Zakres cen, w którym poruszają się pary walutowe, zależy od różnicy między stopami procentowymi walut, które je tworzą. Im większa rozbieżność, tym bardziej zmienna para walutowa.
Każdy inwestor rozpoczynający działalność na rynku walutowym musi być świadomy faktu, że miejsce to różni się od innych rynków finansowych. Reguluje swoje prawa i działa na nieco innych zasadach niż giełdy regulowane.
Forex to nic innego jak skrót utworzony z kombinacji kilku pierwszych liter słów: Zagraniczny i Wymiana i oznacza rynek walutowy. Jest również często określany jako FX. Jest to zjawisko, które w obecnej formie powstało prawie 40 lat temu po uwolnieniu kursów walutowych od cen złota na początku lat 70. Po tym wydarzeniu popyt i podaż poszczególnych walut zaczęły wpływać na zakres wahań kursów walutowych. Zmienność kursów walut oraz fakt, że od tego czasu każdy mógł wymieniać dowolną liczbę walut, zapoczątkowały rynek walutowy, który znamy dzisiaj.
Forex to największy i najbardziej płynny rynek finansowy na świecie. Jego dzienny obrót przekracza 2 biliony dolarów, co nawet w porównaniu z największą giełdą na świecie – NYSE, której dzienny obrót wynosi średnio około 60 miliardów dolarów, wygląda imponująco.
Forex jest rynkiem OTC (Over The Counter), tj. Pozagiełdowym – z wyłączeniem wymiany opcji i kontraktów walutowych, a także tzw. CFD. Oznacza to, że nie ma określonej lokalizacji. Jego forma jest wynikiem połączenia z sieciami informatycznymi i różnymi systemami handlowymi – krajowymi rynkami walutowymi. Z kolei składają się one z połączonych systemów obrotu banków, brokerów, przedsiębiorstw, funduszy hedgingowych i inwestorów indywidualnych.
OTC oznacza również, że wymiana na FX nie ingeruje tak głęboko, jak na rynkach regulowanych. Pozwala to na różnego rodzaju zabronione działania na wielu giełdach na całym świecie. Na przykład dozwolone jest próbowanie wpływania na kurs wymiany jednej lub drugiej waluty poprzez spekulacje na zleceniach kupna / sprzedaży lub wykorzystywanie informacji, które mogą wpłynąć na przyszłe wahania cen.
Pomimo takiego braku regulacji oszustwa na rynku Forex i nadużycia na masową skalę nie są zgłaszane. Wynika to z efektywnej samoregulacji tego rynku, która często daje lepsze wyniki niż sztywne ramy narzucone przez organy kontrolne tradycyjnych giełd. Efekt ten jest możliwy ze względu na fakt, że kluczowi uczestnicy FX jednocześnie konkurują ze sobą i silnie na sobie polegają. W środowisku działającym w ten sposób każda próba jawnego nadużycia, wymuszenia lub oszustwa zostanie natychmiast wyeliminowana przez elementy, które je tworzą, ponieważ naraziłaby wszystkich.
Forex jest również tak zwanym rynkowym „stroną dla stron”, tj. Taką, w której nie ma globalnych transakcji depozytowych ani rozliczeń instytucji centralnej. Tutaj handel jest powierniczy oparty na wzajemnym zaufaniu.
Brak „fizycznej” lokalizacji rynku walutowego i rozproszenie jego elementów na całym świecie oznacza, że Forex działa 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu – od początku sesji azjatyckiej, która rozpoczyna się w niedzielę około 23 : 00 CET, poprzez sesję europejską, do końca sesji amerykańskiej w piątek, tj. Do 23 CET.
Rynek kontraktów natychmiastowych
W przypadku rynku kasowego – najpopularniejszych spekulantów – charakterystyczne jest, że zamówienia na dostawę określonych kwot walut są realizowane natychmiast. Późniejsze zmiany kursów walut wpływają na wartość kontraktu w czasie rzeczywistym. Chociaż wartość ta jest zwykle określana tylko przez siły podaży i popytu, nie należy zapominać, że w krótkim okresie popyt często może być sztucznie stworzony przez pogłoski, oczekiwania, interwencje rynkowe, a nawet same wykresy analizy technicznej. Dotyczy to zwłaszcza mniej płynnych par walutowych.
Kontrakt na miejscu to po prostu spotkanie na rynku dwóch stron transakcji. Jeden z nich podaje określoną sumę danej waluty po określonej cenie w odpowiedzi na zamówienie zakupu takiej kwoty przez drugą stronę. Rozliczenie transakcji spot następuje w ciągu dwóch dni roboczych (wyjątek stanowi dolar kanadyjski, który zostanie rozliczony następnego dnia). Rynek spot zawdzięcza swoją rosnącą popularność między innymi: możliwości szybkiej realizacji zysków (ze względu na wysoką płynność i stałe wahania cen) oraz ograniczonej na krótki czas dostawy ryzyko kredytowe. Głównymi uczestnikami bezpośredniego rynku są banki komercyjne i inwestycyjne. Fundusze na nakrycia głowy i klienci korporacyjni to druga co do wielkości grupa.
Kwotowanie na FX
Kurs wymiany to cena jednej waluty wyrażona w drugiej. Wpływ na to mają czynniki (polityczne, gospodarcze, finansowe) występujące w obu krajach pochodzenia walut. Ale kurs walutowy jest przede wszystkim wypadkową podaży i popytu na daną walutę i informuje nas, ile jednostek waluty kwotowanej musimy zapłacić za jedną jednostkę waluty bazowej. Na przykład wymienimy parę walut – EUR / USD z tak zwanych głównych par walutowych tworzonych przez waluty podstawowe. W takim przypadku walutą bazową jest euro, a walutą kwotowaną lub walutą kwotowaną w inny sposób jest dolar amerykański. Oczywiste jest, że jeśli większość inwestorów na rynku Forex wymieni dolary na euro, kurs EUR / USD wzrośnie. Innymi słowy, kwota dolarów, które musimy zapłacić za 1 euro, będzie większa.
Zmiany kursów wymiany walut wymieniane są w tzw. Pips’ach. Wartość transakcji na rynku międzybankowym jest ustandaryzowana na 1 milion jednostek waluty kwotowanej. W tak zwanym handlu detalicznym walutami standardowe kontrakty wynoszą 100 000 sztuk (standardowa partia). Niektórzy brokerzy oferują opcję zakupu jeszcze mniejszych umów na 10 000 (mini lot), a nawet 1000 (mikro lot) lub 100 (sto lot) jednostek.
Jak wspomniano wcześniej, FX jest rynkiem zdecentralizowanym. W rezultacie nie ma tutaj teoretycznie jednej centralnie obliczonej ceny dla danej pary, ale różni się ona w zależności od zastosowanej oferty twórcy rynku. Chociaż to rozwiązanie może wydawać się nieco niejasne i mylące, w praktyce trudno odczuć różnicę, ponieważ konkurencja między głównymi animatorami rynku jest tak silna, że między ceną zakupu / sprzedaży najczęściej wymienianego instrumentu finansowego na świecie – para walutowa EUR / USD, zwykle nie ma różnicy większej niż 1 pips. Aby zidentyfikować poszczególne waluty, tak zwane kody SWIFT, co oznacza Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications.
Powiązania kursów walutowych i charakterystyka najważniejszych par
Jak wspomniano wcześniej, głównymi parami walutowymi, tj. Tak zwanymi „Majors” są: EUR / USD, JPY / USD, GBP / USD, CHF / USD i to w nich koncentruje się większość kapitału wprowadzonego na rynku walutowym.
Chociaż jest całkiem oczywiste, że USA, Unia Europejska i Japonia – biorąc pod uwagę ich gospodarki – mają najbardziej aktywne i płynne waluty na świecie, dla Wielkiej Brytanii i funta szterlinga nie jest to już taki aksjomat, na przykład waluta Indii – innymi słowy kraj o prawie dwa razy większej gospodarce niż brytyjski – nie odgrywa takiej samej roli jak waluty innych krajów o znacznie większych rynkach wewnętrznych. Wyjaśnieniem tego stanu rzeczy jest tradycja i funkcja, jaką funt brytyjski pełnił kiedyś na rynku walutowym. W Anglii zaczęło się istnienie wyspecjalizowanych rynków kapitałowych i do pewnego stopnia Funt Sterling grał na FX rolę, jaką jest teraz dolar – funkcje światowej waluty rezerwowej. Biorąc pod uwagę to dziedzictwo i rolę Londynu, który jest globalnym centrum wymiany walut, GBP jest postrzegana jako jedna z głównych walut na świecie i odgrywa taką rolę na rynku walutowym.
Dzięki temu Funt Szterling ma reputację najbardziej ruchliwej, a nawet burzliwej waluty wśród podstawowych. Wynika to z faktu, że w porównaniu z gospodarką całej UE lub USA brytyjski jest prawie 10 razy mniejszy. Dlatego płynność funta różni się od dolara amerykańskiego i euro, stąd częste problemy z bezpłatnym zakupem i sprzedażą tej waluty. Często skutkuje to energicznymi ruchami spowodowanymi przesunięciem ofert przez inwestorów, którzy chcą otwierać lub zamykać pozycje.
Pomimo faktu, że szwajcarska gospodarka jest kilkakrotnie mniejsza niż brytyjska, krajowa waluta tego kraju – frank szwajcarski zajmuje szlachetne miejsce wśród głównych par walutowych. Wynika to z konsekwentnej neutralności Szwajcarii, a także ostrożności budżetowej i konserwatyzmu. Ponadto, do pewnego momentu, 40% wartości Franka było zabezpieczone prawdziwym złotem, dlatego niektórzy inwestorzy nazywają teraz CHF „płynnym złotem”.
Frank ma dla niego kolejną immanentną własność: w czasach zawirowań politycznych lub recesji gospodarek inwestorzy masowo kupują Franka jako bezpieczną inwestycję dla swoich aktywów w niespokojnych czasach.
EUR / USD to także największa para walutowa na rynku walutowym i najbardziej płynny instrument finansowy na świecie, z dziennym obrotem przekraczającym 1 bln USD. Jak wspomniano powyżej, są to waluty reprezentujące dwa największe organizmy gospodarcze na świecie.
W miejscu, w którym scharakteryzowano osobliwe pary walutowe, nie można nie wspomnieć o 3 najbardziej płynnych walutach z tak zwanych „walut towarowych”. Mówimy o Dolar australijski, w nomenklaturze dealerów walutowych znanych jako „Aussie”, dolar kanadyjski, zwany „Loonie” i Dolar nowozelandzki lub „Kiwi”.
Kraje pochodzenia wyżej wymienionych walut są dużymi eksporterami zasobów naturalnych, a same waluty wykazują silną tendencję do podążania za trendami zgodnie z popytem na sprzedawane towary.
Wszystkie wyżej opisane instrumenty są znane z tego, że są bardziej chętne niż tak zwane „pary krzyżowe”. Składające się z nich pary walut (i oczywiście dolar amerykański, w przeciwnym razie byłyby parami krzyżowymi) oferują inwestorom wiele okazji do obserwowania najdłuższych i najbardziej dynamicznych trendów. Dlatego warto stosować strategie poświęcone silnym trendom, aby zajmować pozycje związane z walutami głównymi lub towarowymi.
Inaczej jest w przypadku „Krzyży” lub par walutowych, które są kombinacją walut głównych i walut towarowych, tak więc nie ma w nich USD. Zazwyczaj pary utworzone w ten sposób poruszają się w pewnym przedziale cenowym, a inwestowanie w nie stwarza wiele możliwości wykorzystania strategii zaprojektowanych na czasy, które nie są popularne. Z ponad 18 możliwych kombinacji Krzyży, warto przyjrzeć się tym, które są najczęściej wymieniane.
EUR / JPY to jedna z najbardziej aktywnych par walutowych na świecie. Jest to również podstawowy instrument zabezpieczający ogromną liczbę transakcji między Europą a Azją. Z kolei para GBP / JPY jest najbardziej aktywną parą walutową, dla której handel i fluktuacja, siłą napędową są tak zwane transakcje „carry trade”, tj. Wymiana walut podyktowana różnicami w stopach procentowych poszczególnych walut. Jego mechanizm opiera się na zajmowaniu długiej pozycji na parach walutowych, w których waluta bazowa ma wyższe oprocentowanie niż kurs waluty notowanej. Możemy na przykład wspomnieć o parze walutowej AUD / JPY, która w 2005 r. Odnotowała spread stóp procentowych w wysokości 5,5%. Inwestor, który zainwestowałby swój kapitał w tę parę, zajmując długą pozycję, osiągnąłby 55% zysk po roku z dźwignią wynoszącą tylko 10: 1, nawet gdyby rynek nie przesunął pip.
Jest jeszcze jedna ważna zasada na rynku walutowym dla Krzyży. Zakres cen, w którym poruszają się te pary, zależy od różnicy między stopami procentowymi walut, które je tworzą. Im większa rozbieżność, tym bardziej zmienna para walutowa.
