Poślizgi cenowe na rynku finansowym

z czego wynikają poślizgi cenowe

1567

Każdy, kto długo inwestuje na rynku, z pewnością spotkał się z sytuacją, w której jego zamówienie zostało zrealizowane po innej cenie niż planowano i wprowadzono na platformie transakcyjnej. Dotyczy to zarówno zamówień, dla których chcieliśmy wejść na rynek, jak i zamówień, dla których chcieliśmy odejść. Często początkujący inwestorzy, którzy napotykają to zjawisko po raz pierwszy, są zdezorientowani i zdenerwowani, ponieważ sądzą, że będzie inaczej i stracą więcej (lub zarobią mniej) niż planowano. W tym momencie zwykle zaczynają się oskarżenia brokera o kradzież i manipulacje. Relaks – jest to zjawisko rynkowe, które należy zaakceptować i obliczyć.

Gdzie i kiedy występują poślizgi cenowe?

Istnieje kilka różnych sytuacji, w których może wystąpić poślizg, który różni się w zależności od rodzaju zlecenia.

W momencie kliknięcia przycisku KUP lub SPRZEDAJ platforma najpierw sprawdza, czy jesteśmy w stanie otworzyć daną pozycję, jeśli tak, taka instrukcja jest przekazywana do serwera brokera, a zlecenie jest przekazywane do dostawcy płynności (w przypadek modelu ECN) lub sprawdzane są oferty platformy (model Market Maker). Następnie wiadomość jest zwracana i zamówienie zostaje zakończone. Oczywiście cała operacja zajmuje maksymalnie kilka sekund (zwykle mniej niż sekundę). Co jednak dzieje się, gdy w momencie kliknięcia KUP / SPRZEDAJ cena danego instrumentu zmienia się bardzo dynamicznie? Chociaż cała procedura otwierania pozycji jest krótka i odbywa się stosunkowo szybko, przy bardzo niestabilnym rynku może być problem z zawarciem transakcji po wskazanej przez nas cenie. Następnie podczas otwierania napotykamy spadek cen. Może tak być również w przypadku niskiej płynności na rynku

Takie zdarzenia mogą również wystąpić u brokera MM, chociaż trudniej jest mu to wyjaśnić, ponieważ pośrednik jest stroną transakcji (tutaj może być faktycznie podejrzewany o nadużycie), dlatego zwykle występuje ponowna wycena, tj. ponownie pytając o cenę – jeśli to potwierdzimy, podejmowana jest kolejna próba otwarcia pozycji, jeśli anulujemy, nie ma tematu i nie zawieramy transakcji.

Market Maklerzy na platformie MetaTrader 4 (i niektóre ECN na innych platformach) dają ci możliwość ustawienia kuponu cenowego za otwarcie pozycji (tak zwane maksymalne dopuszczalne odchylenie od ceny). Ta opcja służy wyłącznie do wejścia na rynek podczas dynamicznej zmiany ceny i informuje brokera o tym, o ile gorszą cenę zgadzamy się otworzyć dla nas pozycję.

slippage forex

Jesteśmy na łasce rynku przy korzystaniu ze zleceń oczekujących. Przy ustalaniu zamówień typu Buy/Sell Stop, Buy/Sell Limit lub powiązanych, a także Stop Loss i Take Profit, nie możemy wybrać maksymalnego odchylenia od ceny, niezależnie od platformy. Poziom ceny ustawiony dla powyższych zamówień nie oznacza poziomu, na którym transakcja będzie zawsze przeprowadzana. Jest to poziom, na którym zamówienie jest aktywowane i przekazywane do realizacji. Oznacza to, że gdy stawka rynkowa jest równa ustalonej przez nas cenie lub ją przekracza, serwer wysyła ją do realizacji i robi to według pierwszej możliwej (najlepszej) ceny w danym momencie. W przypadku modelu ECN potrzebna jest druga strona transakcji (tzw. Zamówienie przeciwne), z którym nasze zamówienie zostanie sparowane. Jeśli płynność jest ograniczona i / lub kurs zmienia się dynamicznie, poślizgniemy się i wejdziemy w gorszej cenie.

Nie jest tak źle jak wygląda

Wszystko to może brzmieć dość dramatycznie, ale nie musisz bać się poślizgów cenowych Po pierwsze, Forex jest bardzo płynnym rynkiem z dużą liczbą uczestników, którzy handlują ze sobą przez całą dobę, więc poślizg zwykle występuje tylko w ekstremalnych momentach, takich jak drugi po publikacji bardzo ważnych danych makroekonomicznych (ze względu na dużą liczba zleceń w różnych cenach, płynność jest rozpraszana), przy interwencjach banku centralnego, gdy na rynek wchodzi bardzo duże zamówienie (brak równowagi), w obszarze długoterminowego wsparcia i oporu, gdzie jest wiele zleceń ustalonych w ten sam kierunek, w święta państwowe (np. Boże Narodzenie) i okresy niskiej płynności, kiedy główne rynki finansowe świata nie działają (np. 23:00 każdego dnia).

Ponadto poślizgi cenowe działają w obie strony, co również jest na naszą korzyść. W przypadku korzystania z zlecenia Take Profit, gdy rynek mocno się porusza, możemy również zauważyć poślizg w takiej transakcji, w której ostatecznie zarobimy więcej niż pierwonie zaplanowaliśmy.

Luki nie widać, a poślizg jest

poślizg cenowy

Pierwszą rzeczą, którą zwykle robi zaskoczony inwestor po zauważeniu, że jego zamówienie zostało zrealizowane po innej cenie niż chciał, jest dołączenie wykresu instrumentu i sprawdzenie, czy jest na nim luka. Niestety, przejście nawet do najniższego 1-minutowego lub nawet 10-sekundowego przedziału czasowego (jeśli jest oferowany) nie sprawi, że wszystko zobaczymy. Wymaga to analizy wykresu tickowego. Wynika to z faktu, że wykres słupkowy nie jest zależny od czasu, a jedynie od zmiany ceny. Jeśli cena nie zmieniła się w tym momencie, nie ma tiku. Jeśli jednak w świecy minutowej pierwszy tick wystąpił w pierwszej sekundzie jego trwania, a drugi 5 sekund później i 10 punktów poniżej, to zobaczymy świecę o wielkości 10 pipsów, chociaż żadna inna cena nie wystąpiła po drodze.

Niestety, prawie żaden broker nie udostępnia wykresów tickowych, dlatego trudno będzie nam zweryfikować występowanie poślizgnięć, jednak zwykle brokerzy (szczególnie ECN) nie ingerują w zamówienia swoich klientów i zawsze staraj się je wdrażać w najlepszej cenie, zbierając tylko prowizję za każdą przeprowadzoną transakcję.

Co można z tym zrobić?

Nie ma wielu opcji. Właśnie tak działają mechanizmy rynkowe i jeśli dany instrument nie miałby określonej ceny lub nie byłoby transakcji przeciwnej do naszej, dzięki czemu by się to zdarzyło, poślizg jest nieunikniony.

Brokerzy mogą próbować przyciągać coraz więcej dostawców płynności, którzy zapewnią jeszcze bardziej wydajną realizację zleceń, jednak zwykle łączą największych graczy na początku, więc nie można oczekiwać od nich niezwykłej poprawy.

Z drugiej strony inwestorzy, którzy nie chcą za wszelką cenę zauważać spadków, powinni ominąć grę, publikując ważne dane makro i przy niskiej płynności rynku. Ponadto, nie pozostawianie pozycji na weekend pozwoli uniknąć poślizgu w weekendowej przerwie. Pamiętaj tylko, że jednocześnie skorzystamy z okazji, by zarobić dodatkowe pieniądze przy dynamicznej zmianie ceny. Coś kosztem czegoś.