Hedging: Delta, Walutowy, Naturalny| Co To Jest? Przykład Po Polsku

Hedging to strategia inwestycyjna, którą wiele firm wykorzystuje w celu minimalizacji ryzyka przepływów pieniężnych. Korzysta z niej również sporo inwestorów, dzięki czemu zmniejszają potencjał przegranej w swoich portfelach inwestycyjnych.

Zabezpieczenie przyjmuje multum postaci. Jest też szeroko stosowane na wielu różnych rynkach i dla rozmaitych instrumentów finansowych.

Tu bardzo ważny komentarz: choć hedging zmniejsza potencjalne straty, może również ograniczyć korzyści. To cena, którą płacisz za zmniejszenie ryzyka. W zamian otrzymujesz bezpieczeństwo.

Hedging: Najlepsze Oferty 2021

  1. eToro – zainwestuj w akcje i fundusze ETF bez prowizji!
  2. Libertex – kupuj instrumenty finansowe oraz kontrakty CFD.
  3. Capital.com – skorzystaj z błyskawicznej realizacji zleceń.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

5za rok
5za rok
Uporządkuj wg

5 Brokerzy spełniający twoje kryteria

Metody Płatności

Parametry

Support

Ocena

1 lub lepiej

Aplikacja Mobilna

1 lub lepiej

Koszt Transakcji

20 €

Opłaty Roczne

20 € za Miesiąc
Polecany Broker
213 Nowi użytkownicy dzisiaj

Ocena

Opłaty (za 12 miesięcy)
0.90 €
Zalety
  • Brak prowizji od handlu funduszami ETF i akcjami
  • Nieograniczony wolumen obrotu
  • Darmowy dostęp do analiz eksperckich
Koszt Transakcji
Opłaty Roczne
Aplikacja Mobilna
9/10
Parametry
ObligacjeCFDKopiuj PortfolioFundusze ETFFunduszeKryptoAkcje
Metody Płatności
Karta KredytowagiropayNetellerPayPalPrzelew SEPASkrillNatychmiast

Informacje o Koncie

Konto z
200€
Depozyt
Opłaty za przewalutowanie
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
25€
Akcje
2.000+
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
5 USD

Opłaty za Transakcję

Obligacje
z 0,09%
CFD
z 0,09%
Kopiuj Portfolio
0€
Krypto
z 0,45%
DAX
0%
Fundusze ETF
0%
Fundusze
z 0,09%
Zmienne opłaty
Plany Oszczędzania
Copytrader, Stop-loss
Akcje
0€
213 Nowi użytkownicy dzisiaj
Opłaty (za 12 miesięcy)
0.90 €

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Informacje o Koncie

Konto z
200€
Depozyt
Opłaty za przewalutowanie
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
25€
Akcje
2.000+
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
5 USD

Opłaty za Transakcję

Obligacje
z 0,09%
CFD
z 0,09%
Kopiuj Portfolio
0€
Krypto
z 0,45%
DAX
0%
Fundusze ETF
0%
Fundusze
z 0,09%
Zmienne opłaty
Plany Oszczędzania
Copytrader, Stop-loss
Akcje
0€
Polecany Broker
185 Nowi użytkownicy dzisiaj

Ocena

Opłaty (za 12 miesięcy)
6.00 €
Zalety
  • Zerowe spready
  • Intuicyjna platforma handlowa
  • Autoryzowany i regulowany broker
Koszt Transakcji
Opłaty Roczne
Aplikacja Mobilna
8/10
Parametry
ObligacjeCFDFundusze ETFFunduszeKryptoAkcje
Metody Płatności
Karta KredytowagiropayNetellerPayPalPrzelew SEPASkrillNatychmiast

Informacje o Koncie

Konto z
100€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
10+
Opłaty za Brak Aktywności
10€
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
200+
Opłaty za handel
0€
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,1% - 0,5%
CFD
0,01% - 8%
Kopiuj Portfolio
Brak
Krypto
0,4% - 8%
DAX
0,1% - 0,5%
Fundusze ETF
0,01% - 0,5%
Fundusze
0,1% - 0,5%
0€
Plany Oszczędzania
Stop-loss
Akcje
0€
185 Nowi użytkownicy dzisiaj
Opłaty (za 12 miesięcy)
6.00 €

Kontrakty CFD zaliczają się do grupy instrumentów finansowych wysokiego ryzyka. 75% inwestorów traci na nich pieniądze.

Informacje o Koncie

Konto z
100€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
10+
Opłaty za Brak Aktywności
10€
Lewar
1:30
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
200+
Opłaty za handel
0€
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,1% - 0,5%
CFD
0,01% - 8%
Kopiuj Portfolio
Brak
Krypto
0,4% - 8%
DAX
0,1% - 0,5%
Fundusze ETF
0,01% - 0,5%
Fundusze
0,1% - 0,5%
0€
Plany Oszczędzania
Stop-loss
Akcje
0€
Polecany Broker
73 Nowi użytkownicy dzisiaj

Ocena

Opłaty (za 12 miesięcy)
10.00 €
Zalety
  • Dostępne 142 pary walutowe
  • Dwie platformy handlowe do wyboru
  • Dostęp do funkcji stop loss
Koszt Transakcji
Opłaty Roczne
Aplikacja Mobilna
9/10
Parametry
CFDFundusze ETFFunduszeKryptoAkcje
Metody Płatności
Karta KredytowagiropayNetellerPrzelew SEPASkrillNatychmiast

Informacje o Koncie

Konto z
20€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
0€
Lewar
1:200
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
2425
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,01-2%
CFD
0,01-2%
Krypto
0,01-2%
Fundusze ETF
0,01-2%
Fundusze
0,01-2%
0€
Akcje
0,01-2%
73 Nowi użytkownicy dzisiaj
Opłaty (za 12 miesięcy)
10.00 €

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Informacje o Koncie

Konto z
20€
Depozyt
0€
Fundusze ETF
250+
Opłaty za Brak Aktywności
0€
Lewar
1:200
Handel z Dźwignią
Min. Transakcja
1€
Akcje
2425
Opłaty za handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€

Opłaty za Transakcję

Obligacje
0,01-2%
CFD
0,01-2%
Krypto
0,01-2%
Fundusze ETF
0,01-2%
Fundusze
0,01-2%
0€
Akcje
0,01-2%

Najlepsze Giełdy do Hedgingu 2021

Polecany Broker
Etoro
Załóż Konto

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Polecany Broker
Libertex
Załóż Konto

Kontrakty CFD zaliczają się do grupy instrumentów finansowych wysokiego ryzyka. 75% inwestorów traci na nich pieniądze.

Polecany Broker
Plus500
Załóż Konto

Pamiętaj o ryzyku! 76,4% rachunków CFD inwestorów detalicznych traci pieniądze.

Polecany Broker
Capital.com
Załóż Konto

Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.

Ocena
5.0
4.9
4.8
4.7
Ocena w Aplikacji Mobilnej
9/10
8/10
9/10
9/10
Min. Transakcja
25€1€0.01 lots1€
Lewar
1:301:301:301:200
Handel z Dźwignią
Ilość Akcji
2.000+200+500+2425
Ilość ETFów
250+10+100+250+
Koszt Transakcji
€0€0€0€0
Miesięczny Koszt
€0€0€0€0
Fundusze ETF
0%0,01% - 0,5%0.0013 - 0.0022 pips0,01-2%
Fundusze
z 0,09%0,1% - 0,5%0,01% - 2%0,01-2%
CFD
z 0,09%0,01% - 8%0,01% - 2%0,01-2%
Plan Oszczędności
Copytrader, Stop-lossStop-lossN/AN/A
Krypto
z 0,45%0,4% - 8%0,01% - 2%0,01-2%
Obligacje
z 0,09%0,1% - 0,5%0,01% - 2%0,01-2%
Opłaty za Handel
Spread0€SpreadSpread
Koszt wypłaty środków
5 USD0€0€0€
Opłaty za Brak Aktywności
10€ miesięcznie po 3 miesiącach10€10€ miesięcznie po 3 miesiącach0€
Depozyt
Opłaty za przewalutowanie0€0€0€
Nocna Pozycja CFD
Zmienne opłaty0€0,5%0€
Credit Card
Giropay
Neteller
Paypal
Sepa Transfer
Skrill
Sofort

Dobrym porównaniem będzie koszt zabezpieczenia przy ubezpieczeniu.

Hedging stanowi bardzo cenne narzędzie. Wiele firm używa go w celu zmniejszenia poziomu ryzyka, które niesie dla danego biznesu jakaś inwestycja. Głównym celem zabezpieczenia jest ograniczenie ewentualnych strat.

Sprawdź, jak obliczać stosunek ryzyka do zysku (risk reward ratio).

Rodzaje ryzyka

ryzyko inwestycyjneRyzyko występuje w wielu różnych kształtach i formach. Oto najważniejsze z nich:

  • Ryzyko stopy procentowej: ryzyko, że stopy procentowe będą się zmieniać.
  • Ryzyko walutowe: ryzyko, że dany kurs się zmieni.
  • Ryzyko cen towarów: ryzyko, że cena towaru ulegnie zmianie.

Fundusze hedgingowe oskarża się dość powszechnie o zarabianie na kryzysie finansowym, który od 2008 roku trawił światowe rynki. Czy to prawda? Na czym tak naprawdę polega hedging?

Przykład pokazujący sens transakcji hedgingowej

Fundusz Hedgingowy

Załóżmy, że jesteś producentem opon. Twój główny klient jest z USA, a największy dostawca znajduje się w Japonii. Natomiast twoja siedziba jest zlokalizowana w Europie i głównie używasz euro.

Dostawcy płacisz w JPY, a klient płaci tobie w USD. W efekcie jesteś narażony na ryzyko walutowe.

Jeśli kurs EUR/USD spadnie, otrzymasz mniej pieniędzy w euro, co wpłynie w znacznym stopniu na dochody.

Podobna sytuacja występuje w przypadku podwyżki kursu waluty EUR/JPY. Będziesz musiał sprzedać więcej EUR, żeby opłacić japońskiego partnera.

Hedging jest najlepszym sposobem, aby uchronić się od wahania cen. W celu zabezpieczenia możesz użyć narzędzi rynku Forex. Ochronią cię przed niepożądanymi ruchami kursów.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Co to jest hedging? Rodzaje hedgingu

hedging elementyHedging to technika inwestycyjna, która:

  • pozwala chronić nabyte aktywa przed nagłymi i nieoczekiwanymi stratami;
  • zapewnia większą elastyczność w utrzymywaniu pozycji, nawet jeśli w przeciwnym razie musiałbyś zamknąć je ze znaczną stratą.

W przypadku rynków kapitałowych zabezpieczenie polega na sprzedaży lub zakupie instrumentów pochodnych (kontraktów terminowych i kontraktów CFD, opcji, swapów).

Twój portfel papierów wartościowych ochronisz przed elementami ryzyka związanymi z tendencjami na rynku akcji, wahaniami kursów walutowych i zmiennością. Biorąc pod uwagę te aspekty, wyróżniamy następujące strategie hedgingowe:

  1. Hedging ryzyka rynku akcyjnego: zabezpieczenie ryzyka spadku wartości inwestycji w związku z dynamiką rynku kapitałowego.
  2. Hedging ryzyka walutowego (zwane również zabezpieczeniem ryzyka FOREX) stosowane jest w celu wyeliminowania ryzyka związanego z inwestowaniem za granicą (tj. w środowisku wielowalutowym).
  3. Hedging ryzyka zmienności: polega na zabezpieczeniu portfela inwestycyjnego denominowanego w walucie obcej przed ryzykiem związanym ze zmianami kursów walutowych.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Pamiętaj jednak, że zastosowanie technik zabezpieczających nie oznacza całkowitego wyeliminowania ryzyka, a jedynie jego ograniczenie.

Każda transakcja zabezpieczająca wiąże się również z określonymi kosztami – zanim podejmiesz taką decyzję, powinieneś odpowiedzieć sobie na pytanie, czy uzyskane korzyści uzasadniają poniesione wydatki.

Uwaga – celem hedgingu nie jest zarabianie pieniędzy, ale ochrona przed stratami. Koszt zabezpieczenia – czy to koszt opcji, czy też koszt utraconych zysków po złej stronie kontraktu terminowego – jest nieunikniony. Jest to cena, którą trzeba zapłacić, aby uniknąć niepewności.

Hedging ryzyka na rynku akcji

Hedging ryzyka rynku akcji jest ważnym narzędziem dywersyfikacji ryzyka poprzez łączenie nabytych akcji (długich pozycji) z odpowiednią pozycją krótką.

PRZYKŁAD

Powiedzmy, że w nadchodzącym miesiącu cena akcji spółki A wzrośnie dzięki wynalezieniu przez spółkę nowej, skutecznej metody produkcji. Chcesz kupić akcje spółki A, aby skorzystać z oczekiwanego wzrostu cen.

Jednak firma działa na bardzo niestabilnym rynku. Jeśli po prostu kupiłeś jej akcje w oparciu o przekonanie, że są niedowartościowane, twoja transakcja byłaby czystą spekulacją.

Ponieważ interesuje cię firma, a nie branża, chcesz zabezpieczyć się przed ryzykiem branżowym poprzez zajęcie krótkiej pozycji o tej samej wartości (liczba akcji x cena) na akcjach bezpośredniego konkurenta firmy A, czyli firmy B.

Twój portfel w dniu 1 może wyglądać następująco:

  • Długa 1 000 akcji spółki A po 1 GBP każdy
  • Krótka 500 akcji spółki B po 2 GBP każdy

(UWAGA: pamiętaj, aby zająć krótką pozycję na akcjach o tej samej wartości)

Jeśli byłbyś w stanie zająć krótką pozycję na instrumencie, którego cena jest matematycznie zależna od ceny akcji spółki A (np. opcja zakupu akcji spółki A), transakcja byłaby zasadniczo wolna od ryzyka. W takim przypadku ryzyko jest zmniejszone, ale nie całkowicie usunięte.

DZIEŃ 2: publikowane są dobre wieści o branży, a wartość akcji wszystkich firm z sektora rośnie. Firma A, jako silniejsza w tej branży, zyskuje 10%, podczas gdy firma B zyskuje tylko 5%:

  • Długa 1 000 akcji spółki A po 1,10 GBP każdy: 100 GBP zysku
  • Krótka 500 akcji spółki B po 2,10 GBP każda: 50 GBP straty

(W przypadku pozycji krótkiej straciłbyś, gdyby cena poszła w górę).

DZIEŃ 3: w Dniu 2 możesz żałować, że zastosowałeś hedging, ponieważ spowodował on spadek zysków z pozycji zajmowanej na akcjach spółki A. W Dniu 3 opublikowano jednak złe wieści dotyczące negatywnego wpływu produktów na zdrowie – przemysł traci 50% kapitalizacji w ciągu kilku godzin. Tak czy inaczej, firma A jest silniejsza i traci mniej niż firma B.

Wartość pozycji długiej (spółka A):

  • Dzień 1: 1 000 GBP
  • Dzień 2: 1 100 GBP
  • Dzień 3: 550 GBP => (1 000 − 550) = 450 GBP straty

Wartość pozycji krótkiej (spółka B):

  • Dzień 1: − 1 000 GBP
  • Dzień 2: − 1 050 GBP
  • Dzień 3: − 525 GBP => (1 000 − 525) = 475 GBP zysku

Bez zabezpieczenia straciłbyś 450 GBP (lub 900 GBP, jeśli wydałeś 1000 GBP, na które krótko sprzedałeś akcje swojej firmy B, aby kupić akcje firmy A).

Jednak zabezpieczenie – krótka sprzedaż spółki B – daje 475 funtów zysku, co ostatecznie daje 25 funtów zysku pomimo dramatycznego załamania rynku.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Hedging ryzyka walutowego

Zabezpieczenie walutowe to podejście mające na celu zarządzanie poziomem ryzyka związanego z dowolnym rodzajem inwestycji zagranicznych, np. nabycie akcji zagranicznych.

Celem zabezpieczenia walutowego jest ograniczenie ekspozycji na niekorzystne zmiany na rynku walutowym. W rezultacie możliwe jest osiągnięcie przyzwoitego zwrotu z inwestycji zagranicznych, nawet gdy waluty, w których są denominowane, tracą na wartości.

PRZYKŁAD

Polski inwestor może chcieć zwiększyć swoją ekspozycję na brytyjskim rynku akcji, ale nie na ryzyko walutowe związane z nieoczekiwanymi wahaniami pary GBP/PLN.

W rezultacie zainwestowałby na brytyjskim rynku akcji, stosując hedging walutowy. Sprzedałby kontrakt terminowy funta brytyjskiego w celu ustalenia jutrzejszej ceny, a także eliminując ryzyko walutowe związane z jego pozycją na brytyjskim rynku akcji.

Stosowanie strategii hedgingu walut to świetny sposób na zminimalizowanie strat przy korzystaniu z możliwości inwestowania za granicą. Przyjmując to podejście, zyskujesz dostęp do możliwości inwestycyjnych, które w innym przypadku uznałbyś za zbyt spekulacyjne.

PRZYKŁAD

Załóżmy, że twój portfel inwestycji zagranicznych przyniósł w ubiegłym roku zwrot w wysokości 12%, ale Twoja waluta krajowa straciła 10%.

W takim przypadku zwrot netto wzrośnie po przeliczeniu zysków na walutę krajową (np. EUR, PLN lub CZK), ponieważ spadki w walucie krajowej zwiększają atrakcyjność inwestycji zagranicznych.

Istnieje jednak również odwrotna zależność – jeśli cena akcji zagranicznej spółki spadnie, ale wartość waluty krajowej wzrośnie wystarczająco, nastąpi dodatkowe pogorszenie zwrotu z pozycji zagranicznej.

Różne opcje hedgingu ryzyka walutowego

Istnieje wiele sposobów zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym. Możesz użyć dowolnej z poniższych metod, aby zabezpieczyć się nie tylko przed ryzykiem walutowym, ale także przed innymi rodzajami źródeł ryzyka, takimi jak ryzyko stopy procentowej.

Kontrakty forward

kontrakty forwardZabezpieczanie się przed ryzykiem walutowym przy użyciu transakcji forward to stosunkowo prosta strategia zabezpieczająca.

W takim przypadku dla płatności dokonywanych lub otrzymywanych w określonej walucie ustalany jest stały przyszły kurs walutowy, który pozostaje niezmieniony niezależnie od aktualnych kursów rynkowych.

Idea kontraktów forward polega na tym, że kurs wymiany jest zablokowany po obu stronach – zarówno wierzyciel, jak i pożyczkobiorca nie muszą martwić się odpowiednio wahaniami wpływów i wydatków.

Walutowe kontrakty futures

kontrakty futuresWalutowy kontrakt futures jest kontraktem terminowym na wymianę jednej waluty na inną w określonym dniu w przyszłości po cenie (kursie wymiany) określonej w dniu zakupu.

Zasadniczo walutowe kontrakty futures podobnie do kontraktów forward są stosowane do blokowania kursu walutowego w określonym dniu przyszłej transakcji.

Przewagą kontraktów terminowych na walutę w stosunku do terminowych transakcji walutowych jest to, że są one przedmiotem publicznego obrotu – dlatego ryzyko kontrahenta jest wyeliminowane. Kontrakty walutowe są również wyceniane w bardziej przejrzysty sposób, a także łatwiej dostępne dla wszystkich uczestników rynku.

Swapy walutowe

Wymiana walut polega na wymianie kapitału i odsetek w jednej walucie na kapitał i odsetki w innej walucie. Jest to transakcja na rynku walutowym, a prawo nie wymaga jej ujawnienia w bilansie.

PRZYKŁAD

Pewna polska firma musi kupować franki szwajcarskie, podczas gdy pewna szwajcarska firma musi kupować złoto. Te dwie firmy mogą zorganizować wymianę walut, ustalając stopę procentową, kwotę i wspólny termin zapadalności transakcji wymiany. Daty zapadalności swapów walutowych są negocjowane przez co najmniej 10 lat, co czyni je bardzo elastyczną metodą wymiany walut.

Swapy walutowe można również wykorzystać do zabezpieczenia się przed ryzykiem stopy procentowej w sytuacji, gdy dwie strony mogą wymieniać swoje zobowiązania o stałej i zmiennej stopie procentowej.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Opcje walutowe

opcje walutoweOpcje walutowe to instrumenty finansowe, na mocy których właściciel ma prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży określonej waluty obcej po z góry ustalonym kursie wymiany.

Opcja kupna daje jej właścicielowi prawo do zakupu waluty po z góry ustalonej cenie, natomiast opcja sprzedaży pozwala na sprzedaż waluty bez względu na niekorzystne ceny rynkowe.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Hedging z wykorzystaniem kontraktów futures

Kontrakty futures są jednym z najpopularniejszych instrumentów finansowych pochodnych wykorzystywanych do zabezpieczenia przed ryzykiem. Kontrakt futures to umowa między stronami dotycząca zakupu lub sprzedaży aktywów w pewnym momencie w przyszłości i po określonej cenie.

Głównym powodem, dla którego inwestorzy wykorzystują kontrakty futures, jest ograniczenie ekspozycji na ryzyko i wahania cen.

Na czym polega trading? Przeczytaj nasz poradnik dla początkujących.

Ostatecznym celem inwestora jest całkowite wyeliminowanie ryzyka. W rzeczywistości jednak często okazuje się to niemożliwe, dlatego inwestorzy starają się maksymalnie je ograniczyć.

Jeśli na przykład dla towaru, który inwestor chce zabezpieczyć przed wahaniami cen, kontrakt futures nie jest dostępny, inwestor kupi kontrakt futures na coś, czego cena jest ściśle skorelowana ze zmianami ceny takiego towaru.

PRZYKŁAD

Gdy firma wie, że kupi kontrakt futures na dany przedmiot, powinna zająć długą pozycję na kontrakcie futures, aby zabezpieczyć swoją pozycję.

Załóżmy, że firma X wie, że za sześć miesięcy będzie musiała kupić 20 000 uncji srebra, aby zrealizować zamówienie klienta. Srebro kosztuje obecnie 12 USD za uncję, podczas gdy kontrakt futures z dostawą na sześć miesięcy wynosi 11 USD za uncję.

Kupując kontrakt futures, X może zablokować cenę 11 USD za uncję przez sześć miesięcy. Pozwoliłoby to firmie ograniczyć ryzyko, ponieważ byłby w stanie zamknąć swoją pozycję futures i kupić 20 000 uncji srebra za 11 USD za sztukę przez pół roku.

Z drugiej strony, jeśli firma wie, że sprzeda konkretny przedmiot, powinna zająć krótką pozycję na kontrakcie futures, aby go zabezpieczyć. Na przykład firma X musi zawrzeć umowę w ciągu sześciu miesięcy, która przewiduje sprzedaż 20 000 uncji srebra.

Załóżmy, że cena spot srebra wynosi 12 USD, a cena kontraktów futures wynosi 11 USD za uncję. Firma X zajęłaby krótką pozycję na srebrnych kontraktach terminowych, aby zamknąć ją za sześć miesięcy. W tym przypadku firma zmniejszyła ryzyko, upewniając się, że otrzymuje 11 USD za każdą uncję sprzedanego srebra.

Kontrakty futures mogą być bardzo przydatnym narzędziem do ograniczania ryzyka, na które narażony jest inwestor w związku z zawartą transakcją.

Główną zaletą zawarcia kontraktu futures jest to, że pozwala on wyeliminować niepewność związaną z przyszłą ceną odpowiedniego artykułu. Blokując cenę, za jaką jesteś w stanie kupić lub sprzedać określony przedmiot, możesz wyeliminować niepewności związane z przyszłym poziomem kosztów i zysków.

Sprawdź, jak zacząć trading online!

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Hedging na rynku finansowym

To otwarcie pozycji na rynku terminowym, odwrotnej do pozycji trzymanej na rynku kasowym dla zminimalizowania ryzyka straty z powodu niepomyślnych zmian cen.

To również kupno lub sprzedaż kontraktu terminowego dla tymczasowego zastąpienia transakcji kasowej, która ma mieć miejsce w przyszłości.

Cross-Hedge

Zabezpieczenie pozycji jednego instrumentu na rynku kasowym, przez zainicjowanie pozycji na rynku futures na inny, lecz spokrewniony instrument. Zasadą cross-hedgu jest założenie, że ceny tych dwóch pokrewnych instrumentów są ze sobą spokrewnione.

Buying hedge, long hedge, purchasing hedge (kupno, pozycja długa)

pozycja długaKupowanie kontraktu futures w oczekiwaniu na kupno instrumentu na rynku kasowym. Generalnie używany przez exporterów dla zabezpieczenia ryzyka zmian cen towarów w przyszłości.

Selling hedge, short hedge (sprzedaż hedgu, pozycja któtka)

pozycja krótkaSprzedaż kontraktu futures dla zabezpieczenia się przed spadkiem ceny instrumentu finansowego na rynku kasowym lub przed spadkiem ceny posiadanego towaru.

Perfect hedge (perfekcyjny hedging)

To hedge, w którym zmiana ceny instrumentu jest identyczna jak zmiana instrumentu hedgingowego (np. kontraktu futures).

Selective hedge (selektywny hedging)

Jest to strategia hedgingowa bazująca na oczekiwaniach rynkowych inwestora, na podstawie których decyduje się na zabezpieczeniu tylko części swojej pozycji.

Fixed hedge (stały hedge)

Strategia składająca się z hedgingu pozycji zasadniczej, za pomocą której cała wartość pozycji zasadniczej jest zabezpieczona jeden do jednego opcją, i jest zamykana gdy instrument zasadniczy zostanie usunięty. Ten hedge nie jest modyfikowany do momentu wygaśnięcia.

Delta hedging

delta hedgingTo strategia hedgingowa używająca portfela opcji, które są niewrażliwe na zmiany w cenie instrumenty zasadniczego.

Współczynnik delta określa liczbę akcji przypadającą na jedną sprzedaną opcję jaką powinien posiadać inwestor, aby móc skonstruować strategię o zerowym ryzyku.

Stosowanie strategii opartej na tym współczynniku wymaga okresowego korygowania zajmowanych pozycji ze względu na zmiany zachodzące na rynku.

Strategie delta hedgingu dzielą się na dynamiczne i statyczne:

  • Dynamiczny hedging równoważy portfel okresowo, tak aby utrzymać stały współczynnik delty.
  • Statyczny hedging zakłada początkowy hedging portfela ale bez jego równoważenia.

Przykład dynamicznego hedingu: otwarcie opcji, której wartość zmienia się proporcjonalnie do ceny instrumentu zasadniczego, tak że zysk lub strata z pozycji zasadniczej jest rekompensowana stratą lub zyskiem z opcji.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Jak zacząć? Poradnik w 4 krokach

Interesują cię inwestycje i hedging, ale wciąż nie wiesz zbyt wiele o sektorze finansowym? Nie martw się, poniższy poradnik pomoże ci rozpocząć przygodę na giełdzie.

Krok 1: Wybierz brokera online (eToro)

Logotyp eToro (zielony)Zanim zaczniesz, czeka cię bardzo ważna decyzja. Musisz wybrać brokera spośród mnóstwa ofert, które aktualnie znajdziesz na rynku. Z naszej strony polecamy eToro, czyli brokera przyjaznego początkującym.

Jego platforma jest wyjątkowo intuicyjna i prosta w obsłudze, a opcja copytradingu ułatwia laikom wejście w świat inwestycji.

Czym jest copytrading? To funkcja, która umożliwia ci obserwację portfolio inwestorów odnoszących sukcesy, a następnie kopiowanie ich do własnego portfela. Dzięki temu już na starcie zaczniesz ze zdywersyfikowanymi aktywami, które przynoszą zysk.

Przeczytaj pełną recenzję eToro!

Inne zalety eToro to:

  • Ponad 2200 aktywów w ofercie (akcje, ETF-y, indeksy, waluty, surowce i kryptowaluty);
  • Niskie spready;
  • Darmowe konto demo, na którym bez ryzyka sprawdzisz funkcje platformy;
  • Niski minimalny depozyt (200 USD);
  • Brak prowizji za handel ETF-ami i akcjami.

Krok 2: Załóż konto

eToro formularz rejestracjiGdy wybierzesz brokera, zarejestruj się. Proces przebiega podobnie u większości usługodawców.

Rejestrujesz się za pomocą maila lub konta Google. Następnie weryfikujesz konto skanami dowodu osobistego oraz dokumentu, który potwierdzi twoje miejsce zamieszkania.

Potem możesz rozpocząć trading — na próbę na koncie demo (zrobisz to jeszcze przed weryfikacją) lub od razu na prawdziwej giełdzie.

Krok 3: Wpłać depozyt

eToro formularz wpłaty depozytuRaczej cię nie zdziwi, że inwestycja na prawdziwym rynku wymaga prawdziwych pieniędzy.

Dlatego w następnym kroku zasil rachunek inwestycyjny pierwszymi środkami. Zrobisz to jedną z licznych metod dostępnych na platformie.

Wysokość kwoty przelewu zależy od ciebie, ale pamiętaj, że minimalny początkowy depozyt w eToro wynosi 200 USD. Zanim zaczniesz handlować za pieniądze, skorzystaj z giełdy demo.

Krok 4: Wybierz instrumenty hedgingowe

W ostatnim kroku na drodze do inwestycji lub hedgingu czeka cię wybór odpowiedniego instrumentu finansowego. Pasek wyszukiwania na górze platformy ci w tym pomoże.

Kiedy klikniesz w dane aktywa, pojawi się nowa zakładka ze szczegółowymi informacjami na ich temat. Masz tu do dyspozycji m.in. wykres, który pokaże ci, jak radziły sobie w ostatnim czasie oraz czy cena aktualnie rośnie, czy spada.

Na podstawie zebranych danych wybierz aktywa — albo do inwestycji, albo do zabezpieczenia wcześniejszych inwestycji.

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
67% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.

Hedging — Podsumowanie

Wiesz już, na czym polega hedging, jakie są jego rodzaje i jak zastosujesz go w praktyce np. na platformie eToro. To bardzo przydatna strategia w sytuacjach, w których inwestujesz duże kwoty pieniędzy w niepewne aktywa. Wtedy hedging pełni rolę zabezpieczenia.

Przed zastosowaniem tej metody zastanów się, czy na pewno jest warta czasu, wysiłku i pieniędzy. Koniec końców nie każda inwestycja potrzebuje parasola ochronnego.

Artykuły

Ola jest absolwentką Wyższej Szkoły Finansów i Prawa w Bielsku-Białej. Już na studiach zajęła się handlem na rynkach finansowych. Dodatkowe zajęcie wkrótce zaczęło przynosić spodziewane zyski i hobby zmieniło się w prawdziwą pasję. Dziś Ola dzieli się widzą nabytą w trakcie i po studiach, by pomagać początkującym w stawianiu swoich własnych pierwszych kroków.