Inwestycje Długoterminowe: Definicja, Przykłady, Bilans i Wycena
Inwestowanie długoterminowe jest rachunkiem (w bilansie spółki) po stronie aktywów, który przedstawia jej inwestycje (akcje, obligacje, waluty, metale, nieruchomości i środki pieniężne). W tej grupie znajdują się aktywa, które spółka zamierza utrzymywać przez okres dłuższy niż rok.
Rachunek inwestycji długoterminowych różni się od rachunku inwestycji krótkoterminowych tym, że inwestycje krótkoterminowe najprawdopodobniej zostaną sprzedane, natomiast inwestycje długoterminowe pozostaną w majątku spółki na lata, a w niektórych przypadkach na zawsze.
Inwestor długoterminowy to osoba, która jest skłonna zaakceptować ryzyko w pogoni za większymi korzyściami. Może sobie pozwolić na cierpliwość przez dłuższy okres czasu. Ponadto dysponuje wystarczającym kapitałem, aby zamrozić określoną kwotę na długi czas.
Gdzie inwestować długoterminowo?: Najpopularniejsze oferty
eToro – zainwestuj w akcje i fundusze ETF bez prowizji!
XTB – renomowany polski broker, który działa zgodnie ze standardami Komisji Nadzoru Finansowego.
Pepperstone – oferuje bogaty wybór instrumentów finansowych, w tym kontraktów CFD na akcje, kryptowaluty i towary.
Libertex – kupuj instrumenty finansowe oraz kontrakty CFD.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.
Informacje o koncie
Konto Od
20€
Depozyt
0€
ETFS
250+
Opłaty za brak aktywności
0€
Lewar
1:200
Marża Operacyjna
Yes
Minimalne działanie
1€
Akcje
2425
Pozycje CFD
-
CFDS
-
Opłaty za Handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€
Opłaty za operację
Obligacje
0,01-2%
Kryptowaluty
0,01-2%
CFDS
0,01-2%
DAX
-
Kopiuj Portfolio
-
ETFS
0,01-2%
Pozycje CFD
0€
Akcje
0,01-2%
Plan Oszczędnościowy
-
Robo Advisor
-
Fundusze
0,01-2%
POLECANY BROKER
Ocena
Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€ 0
Co lubimy
Brak prowizji
Broker regulowany przez CySec
Środki zabezpieczane na oddzielnych rachunkach bankowych
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.......
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.......
74,91% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą.......
Ocena
5
5
5
4.5
Aplikacja Mobilna
10/10
9/10
9/10
8/10
Bill
Min. Depozyt
1€
N/A
25€
1€
Maksymalna Dźwignia
1:200
1:30
1:30
1:30
Marża Operacyjna
Yes
Yes
Yes
Yes
No. of shares
2425
N/A
2.000+
200+
ETFS
250+
N/A
250+
10+
Konto Od
20€
500
200€
100€
Deposit Fees
0€
N/A
Opłaty za przewalutowanie
0€
Trading Fees
Spread
0.02
Spread
0€
Opłaty
Obligacje
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,1% - 0,5%
CFDS
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,01% - 8%
Stałe Prowizje Za Operację
N/A
N/A
N/A
N/A
Price per month
N/A
N/A
N/A
N/A
Kopiuj Portfolio
N/A
0.02
0€
Brak
Kryptowaluty
0,01-2%
0.02
z 0,45%
0,4% - 8%
DAX
N/A
0.02
0%
0,1% - 0,5%
ETFS
0,01-2%
0.02
0%
0,01% - 0,5%
CFD Overnight Positions
0€
0.02
Zmienne opłaty
0€
Fundusze
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,1% - 0,5%
Robo Advisor
N/A
N/A
N/A
N/A
Plan Oszczędnościowy
N/A
N/A
Copytrader, Stop-loss
Stop-loss
Metody Płatności
Przelew Bankowy
Karta Kredytowa
Giropay
Neteller
Paypal
Transfer Sepa
Skrill
Sofort
Warto zapamiętać:
Inwestycja długoterminowa to przedsięwzięcie, które firma planuje prowadzić przez co najmniej rok (chodzi m.in. o akcje, obligacje, nieruchomości i środki pieniężne).
Rachunek ten pojawia się w bilansie spółki po stronie aktywów.
Inwestorzy długoterminowi są zazwyczaj skłonni do podejmowania większego ryzyka w celu uzyskania wyższych zysków.
Przeciwieństwem są inwestycje krótkoterminowe, które mają być sprzedane w ciągu roku.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Gdzie inwestować? Ranking brokerów
Interesują cię aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych? W takim razie wybierz pośrednika, u którego zainwestujesz kapitał tanio i wygodnie.
78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź etoro.com/trading/fees.
2. XTB
XTB to renomowany polski broker, który działa zgodnie ze standardami Komisji Nadzoru Finansowego oraz innych ważnych organizacji regulacyjnych. Jego oferta obejmuje kontrakty CFD na akcje, kryptowaluty, towary oraz aktywa na rynku forex. Inwestorzy długoterminowi na pewno znajdą tu coś dla siebie.
Broker udostępnia platformę xStation 5 z zaawansowanymi narzędzia analitycznymi. Co więcej, zapewnia konto demo dla początkujących, które sprawdzi się przy testowaniu własnych strategii inwestycyjnych. Nie brakuje tu również materiałów edukacyjnych.
Co ważne, na XTB nie ma wymogu minimalnego depozytu. Dokonasz wpłaty za pomocą karty kredytowej lub debetowej, e-portfela czy przelewu bankowego. W razie problemów technicznych możesz liczyć na pomoc działu obsługi klienta, który pracuje 24 godziny na dobę i 5 dni w tygodniu.
Australijski broker Pepperstone oferuje bogaty wybór instrumentów finansowych, w tym kontraktów CFD na akcje, kryptowaluty i towary. Firma działa w zgodzie z międzynarodowymi standardami regulacyjnymi, co potwierdzają certyfikaty od ASIC, FCA i DFSA.
Broker wyróżnia się niskimi spreadami i prowizjami, a handel jest możliwy na różnych platformach, w tym MT4 i MT5. Natomiast konto demo umożliwia bezpieczne testowanie strategii handlowych. W dodatku Pepperstone oferuje program lojalnościowy dla aktywnych inwestorów.
Co ważne, broker akceptuje różne metody płatności, w tym karty debetowe i kredytowe, e-portfele czy przelewy bankowe. Natomiast dział obsługi klienta pracuje przez 24 godziny na dobę i 5 dni w tygodniu.
Zalety:
Bezpieczny i regulowany broker;
Bogata oferta ponad 1200 instrumentów finansowych;
nieruchomości – tylko te, które nie są wykorzystywane przez jednostkę do wykonywania podstawowych zadań, ale oczekuje się, że przyniosą określone korzyści, np. grunty, budynki i lokale do wynajęcia,
wartości niematerialne – tylko te, które są utrzymywane w celu uzyskania korzyści materialnych w przyszłości, np. w wyniku wzrostu ich wartości rynkowej,
długoterminowe aktywa finansowe – tj. aktywa finansowe, które będą należne lub przeznaczone do sprzedaży przez okres dłuższy niż 12 miesięcy od daty ich ustanowienia, emisji lub zakupu.
Ostatnie dzielimy dodatkowo na:
akcje i udziały – papiery wartościowe będące dowodem udziału ich właściciela w kapitale spółki i uprawniające do udziału w podziale zysku;
obligacje – papiery wartościowe, w których emitent potwierdza zaciągnięcie pożyczki od posiadacza obligacji i zobowiązuje się do jej spłaty w określonym terminie wraz z odsetkami;
pożyczki – udzielane przez jednostkę innym podmiotom gospodarczym na okres dłuższy niż 12 miesięcy. Narosłe od nich odsetki zwiększają przychody finansowe firmy.
Jeżeli istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że długoterminowe aktywa finansowe, nieruchomości lub wartości niematerialne nie przyniosą oczekiwanych korzyści ekonomicznych w przyszłości, należy je odpisać nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego.
Inwestycje długoterminowe wyceniane są co najmniej raz w roku w dzień bilansowy. Wedle ustawy o rachunkowości można to zrobić na kilka sposobów:
nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne – według cen nabycia lub kosztów wytworzenia lub wartości przeszacowanej, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości, a także według ceny rynkowej lub innej wartości godziwej;
udziały w innych podmiotach i obligacje – według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości lub według wartości godziwej lub według skorygowanej ceny zakupu – jeżeli dla danego składnika aktywów ustalono datę wymagalności (udziały w jednostkach podporządkowanych sklasyfikowanych jako środki trwałe mogą być również wyceniane metodą praw własności, pod warunkiem że są stosowane jednolicie do wszystkich jednostek podporządkowanych);
pożyczki długoterminowe – są wyceniane regularnie według wartości nominalnej w dniu, w którym powstały, łącznie ze spłatami, natomiast na dzień bilansowy wycenia się je w kwocie wymaganej płatności, tj. pomniejszonej o ewentualne odpisy, można również wycenić według skorygowanej ceny zakupu.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Czego wymaga inwestowanie długoterminowe?
Aby długoterminowe inwestowanie było opłacalne, inwestor musi być bardzo cierpliwy.
Analiza techniczna w tym względzie będzie pomocna, ale przy inwestycjach długoterminowych ważniejsza jest analiza fundamentalna.
Każdy znaczący spadek wartości akcji wiąże się z pokusą ich sprzedaży, co na dłuższą metę okazuje się czasem dużym błędem.
Warto rozważyć inwestycje, które same mogą wypłacić dywidendy, a także obligacje służące dywersyfikacji portfela i ponoszeniu mniejszego ryzyka.
Inwestycje długoterminowe to jeden z lepszych sposobów aby zarobić na giełdzie duże pieniądze
Inwestowanie nie jest grą wideo z kolorowym paskiem i migającymi cyframi na ekranie laptopa.
Wiele osób zapomina, że kliknięcie myszą nie tylko kupuje trzyliterowy symbol firmy, ale stanowi część prawdziwego biznesu.
Inwestycje długoterminowe oznaczają, że kupując akcje, kupujemy część firmy wraz z jej pracownikami, produktami, maszynami, marketerami, sprzedawcami, problemami i perspektywami.
Akcje danej firmy zachowują się dobrze lub źle, w zależności od tego, czy prowadząca je firma zachowuje się dobrze, czy źle. Świadomość tego faktu stanowi różnicę między inwestorem a spekulantem.
Warren Buffet, kiedyś zapytany o sekret sukcesu na giełdzie, odpowiedział: kup tanio, sprzedaj drogo. Nie ma lepszej porady. To jest cała idea handlu. Nigdy nie kupuj akcji tylko dlatego, że ich cena rośnie, i nigdy nie sprzedawaj ich tylko dlatego, że cena spada.
Zmiany cen na giełdzie są tylko efektem, a nie przyczyną czegokolwiek. Przy inwestycjach długoterminowych wyszukanie instrumentów, które są obecnie tanie lub sprzedanie ich gdy są drogie mają decydujący wpływ na to, czy będziemy w długim terminie generować zysk z racji inwestowania na giełdzie.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Zanim zaczniesz inwestować prawdziwe pieniądze na giełdzie…
Przed zalogowaniem na konto maklerskie dowiedz się dokładnie, którą firmę kupujesz.
Przetestuj swoje produkty, dowiedz się wszystkiego o osobach zarządzających biznesem, przejrzyj sprawozdania finansowe i sprawdź wskaźniki.
Poznaj branżę, konkurencję i środowisko, w którym firma się obraca.
Inwestycje długoterminowe, aby odniosły sukces, wymagają więcej wysiłku niż kupowanie karmy dla psów na Allegro (mimo że proces wygląda dość podobnie).
Powszechny błąd popełniany przez początkujących inwestorów
Ludzie mogą kupować akcje z bardzo dziwnych powodów. Na przykład większość z nas lubi to, co już wie.
Niestety często przekłada się to na proces inwestycyjny.
Inwestorzy krajowi wybierają akcje tych firm, które dobrze znają lub których produktów używają na co dzień i które im się podobają.
Na pierwszy rzut oka brzmi to całkiem rozsądnie. Ponieważ używam telefonu X i jestem z niego zadowolony, myślę, że to świetny produkt. Istnieje duża szansa, że akcje jego producenta również odniosą sukces, więc warto w niego zainwestować.
Takie podejście było promowane jakiś czas temu przez amerykańskich guru inwestycji w media. Niestety jest to jeden z największych nonsensów giełdowych, który zakorzenił się głęboko w umysłach początkujących traderów.
W rzeczywistości inwestowanie w to, co znasz, często przynosi katastrofalne skutki. Przekonali się o tym wielokrotnie pracownicy z udziałem firm, które je zatrudniły.
Założeniem było coś takiego: „Jestem w środku tego biznesu, więc kto może wiedzieć więcej o firmie niż ja?” Brzmi rozsądnie, ale tylko dopóty, dopóki coś się nie zepsuje.
Gdy wartość firmy spada (Enron, Lehman Brothers), osoby wtajemniczone tracą nie tylko pełnoetatowe zatrudnienie, ubezpieczenie zdrowotne i pracowniczy fundusz emerytalny, ale również akcje w ich portfelu stają się całkowicie bezwartościowe.
Współczucie dla danego produktu lub znajomość marki jako takiej nigdy nie powinno być wyznacznikiem solidności i stabilności firmy, a tym bardziej zachętą do kupowania jej akcji.
Świadomość marki może być tylko pierwszym krokiem do pochylenia się nad daną firmą i przynajmniej przeglądu sprawozdań finansowych z ostatnich lat lub sprawdzenia wskaźników cen.
Bez wykonywania tych podstawowych zadań cała grupa ludzi może napełnić swoje portfolio akcjami firm, które w swojej długiej historii istnienia jeszcze nie zarobiły ani jednego dolara (np. Twittera lub Yelp), a które co roku tracą miliony dolarów.
Jak to możliwe, że firmy, które nigdy nie zarobiły ani centa, osiągają tak gigantyczne wyceny, a cały świat inwestorów czeka w kolejce na zakup swoich akcji?
To nie ma sensu. Wydaje się, że wszyscy zapominają, że akcje są zabezpieczeniem, co oznacza, że inwestor jest właścicielem części przedsiębiorstwa.
Jednak dlaczego ktoś miałby chcieć posiadać firmę, która traci miliony dolarów rocznie, podczas gdy istnieją tysiące innych firm do wyboru?
Jedynym uzasadnieniem dla inwestycji w akcje spółek, które przynosiły straty od początku ich istnienia, może być ich bardzo niska cena.
Wtedy moglibyśmy pomyśleć, że stawiamy zakład, że dziś, płacąc ułamek wartości, inwestycja zwróci się, gdy firma zacznie zarabiać.
Tymczasem firmy, (zwłaszcza te technologiczne), które jeszcze nie zarobiły, charakteryzują się przyszłymi wskaźnikami cena/zysk dwa razy wyższymi niż wiarygodne firmy z dziesięcioletnią historią dodatnich zysków.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Dlaczego akcje giełdowe rosną i spadają?
Akcje
Akcje spadają lub rosną w zależności od tego, czy spółka rozwija się, czy załamuje. I taka jest prawda. Co najmniej w 90% przypadków.
Są jednak sytuacje, w których cena akcji nie zachowuje się racjonalnie.
Podamy tylko jeden przykład, trochę przesadzony, ale prowokujący do myślenia. Nie jest tajemnicą, że duzi gracze mogą poruszać giełdą tak mocno, że szklanki spadają z półek w kuchni.
Wynika to z faktu, że fundusze inwestycyjne lub banki dysponują ogromnymi kwotami pieniędzy. Oznacza to, że ich portfel może zawierać wyłącznie aktywa o odpowiedniej kapitalizacji i odpowiedniej płynności.
Duzi gracze zwykle mają tylko garść składająca się z tysięcy akcji, którymi mogą handlować bez utraty płynności na całym rynku akcji. W rezultacie wygląda na to, że wiele funduszy często ma te same papiery wartościowe w swoich portfelach.
Co to oznacza dla ich kursu?
Scenariusz nieuzasadnionego spadku cen akcji na giełdzie może wyglądać następująco:
W momencie, gdy spółka giełdowa XYZ wpada w tymczasowe kłopoty (gorszy rok, restrukturyzacja, zwolnienia itp.), Jej akcje w ciągu tygodnia spadają o 10%. Powiedzmy, że jest to uzasadniony spadek.
Jednak widząc to, Fundusz 1 decyduje się wycofać z inwestycji w akcje XYZ, aby uniknąć dalszych potencjalnych strat. Zwłaszcza, że zbliża się koniec roku i każdy chce osiągnąć jak największy zysk.
W związku z tym fundusz 1 sprzedaje wszystkie swoje akcje w XYZ w krótkim czasie. Wolumen jest tak duży, że cena szybko leci o kolejne 10%. Z powodu tak dużego spadku wartości akcji XYZ, wartość następnego funduszu 2, który ma znaczący blok tych samych akcji XYZ, również spada.
Widząc, że wartość jednostek uczestnictwa w funduszu 2 spada, jego klienci zaczynają wypłacać z niego pieniądze. Zbliżają się Święta Bożego Narodzenia, zawsze przyda się gotówka. Aby mieć pieniądze na płatności dla klientów, Fundusz 2 decyduje się sprzedać akcje XYZ, które najbardziej tracą. To powoduje kolejną lawinę sprzedaży o kolejne 10%.
W tym momencie włączają się media, które podejrzewają, że coś bardzo złego dzieje się z XYZ i że cena akcji szybko spadnie.
W międzyczasie widząc, że akcje XYZ już spadły o 30% w tak krótkim okresie, wszystkie jego aktywa decydują się na sprzedaż Funduszu 3, ponieważ jest on zapisany w procedurze zarządzania ryzykiem.
Inwestorzy prywatni, którzy do tej pory trzymali nerwy pod kontrolą, również decydują się sprzedać swoje akcje XYZ, która w tym momencie straciła już prawie 50% swojej wartości.
W ten sposób uzasadniony i tymczasowy spadek akcji spółki o kilka procent zamienia się w ogólną panikę i prowadzi do ponownego połączenia kapitalizacji spółki o prawie połowę wartości.
Czy taki potężny zakres ruchu w dół jest racjonalny? Nigdy w życiu! Skala spadku była w dużej mierze spowodowana specyfiką działań dużych graczy, którzy, aby mieć gotówkę na wypłaty dla swoich klientów, muszą sprzedać swoje akcje, niezależnie od tego, czy stan firmy to uzasadnia, czy nie.
Po drugie — winna jest ogólna panika, media i zachowania stada inwestorów indywidualnych.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Zobaczmy, co będzie dalej po spadku akcji o 50%:
W tym momencie na rynek wchodzą inwestorzy tacy jak Warren Buffet, którzy po pierwsze dostrzegają szansę w postaci prawie 50% rabatu, a po drugie widzą wewnętrzną wartość firmy, od której jej wycena na giełdzie odbiega bardzo daleko.
Dlatego odbywają się duże zakupy, które powodują dynamiczne odbicie od dziury. Po roku kurs firmy wraca do punktu wyjścia. Widząc to, prywatni inwestorzy uważają, że „kłopoty” firmy się skończyły i zaczynają kupować akcje po cenie sprzed całego spadku.
W tym momencie alter ego Warrena Buffeta postanawia sprzedać wszystkie swoje akcje, ponieważ cena przestała być dla niego atrakcyjna. (Przypominam, że jeśli cena akcji spadła najpierw o 50%, a następnie wróciła do ceny początkowej, oznacza to, że odbiła się o 100%). Tak więc alter ego Buffeta podwoiło zysk, a następnie, wydając ogromne zamówienie sprzedaży, ponownie spowodowało spadek zapasów. Po raz drugi najgorzej wypadli prywatni i niedoświadczeni inwestorzy, którzy najpierw sprzedali się w dziurze, a następnie kupili na samym wzgórzu tuż przed ponownym upadkiem.
W każdym razie jest tak samo. Gdy akcje spółki osiągają dobre wyniki, wyniki funduszu rosną, więc więcej pieniędzy pochodzi od inwestorów.
A co fundusze mogą zrobić z tymi pieniędzmi? Kupią jeszcze więcej tych samych akcji, które już mają w swoim portfelu.
Jednak nie dlatego, że widzą potencjał wzrostu w danej firmie, ale dlatego, że jest to jedna z niewielu płynnych spółek, na jaką fundusz może sobie pozwolić.
Spirala się kończy, podnosząc cenę akcji do poziomów, które znów nie mają nic wspólnego z tym, jak firma radzi sobie na prawdziwym rynku.
Jaki jest morał? Tak jak zawsze: kupuj tanio i sprzedawaj drogo. Nigdy na odwrót!
A po drugie: nie przejmuj się wyłącznie ceną akcji, ponieważ może ona zależeć od czynników całkowicie niezwiązanych z kondycją firmy.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Co i kiedy kupić, żeby zarabiać na giełdzie?
Powinieneś kupować akcje tylko wtedy, gdy są tanie. Okej, ale skąd możesz wiedzieć, że obecna cena akcji jest niska?
Przy inwestycjach długoterminowych ma to bardzo duże znaczenie.
Najłatwiejszym sposobem sprawdzenia, czy firma jest tania, jest spojrzenie na jej dwa podstawowe wskaźniki: cena/zysk oraz cena/wartość księgowa.
Pierwszy wskaźnik określa stosunek ceny akcji do zysku netto na akcję. Natomiast cena/wartość księgowa to stosunek ceny akcji do wartości księgowej spółki na akcję.
Załóżmy, że wskaźnik C/Z poniżej 15 oznacza potencjalnie niedoszacowaną firmę. Im niższy wskaźnik, tym większa szansa. Idealnie, jeśli C/Z jest poniżej 10.
W przypadku wskaźnika C/WK wartość poniżej 1,5 oznacza również korzystny stosunek ceny akcji do wartości firmy, co oznacza znaczną obniżkę.
Gotowe wartości wskaźników dla firm można znaleźć na stronach internetowych z informacjami giełdowymi, takich jak stockwatch.pl lub finance.yahoo.com.
Wskaźniki tego typu są obliczane codziennie, na podstawie zmian cen akcji. Dlatego warto je odwiedzić, zwłaszcza jeśli firma ma przejściowe kłopoty (Volkswagen, Deutsche Bank).
Gdy cena akcji gwałtownie spada, indeksy spadają i otrzymujemy kilkanaście, a nawet kilkadziesiąt procent rabatu przy zakupie papierów wartościowych.
Rada Benjamina Grahama będzie tutaj świetna. Kupuj tylko w trudnych czasach od panikujących pesymistów, którzy pozbywają się akcji firm w kryzysie i sprzedawaj je w dobrych czasach optymistom, którzy za wszelką cenę chcą kupić papiery wartościowe popularnej firmy.
Jednak same wskaźniki nie mogą być wystarczającym powodem do podjęcia długoterminowej decyzji inwestycyjnej.
Jak ich nazwa wskazuje, zdradzają tylko niektóre zależności definiujące potencjalne zaniżenie wartości, co pozwala kupować akcje z pewnym marginesem cenowym zabezpieczenia.
Wbrew pozorom jest to niezwykle ważne.
Co jeśli znajdziemy świetną firmę z jasną przyszłością, kupimy ją po zawyżonej cenie, a w pierwszym roku stopa spadnie o 50%?
Wtedy przyszłość może być naprawdę jasna, a firma będzie rosła w tempie 5-7% rocznie, co jest zgodne z naszymi przewidywaniami.
Jest to jednak niewielka pociecha, gdy na samym początku inwestycji straciliśmy połowę kapitału podczas korekty, tylko dlatego, że znacznie przepłaciliśmy akcje spółki.
Jak wybrać akcje, w które warto zainwestować w perspektywie długoterminowej?
Firma jest niedoceniana, a cena rynkowa jest szansą. Stosunek C/Z znacznie poniżej 15, a C/WK poniżej 1,5;
Firma musi regularnie generować środki pieniężne, być stabilna finansowo i niezbyt zadłużona;
Firma o długoterminowym potencjale i wizji rozwoju; przygotowuje się do ekspansji na nowe terytoria, planuje ekspansję rynku, pracuje nad wprowadzaniem nowych produktów itp.;
Firmą zarządzają profesjonaliści, którzy osiągnęli już sukces w przeszłości;
Środowisko, w którym działa firma, musi być korzystne. Bo co z tego, że sama firma jest świetna, jeśli jej rynek jest zagrożony wojną domową lub politycy głosują za embargiem?
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Kiedy sprzedawać akcje, żeby zarobić pieniądze?
Wielu inwestorów zdaje się zapominać, że kwota przychodów, które firma może osiągnąć, jest ograniczona.
Ograniczeniem jest wielkość rynku, skończona liczba dostępnych klientów lub inny czynnik.
W każdym razie gdzieś istnieje limit, do którego firma może się rozwijać. Równie ograniczona jest cena akcji, która nie będzie rosła wiecznie.
Cena, jaką inwestor płaci za akcję, powinna wynikać z zysku netto osiągniętego przez spółkę i który może być przypisany do tego udziału.
Musisz o tym pamiętać. Jeśli podejrzewasz, że firma już zbliża się do granicy, warto rozważyć sprzedaż udziałów, gdy ich cena jest nadal wysoka.
Wspomniana już ogólna zasada brzmi: sprzedajemy w czasach dobrobytu, kiedy wszyscy chcą kupować, a mało kto sprzedaje.
Należy również pamiętać, że od firmy nie można oczekiwać niemożliwego. Duże firmy zwykle mają wolniejszy wzrost. Łatwo jest podwoić zyski firmie, która ma milion złotych przychodów.
A co z konglomeratem o przychodach przekraczających 1 miliard złotych? Gdzie taka bestia powinna szukać kolejnego miliarda? Dlatego racjonalne oczekiwania są tutaj najbardziej pożądane.
Po drugie — świetna firma nie zawsze będzie świetną inwestycją, jeśli zapłacimy za nią zbyt dużo. Szczególnie kupiona wtedy, gdy osiąga granicę rozwoju.
Kiedy nie sprzedawać akcji giełdowych?
Nie martw się o aktualną cenę swoich akcji na giełdzie. Inwestycje długoterminowe powinny przynieść zysk przez wiele lat, a nie za miesiąc czy rok.
Jeśli długoterminowa fundamentalna sytuacja firmy nie uległa zmianie, a popadła ona tylko w tymczasowe kłopoty, które spowodowały obniżenie jej udziałów w porównaniu z momentem zakupu, nie ma powodu, aby się ich pozbyć.
Zamiast tego kup jeszcze więcej!
To samo dotyczy rekomendacji analityków giełdowych, które często powodują duże skoki cen akcji. Wahania te nie mogą być traktowane poważnie. W końcu fakt, że analityk opublikował swoją opinię na temat ceny akcji, absolutnie nie zmienił fundamentalnej sytuacji spółki!
Czy fakt, że dziesięć prognoz pogody pojawi się w wieczornej prognozie pogody i każde ogłoszenie zupełnie innej temperatury w przyszłym tygodniu oznacza, że mają one jakikolwiek wpływ na rzeczywistą temperaturę pogody?
Ci ludzie, podobnie jak analitycy giełdowi, wyrażają jedynie swoje opinie, co absolutnie nie ma wpływu na rzeczywistą wartość instrumentu, którego dotyczy.
Cena rynkowa podawana co sekundę służy wyłącznie wygodzie. Możesz go użyć lub zignorować, ale ostateczny wybór należy zawsze do ciebie.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Pozbądź się akcji, gdy cena na rynku akcji będzie satysfakcjonująca
Zobacz, co stanie się z firmą, której akcje kupiłeś. Monitoruj jej działania, zyski i czy wdraża plan.
Zwracaj uwagę na wszystkie zmiany personelu, nowe strategie i obietnice. Analizuj i zastanawiaj się, jak wpłyną one na wartość firmy.
Nigdy jednak nie myśl o tym, co robi cena akcji. Wahanie może nie mieć absolutnie nic wspólnego z tym, co dzieje się w biznesie. Sprzedawaj tylko wtedy, gdy zdecydujesz (niezależnie od ceny akcji!), że firma nie jest już atrakcyjna lub jej papiery wartościowe mają zawyżoną wartość.
Ale jak sprawdzisz, czy firma nadal jest atrakcyjna?
Niech za odpowiedź posłuży ulubione pytanie zadane Warrena Buffeta: “czy kupiłbyś akcje spółki ponownie w tym konkretnym momencie, gdybyś wiedział, że przez następne 5-10 lat nie będziesz miał dostępu do giełdy?”
Dywersyfikacja portfela stanowi podstawę zarządzania ryzykiem
Wreszcie, bardzo ważny element długoterminowych inwestycji, bez którego wszystko powyższe po prostu nie może działać.
Jeśli mieszkasz w Polsce, prawdopodobnie pracujesz również tutaj. W takim przypadku zarabiasz w złotych polskich, a niektóre trzymasz w formie oszczędności w polskim banku.
Twój polski pracodawca przekazuje ci część emerytury dla Polskich Otwartych Funduszy Emerytalnych i Polskiej Instytucji Ubezpieczeń Społecznych. A ponadto, kiedy masz jakieś nadwyżki finansowe, prawdopodobnie inwestujesz je w polskie akcje lub obligacje, prawda?
Uzależniając wszystko od kondycji polskiej gospodarki, polskiej giełdy, polskich banków, polskiego rządu i polskiego systemu emerytalnego, obstawiasz całe swoje życie, że nasza gospodarka przetrwa.
Obstawiasz, że Rosjanie nas nie zaatakują, że kryzys finansowy nie wybuchnie, że rządowi nie zabraknie emerytury i że ogólnie polska przyszłość pozostanie różowa i stabilna. To całkiem prawdopodobne.
Jednak co zrobisz, jeśli będzie inaczej? Jeśli przegrasz zakład, stracisz wszystko w jednym ruchu.
Stanie się tak, ponieważ umieścisz wszystkie jajka w jednym koszyku, licząc, że przez następne 50 lat poradzisz sobie z tym koszykiem, chodząc po nierównych chodnikach naszego kraju i nigdy się nie przewracając.
Odważnie.
A może dla własnego bezpieczeństwa wyjdź poza polski dziedziniec i zacznij dywersyfikować swoje życie finansowe?
Można tego dokonać na przykład poprzez inwestowanie w nieskorelowane instrumenty finansowe z całego świata: od rynków rozwijających się po kraje rozwinięte; od akcji w Azji, poprzez obligacje z Ameryki Południowej, do towarów i surowców z londyńskiej giełdy.
Zawsze jest gdzieś hossa, którą warto złapać. Nawiasem mówiąc, w ten sposób chronisz się przed sytuacją, w której cały polski, a nawet europejski system gospodarczy pewnego dnia pójdzie z torbami.
Ola jest absolwentką Wyższej Szkoły Finansów i Prawa w Bielsku-Białej. Już na studiach zajęła się handlem na rynkach finansowych. Dodatkowe zajęcie wkrótce zaczęło przynosić spodziewane zyski i hobby zmieniło się w prawdziwą pasję. Dziś Ola dzieli się widzą nabytą w trakcie i po studiach, by pomagać początkującym w stawianiu swoich własnych pierwszych kroków.
