Federalny Komitet do spraw Operacji Otwartego Rynku FOMC

127

Federalny Komitet do spraw Operacji Otwartego RynkuFederalny Komitet ds. Otwartego RynkuFOMC (ang. Federal Open Market Committee) – organ odpowiedzialny za kształtowanie polityki pieniężnej, nadzór nad operacjami otwartego rynku w Stanach Zjednoczonych oraz ustalający docelowe poziomy podaży pieniądza.

FOMC wykorzystuje swoje narzędzia do osiągnięcia  idealnej stopy wzrostu gospodarczego  między 2 a 3 procentami. Aby to osiągnąć, musi walczyć z bezrobociem i inflacją. Naturalne bezrobocie według badań amerykańskich naukowców  wynosi od  4,7 procent do 5,8 procent . Poniżej firmy nie mogą znaleźć wystarczającej liczby pracowników, aby utrzymać produktywność.

Docelowa stopa inflacji Fed  wynosi 2 procent . Chce, aby ceny rosły o 2 procent każdego roku. Kiedy tak się dzieje, ludzie oczekują inflacji. Motywuje ich do kupowania teraz, a nie później. Umiarkowana stopa inflacji pobudza popyt, co sprzyja wzrostowi gospodarczemu.

Aby obniżyć bezrobocie, FOMC stosuje  ekspansywną politykę pieniężną . To pobudza wzrost gospodarczy poprzez zwiększenie podaży pieniądza. Obniża stawki, aby pobudzić wzrost gospodarczy i zmniejszyć bezrobocie. Członkowie FOMC, którzy popierają to podejście, nazywani są gołębiami.

Jeśli gospodarka rośnie zbyt szybko, ceny rosną,  powodując inflację . W celu zwalczania inflacji stosuje  skurczową politykę pieniężną . To sprawia, że ​​pieniądze są droższe, co spowalnia gospodarkę. Wolniejsza gospodarka oznacza, że ​​firmy nie mogą pozwolić sobie na podniesienie cen bez utraty klientów. Być może będą musieli obniżyć ceny, aby zdobyć klientów. To zwalcza inflację. Członkowie, którzy popierają to podejście, nazywani są jastrzębiami.

Czym zajmuje się FOMC ?

Komitet dostosowuje stopy procentowe, ustalając cel dla stopy zasilanych funduszy . Jest to stawka, jaką banki pobierają od siebie za pożyczki jednodniowe zwane funduszami zasilanymi. Banki używają tych pożyczek, aby upewnić się, że mają wystarczająco dużo, aby spełnić rezerwę obowiązkową Fed  . Banki muszą przechowywać tę rezerwę każdej nocy w lokalnym banku Rezerwy Federalnej lub w gotówce w swoich skarbcach.

Komitet ogłasza swoje decyzje na ośmiu posiedzeniach rocznie. Wyjaśnia swoje działania, komentując wydajność gospodarki, zwłaszcza inflację i bezrobocie.

Chociaż FOMC ustala cel dla stopy funduszy zasilanych, banki faktycznie same ustalają stopę. Fed wywiera presję na banki, aby dostosowały się do celu poprzez  operacje otwartego rynku . Fed kupuje papiery wartościowe, zwykle bony skarbowe, od banków członkowskich. Kiedy Fed chce obniżyć stopę, kupuje papiery wartościowe z banków. W zamian dodaje to do ich rezerw, dając bankowi więcej zasilanych funduszy, niż chce. Banki obniżą stopę funduszy federalnych, aby pożyczyć tę dodatkową rezerwę. I odwrotnie, gdy Fed chce podwyżki stóp, zastępuje rezerwy banku papierami wartościowymi.

Zmniejsza to kwotę dostępną do pożyczania, zmuszając banki do podwyższenia stóp procentowych.

Aby zwalczyć  kryzys finansowy w 2008 r. , FOMC znacznie rozszerzyła wykorzystanie operacji otwartego rynku. To się nazywa  luzowanie ilościowe . Fed  zrealizował ogromne ilości bonów skarbowych i  papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką, aby osiągnąć swoje cele.

Jakie są operacje otwartego rynku?

Fed wykorzystuje operacje otwartego rynku jako podstawowe narzędzie do wpływania na podaż rezerw bankowych. Narzędzie to składa się z zakupów i sprzedaży Rezerwy Federalnej oraz sprzedaży instrumentów finansowych, zwykle papierów wartościowych emitowanych przez Departament Skarbu USA, agencje federalne i przedsiębiorstwa sponsorowane przez rząd. Operacje otwartego rynku są przeprowadzane przez Krajowy Urząd Handlowy Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku pod kierunkiem FOMC. Transakcje są zawierane z głównymi dealerami.

Kiedy Fed chce zwiększyć rezerwy, kupuje papiery wartościowe i płaci za nie, wpłacając depozyt na rachunek prowadzony w Fed przez bank głównego dealera. Kiedy Fed chce zmniejszyć rezerwy, sprzedaje papiery wartościowe i pobiera z tych kont. Przez większość dni Fed nie chce trwale zwiększać ani zmniejszać rezerw, więc zwykle angażuje się w transakcje odwrócone w ciągu kilku dni. Handlując papierami wartościowymi, Fed wpływa na wysokość rezerw bankowych, co wpływa na stopę funduszy federalnych lub stopę oprocentowania pożyczek jednodniowych, według której banki pożyczają od siebie rezerwy.

Stopa funduszy federalnych jest wrażliwa na zmiany popytu i podaży rezerw w systemie bankowym, a tym samym stanowi dobrą wskazówkę dotyczącą dostępności kredytu w gospodarce.

Co dzieje się na spotkaniu FOMC?

Po pierwsze, starszy urzędnik Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku omawia rozwój sytuacji na rynkach finansowych i walutowych, a także szczegółowe informacje o działach krajowych i zagranicznych biur handlowych Fed z Nowego Jorku od czasu poprzedniego spotkania FOMC. Wyżsi pracownicy Rady Gubernatorów (BOG) przedstawiają swoje prognozy gospodarcze i finansowe. Prezesi i prezesi Banku Rezerw (w tym ci, którzy obecnie nie głosują) przedstawiają swoje poglądy na temat perspektyw gospodarczych. Dyrektor do spraw monetarnych BOG omawia opcje polityki pieniężnej (bez wydawania zaleceń politycznych). Członkowie FOMC omawiają następnie swoje preferencje polityczne. Wreszcie głosuje FOMC.

Jak wdrażana jest polityka FOMC?

Na zakończenie każdego posiedzenia FOMC Komitet wydaje oświadczenie, które zawiera docelową stopę procentową funduszy federalnych, wyjaśnienie decyzji i zestawienie głosów, w tym nazwiska wyborców i preferowane działania tych, którzy się nie zgadzają. Aby wdrożyć tę akcję polityczną, Komitet wydaje dyrektywę do Krajowego Biura Handlowego FED w Nowym Jorku, który kieruje wdrażaniem polityki Komitetu poprzez operacje otwartego rynku. Przed przeprowadzeniem operacji otwartego rynku pracownicy Banku Rezerw Federalnych w Nowym Jorku zbierają i analizują dane oraz rozmawiają z bankami i innymi podmiotami w celu oszacowania kwoty rezerw bankowych, które zostaną dodane lub wyczerpane tego dnia. Następnie konsultują się z urzędnikami Fed w Waszyngtonie, którzy przeprowadzają własną codzienną analizę i osiągają porozumienie co do wielkości i warunków operacji. Następnie,

Protokoły z każdego posiedzenia FOMC są publikowane trzy tygodnie po spotkaniu i są publicznie dostępne. Czasami FOMC dokonuje zmian w polityce pieniężnej między spotkaniami.

Podczas gdy prezydenci Banku Rezerw Federalnych omawiają swoje gospodarki regionalne w swoich prezentacjach na spotkaniach FOMC, opierają swoje głosy polityczne na warunkach krajowych, a nie lokalnych.

Dlaczego Fed zazwyczaj przeprowadza operacje otwartego rynku kilka razy w tygodniu?

Zdecydowana większość operacji otwartego rynku nie ma na celu wprowadzania zmian w polityce pieniężnej. Zamiast tego operacje otwartego rynku są przeprowadzane codziennie, aby zapobiec, aby siły techniczne, tymczasowe nie popchnęły efektywnej stopy funduszy federalnych zbyt daleko od stopy docelowej.

Jak decyzje FOMC wpływają na Twoje finanse ?

FOMC wpływa na ciebie poprzez kontrolę stawki funduszy zasilanych. Banki używają tej stopy do wyznaczania wszystkich innych  stóp procentowych . W rezultacie stawka funduszy federalnych kontroluje dostępność środków do inwestowania w domy, firmy, a ostatecznie w wynagrodzenie i zwrot z inwestycji. Wpływa to bezpośrednio na wartość portfela emerytalnego, koszt następnej hipoteki, cenę sprzedaży domu i potencjał do następnej podwyżki.