest elementem ryzyka utraty ciągłości działania.

Ryzyko nieodłącznie towarzyszące prowadzeniu działalności gospodarczej

Ryzyko finansowe

Element ogólnego ryzyka, przed jakim stoi firma, które wynika ze stosowania przez nią dźwigni finansowej. Kiedy firma zaciąga kredyt, bierze na siebie obowiązek obsługi w formie spłaty odsetek i rat kapitałowych.

Ryzyko finansowe

Kiedy nie uda jej się dokonać takich płatności (ze względu np. na niekorzystne warunki rynkowe lub nietrafione decyzje), spowoduje to naruszenie warunków, co może w razie bankructwa zagrozić kontynuacji działalności.

Określenie to może być również szerzej stosowane do opisania wszelkiego rodzaju podatności na zmiany wartości aktywów finansowych.

Ryzyko finansowe

Ryzyko reinwestowania

Ryzyko, że dochodów z instrumentu o stałym dochodzie (np. obligacji) nie będzie można reinwestować po tej samej stopie zwrotu w okresie do wykupu z powodu zmian warunków rynkowych przed terminem zapadalności.

Na przykład jeśli inwestor kupuje obligacje 5-letnie oprocentowane na 7% rocznie w sytuacji spadających stóp procentowych, odsetki może reinwestować np. z oprocentowaniem tylko 5%.

Tak więc o ile inwestorzy mogą sobie zapewnić daną stopę zwrotu ze swojej inwestycji, o tyle nie mogą już tego zrobić przy „odsetkach od odsetek”.

Ryzyko reinwestycji jest funkcją:

  • zmian stopy procentowej (większe spadki – większe ryzyko),
  • wielkości przepływów pieniężnych (im większe przepływy pieniężne są reinwestowane, tym większe ryzyko)
  • czasu przepływów pienięż- nych (wczesne przepływy pieniężne, np. spłacane kredyty, to większe ryzyko).

Ryzyko reinwestowania jest szczególnie wyraźne, jeśli papier wartościowy podlega wykupowi przed terminem lub przedpłacie; przy spadku stóp procentowych emitenci naturalnie będą skłonni do refinansowania po korzystniejszych stopach.

78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź etoro.com/trading/fees.

Ryzyko rynkowe

Możliwość „wypadnięcia z rytmu” i utraty styczności z  mądrością, wiarygodnością i  gospodarczą siłą rynku.

Ryzyko rynkowe polega na tym, że właściciel aktywów będących w obrocie mo- że ponieść stratę, gdy cena rynkowa spadnie lub gdy sprzeda coś na rynku po niskiej cenie, która następnie wzrośnie.

Jeśli aktywa są księgowane według wyceny rynkowej, strata zostanie natychmiast zauważona, nawet jeśli nie odbywa się aktywny handel.

Ryzyko rynkowe jest wpisane we wszystkie czynności związane z handlem i niestety stanowi „drugą stronę medalu” zysków, jakie oferuje działalność spekulacyjna. Zwiększa się wraz z nasileniem zmieności rynku.

Ryzyko sektorowe

Ryzyko, przed którym stają wszystkie przedsiębiorstwa z  danego sektora rynku.

Jako przykłady można wymienić zmiany popytu na skutek recesji, pojawienie się nowej konkurencji, substytucję importu, zmiany w obrębie technologii, preferencji konsumentów oraz przepisów prawnych itp.

Ryzyko sektorowe

Ryzyko rynkowe przejawia się we fluktuacjach strumienia wpływów przedsiębiorstwa, chociaż nie wszystkie firmy są w  takim samym stopniu podatne na oddziaływania rynku (tu trzeba wziąć pod uwagę markę, lojalność klientów, wyjątkową przewagę konkurencyjną itp.).

Ryzyko sektorowe

Ryzyko systematyczne

Ryzyko, które dotyczny wszystkich aktywów lub papierów wartościowych w portfelu, bez względu na skalę dywersyfikacji.

Może być także określane jako „ryzyko niedywersyfikowalne”, „ryzyko rynkowe” lub „ryzyko zwykłe”. Ryzyko systematyczne ma swoje źródło w siłach, od których nie da się uniezależnić, takich jak ogólna kondycja całej gospodarki.

Kluczowa idea w modelu wyceny aktywów kapitałowych polega na tym, że tego typu ryzyko jest jedynym, za które inwestor z dobrze zdywersyfikowanym portfelem może oczekiwać kompensacji.

Ryzyko systematyczne

Wszystkie inne ryzyka specyficzne, charakterystyczne dla poszczególnych aktywów znikają dzięki pozytywnym efektom dywersyfikacji.

Na rynkach efektywnych jedyną kompensatą w  postaci wyższych zysków jest poziom ryzyka systematycznego mierzonego tzw. współczynnikiem beta.

Ryzyko utraty reputacji (cena akcji)

Na idealnie efektywnych rynkach wszelka zmiana wartości bieżącej netto przepływów pieniężnych spółki powinna być przynajmniej w przybliżeniu uwzględniona w cenach akcji.

Rynki jednakże mogą mieć problemy z ilościowym oszacowaniem wpływu niekorzystnych zmian, które mogą być objawem głębszych problemów ukrytych pod powierzchnią.

Ogólny poziom zaufania, czyli „reputacja”, może rozstrzygać wątpliwości na korzyść szanowanych spółek, jeśli niekorzystne zdarzenia są raczej rzadkie.

Tak więc linia lotnicza, która dotąd była bezpieczna, może nie ponieść szwanku w razie jednej katastrofy lotniczej, ale już nie dwóch.

Ryzyko utraty reputacji jest szczególnie duże w branżach wymagających wysokiego poziomu zaufania publicznego. Instytucje finansowe zostaną surowo ukarane spadkami cen ich akcji, jeśli rynki zaczną je postrzegać jako „podatne na wpadki”.

Ryzyko utraty reputacji (cena akcji)

Ryzyko zarządzania przedsiębiorstwem

Ryzyko zagrażające ciągłości działania przedsiębiorstwa odnoszące się do takich elementów, jak talenty i umiejętności członków zarządu.

Ryzyko zarządzania przedsiębiorstwem

Zarząd, który ma przewagę nad zarządami innych firm działających w  branży, wygeneruje ekonomiczną wartość firmy. Natomiast zarząd, który ma najniższe notowania, przyczyni się do utraty wartości lub wytworzenia się ujemnej wartości firmy.

Ryzyko zarządzania przedsiębiorstwem jest uzależnione od wielu czynników (np. talent, doświadczenie, edukacja), które wpływają na jakość realizacji podejmowanych zadań.

Ryzyko zarządzania przedsiębiorstwem

Ryzyko zarządzania przedsiębiorstwem to jeden ze składników ryzyka utraty ciągłości działania.

Artykuły

Krzysztof swoją wiedzę i umiejętności zdobywał i rozwijał latami. Handel na giełdzie pochłonął go w młodym wieku i szybko stał się jego sposobem na życie. Do jego głównych zainteresowań należy rynek kryptowalut. Jako jeden z pierwszych posiadaczy bitcoin w Polsce zna temat na wylot i chętnie dzieli się swoją wiedzą z naszymi czytelnikami.