Co to są inwestycje krótkoterminowe?

1968

Inwestycje krótkoterminowe, zwane również zbywalnymi papierami wartościowymi lub inwestycjami tymczasowymi, to takie, które mogą być łatwo zamienione na środki pieniężne, zazwyczaj w ciągu 5 lat. Wiele inwestycji krótkoterminowych jest sprzedawanych lub zamienianych na środki pieniężne po upływie zaledwie 3-12 miesięcy. Niektóre z powszechnych przykładów inwestycji krótkoterminowych to konta rynku pieniężnego, wysokodochodowe rachunki oszczędnościowe, obligacje rządowe i bony skarbowe. Zazwyczaj są to inwestycje o wysokiej jakości i wysokiej płynności aktywów lub narzędzi inwestycyjnych.

Inwestycje krótkoterminowe mogą również odnosić się konkretnie do aktywów finansowych podobnego rodzaju, ale z kilkoma dodatkowymi wymogami – są one własnością firmy. Zapisywane na odrębnym rachunku, i wymienione w części dotyczącej aktywów obrotowych w bilansie przedsiębiorstwa, są to inwestycje dokonane przez przedsiębiorstwo, które mają zostać zamienione na środki pieniężne w ciągu jednego roku.

Jak działają inwestycje krótkoterminowe

Celem krótkoterminowej inwestycji – zarówno dla spółek, jak i inwestorów indywidualnych/instytucjonalnych – jest ochrona kapitału przy jednoczesnym generowaniu zwrotu podobnego do funduszu indeksów bonów skarbowych lub innego podobnego benchmarku.

Spółki o silnej pozycji gotówkowej będą miały w swoim bilansie rachunek inwestycji krótkoterminowych. W rezultacie spółka może sobie pozwolić na zainwestowanie nadwyżki środków pieniężnych w akcje, obligacje lub ich ekwiwalenty, aby uzyskać wyższe odsetki niż te, które uzyskano by ze zwykłego rachunku oszczędnościowego.

Istnieją dwa podstawowe wymogi, aby przedsiębiorstwo mogło zaklasyfikować inwestycję jako krótkoterminową. Po pierwsze, musi ona być płynna, jak akcje notowane na dużej giełdzie, która często handluje lub amerykańskie obligacje skarbowe. Po drugie, zarząd musi zamierzać sprzedać papier wartościowy w stosunkowo krótkim okresie, np. 12 miesięcy. Zbywalne dłużne papiery wartościowe, tzw. “krótkoterminowe papiery wartościowe”, które zapadają w ciągu roku lub mniej, takie jak amerykańskie bony skarbowe i papiery komercyjne, również liczą się jako inwestycje krótkoterminowe.

Zbywalne kapitałowe papiery wartościowe obejmują inwestycje w akcje zwykłe i uprzywilejowane. Zbywalne dłużne papiery wartościowe mogą obejmować obligacje korporacyjne, czyli obligacje wyemitowane przez inną firmę, ale muszą mieć również krótkie terminy zapadalności i powinny być przedmiotem aktywnego obrotu, aby mogły być uznane za płynne.

KLUCZOWE INFORMACJE

  • Inwestycje krótkoterminowe są zbywalnymi papierami wartościowymi lub aktywami o wysokiej płynności, mającymi na celu zapewnienie bezpiecznego, tymczasowego miejsca parkingowego dla nadmiaru środków pieniężnych.
  • Inwestycje krótkoterminowe mogą również odnosić się do udziałów posiadanych przez przedsiębiorstwo, które zamierza sprzedać w ciągu roku lub (jeśli jest zadłużone) wymagalne w ciągu roku.
  • Powszechnym rodzajem krótkoterminowych inwestycji o niskim ryzyku są rachunki rynku pieniężnego i bony skarbowe.

Przykłady inwestycji krótkoterminowych

Niektóre wspólne krótkoterminowe inwestycje i strategie stosowane przez korporacje i inwestorów indywidualnych obejmują:

  • Certyfikaty depozytowe (CDs): Depozyty te są oferowane przez banki i zazwyczaj płacą wyższe oprocentowanie, ponieważ blokują środki pieniężne na dany okres. Są one ubezpieczone FDIC do 250.000 dolarów.
  • Rachunki rynku pieniężnego: Zwroty na tych kontach ubezpieczonych FDIC przewyższają te na kontach oszczędnościowych, ale wymagają minimalnej inwestycji. Należy pamiętać, że rachunki rynku pieniężnego różnią się od pieniężnych funduszy inwestycyjnych, które nie są ubezpieczone FDIC.
  • Rachunki skarbowe: Istnieje wiele rodzajów obligacji emitowanych przez rząd, takich jak obligacje, bony, obligacje o zmiennym oprocentowaniu i papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją skarbową (TIPS).
  • Fundusze obligacyjne: Oferowane przez profesjonalnych zarządzających aktywami/firmy inwestycyjne, fundusze te są lepsze w krótszym okresie czasu i mogą oferować lepsze od przeciętnych zyski z tytułu ryzyka. Wystarczy pamiętać o opłatach.
  • Obligacje komunalne: Obligacje te, emitowane przez lokalne, państwowe lub niefederalne agencje rządowe, mogą oferować wyższe zyski i ulgi podatkowe, ponieważ często są one zwolnione z podatku dochodowego.
  • Pożyczki Peer-to-Peer (P2P): Nadwyżka gotówki może być wprowadzona do gry za pośrednictwem jednej z tych platform pożyczkowych, które dopasowują pożyczkobiorców do pożyczkodawców.

Przykład inwestycji krótkoterminowych z realnego życia (Short-Term Investments)

Na dzień 31 marca 2018 r., w sprawozdaniu kwartalnym, spółka Microsoft Corp. wykazała w swoim bilansie 135 mld USD inwestycji krótkoterminowych. Największym składnikiem były papiery wartościowe amerykańskiego rządu i agencji, których wartość wyniosła 108 miliardów dolarów. Kolejne pozycje to obligacje/obligacje korporacyjne o wartości 6,1 mld USD, zagraniczne obligacje rządowe o wartości 4,7 mld USD, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką/aktywami o wartości 3,8 mld USD, certyfikaty depozytowe (CDs) o wartości 2 mld USD oraz papiery komunalne o wartości 269 mln USD.

Na dzień 31 marca 2018 r. firma Apple Inc. posiadała również inwestycje krótkoterminowe, notowane jako papiery wartościowe przeznaczone do obrotu, o wartości 254 mld USD. Dwie główne inwestycje to papiery wartościowe przedsiębiorstw, których wartość wynosiła 138 mld USD, oraz papiery wartościowe skarbu państwa/agencji amerykańskiej, których wartość wynosiła 62,3 mld USD. Inwestycja firmy w papiery komercyjne była warta 17,4 mld dolarów, a fundusze inwestycyjne – 800 mln dolarów. Firma Apple posiadała również papiery wartościowe nie należące do rządu amerykańskiego, których wartość wynosiła 8,2 mld USD, oraz certyfikaty/depozyty terminowe w wysokości 7,3 mld USD. Wartość papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką/aktywami wynosiła 20 mld USD, a papierów komunalnych 973 mln USD, co dopełniło wartość jej inwestycji krótkoterminowych.