Inwestowanie w fundusze indeksowe: co musisz wiedzieć

199

Fundusze indeksowe są funduszami , które są przeznaczone do śledzenia skuteczności danego indeksu. Planiści finansowi i legendarny inwestor Warren Buffet – zgadzają się: fundusze indeksowe są jedną z najlepszych inwestycji w budowanie długoterminowego bogactwa.

Co to jest Fundusz Indeksowy?

Fundusz indeksowy jest rodzajem funduszu inwestycyjnego lub giełdowego (ETF), który posiada wszystkie (lub reprezentatywną próbę) papiery wartościowe danego indeksu, w celu jak najściślejszego dopasowania wyników tego benchmarku. S&P 500 jest być może najbardziej znanym indeksem, ale istnieją indeksy – i fundusze indeksowe – dla prawie każdego rynku i strategii inwestycyjnej, jakie można sobie wyobrazić. Możesz kupić fundusze indeksowe poprzez swoje konto brokerskie lub bezpośrednio od dostawcy funduszy indeksowych, takiego jak BlackRock lub Vanguard.

Kupując fundusz indeksowy, otrzymujesz zdywersyfikowany wybór papierów wartościowych w jednej łatwej i taniej inwestycji. Niektóre fundusze indeksowe zapewniają ekspozycję na tysiące papierów wartościowych w jednym funduszu, co pomaga obniżyć ogólne ryzyko dzięki szerokiej dywersyfikacji. Inwestując w kilka funduszy indeksowych śledzących różne indeksy, można zbudować portfel, który odpowiada pożądanej alokacji aktywów. Na przykład, możesz umieścić 60% swoich pieniędzy w funduszach indeksów giełdowych i 40% w funduszach indeksów obligacji.

Dlaczego warto inwestować w fundusze indeksowe?

Fundusze indeksowe są godnym rozważenia wyborem dla osób, które chcą inwestować w fundusze inwestycyjne. Są one tanie, przejrzyste, zwykle mają lepszą aktywną stopę zwrotu niż fundusze. Dodatkowo – dzięki platformom internetowym – łatwo jest kupować i sprzedawać jednostki uczestnictwa oraz na bieżąco śledzić ich wartość.

Jest pewne, że nie osiągniemy na nich lepszego wyniku niż rynek – czyli indeks, na którym są oparte. Ale jeśli chcemy zainwestować pieniądze na kilka lat – inwestowanie w fundusze pasywne ma szansę na wyższe zyski niż w znane i wciąż bardzo popularne klasyczne fundusze czy lokaty.

KLUCZOWE INFORMACJE

  • Fundusze indeksowe to fundusze inwestycyjne lub ETF, których portfel odzwierciedla portfel wyznaczonego indeksu, dążąc do dopasowania go do swoich wyników.
  • W dłuższej perspektywie czasowej fundusze indeksowe zasadniczo osiągnęły lepsze wyniki niż inne rodzaje funduszy inwestycyjnych.
  • Inne korzyści płynące z funduszy indeksowych to niskie opłaty, ulgi podatkowe (generują mniejszy dochód podlegający opodatkowaniu) oraz niskie ryzyko (ponieważ są wysoce zdywersyfikowane).

Fundusze indeksowe zarabiają lepiej

Podstawą funduszy indeksowych jest dążenie do jak najdokładniejszego odzwierciedlenia wyniku konkretnego indeksu (np. giełdowego lub surowcowego). Oznacza to, że stopa zwrotu z inwestycji w taki fundusz jest bardzo zbliżona do stopy zwrotu imitowanego indeksu. Przykład?

Jeżeli na przykład WIG20 w pewnym okresie czasu wzrośnie o 5 procent – właściciel jednostek uczestnictwa w funduszu opartym na WIG20 będzie również zarabiał około 5 procent. “Około”, ponieważ naśladownictwo składu indeksu nigdy nie jest doskonałe.

Fundusze indeksowe a fundusze ETF

Pomimo oczywistych podobieństw, fundusze indeksowe nie powinny być mylone z ETF (Exchande Trade Funds). Te ostatnie (jak sama nazwa wskazuje) same są przedmiotem obrotu na giełdzie. Są one również tworzone i wyceniane w inny sposób. Jedyną rzeczą, która łączy je z funduszami indeksowymi jest odzwierciedlenie konkretnych indeksów. Koszty obu instrumentów są również różne, ponieważ poza opłatą za zarządzanie (zazwyczaj nieco niższą w ETF-ach niż w funduszach indeksowych), trzeba zapłacić prowizję dla domu maklerskiego za zrealizowane transakcje.

Fundusze ETF są bardziej płynne – właśnie dlatego, że akcje można w każdej chwili kupić lub sprzedać na giełdzie.

Dlatego też fundusze indeksowe są traktowane jako bardziej długoterminowe inwestycje. WIG20 będzie również zarabiał około 5 procent.

Jak działają fundusze indeksowe / Przykład:

Kiedy inwestor kupuje akcję funduszu indeksowego, kupuje akcję portfela zawierającego papiery wartościowe indeksu bazowego . Fundusz posiada indeks papierów wartościowych, w tym samym stopniu, w jakim występują w rzeczywistym indeksu, a gdy wskaźnik spada na wartości, fundusz jest akcja zmniejszać, a także, i vice versa. Indeks kupuje lub sprzedaje akcje tylko wtedy, gdy sam indeks się zmienia (zarówno pod względem wagi, jak i składu). Fundusze indeksowe mają symbole giełdowe i są przedmiotem obrotu na wszystkich głównych giełdach. 
 
Fundusze indeksowe są dostępne dla większości indeksów. Niektóre fundusze indeksowe replikują szeroki rynekindeksy i niektóre replikowane indeksy, które zawierają wyłącznie papiery wartościowe o szczególnych cechach, w tym minimalne wskaźniki finansowe, udział w określonej branży, geografię lub inne wyróżnienia. 
 
Wyniki funduszu indeksowego zwykle nie odpowiadają dokładnie faktycznemu wynikowi indeksu. Wynika to z faktu, że fundusze indeksowe pobierają opłaty za zarządzanie, które wpływają na zwroty, oraz dlatego, że waga funduszu w poszczególnych papierach wartościowych może nie idealnie pasować do wagi papierów wartościowych w rzeczywistym indeksie. Stopień, w jakim fundusz i zwrot z inwestycji różnią się, nazywa się błędem śledzenia .

Dlaczego jest to ważne:

Fundusze indeksowe są popularnym sposobem uczestnictwa w rynku akcji i dywersyfikacji portfela. Fundusze indeksowe mają kilka głównych zalet w stosunku do bezpośredniego prawa własności bazowych papierów wartościowych . Oto krótki przegląd: Dywersyfikacja – każdy fundusz indeksowy reprezentuje odsetki w bazowym koszyku papierów wartościowych. Pozwala to inwestorom łatwo uzyskać szerokie zaangażowanie w dużą grupę firm. Ta dywersyfikacja powoduje również, że fundusze indeksowe są znacznie mniej zmienne niż poszczególne papiery wartościowe. W szczególności fundusze indeksów zagranicznych sprawiają, że dywersyfikacja za granicą jest trudniejsza i droższa; oferują również ekspozycję na całe rynki zagraniczne i segmenty rynku .

Niski koszt – Kupno i sprzedaż akcji funduszu indeksowego jest znacznie tańsze niż osobne kupno i sprzedaż koszyka akcji bazowych . Decyzja o tym, w które papiery wartościowe inwestować, zależy również od indeksu, a nie od aktywnego zarządzania . Dlatego fundusze indeksowe mają zwykle minimalne wskaźniki kosztów i często są bardziej przystępne cenowo niż inne zróżnicowane instrumenty inwestycyjne . Jednak wiele z nich ma minimalne wymagania inwestycyjne i obciążenia początkowe lub zaplecza , co czyni je niepraktycznymi dla niektórych inwestorów. 

Płynność – akcje funduszy indeksowych są kupowane i sprzedawane codziennie na głównych giełdach oraz w wielu funduszach setkami tysięcy (a w niektórych przypadkach milionami) akcji dziennie. Kupno i sprzedaż akcji funduszu indeksowego może być szybsze i wygodniejsze niż kupno i sprzedaż akcji bazowych. 

Dywidendy – wiele funduszy indeksowych przechodzi przez skumulowane dywidendy wypłacone przez ich akcje bazowe . Z czasem dywidendy te mogą stanowić sumę znaczącą. 

Wybory – niektóre fundusze indeksowe śledzą ogólne indeksy rynku akcji w USA . Tymczasem inni śledzą określone sektory lub grupy branżowe. Jeszcze inni reprezentują zainteresowanie koszykami zagranicznych akcji. I wreszcie inni inwestują wyłącznie na rynku obligacji . 

Zwroty – badania wykazały, że z czasem średniafundusz inwestycyjny zazwyczaj nie pokonuje szerokich indeksów. Mając to na uwadze, fundusze indeksowe są doskonałym sposobem na uzyskanie zysków z rynku. Dla zwolenników efektywnej hipotezy rynkowej, która głosi, że nie da się przewyższyć szerokiego rynku akcji w długim okresie, fundusze indeksowe mogą być sposobem na optymalizację zwrotu z portfela.

Sprawdź minimalną kwotę inwestycji

Większość funduszy indeksowych wymaga minimalnej inwestycji, aby dokonać zakupu, zwykle od 1 do 3 000 USD. Jeśli masz mniej gotówki do zainwestowania, niż jest to wymagane dla konkretnego funduszu indeksowego, możesz na razie wyeliminować go z listy opcji do inwestowania.

Zalety Funduszy Indeksowych

Najbardziej oczywistą zaletą funduszy indeksowych jest to, że konsekwentnie biją one inne rodzaje funduszy pod względem całkowitego zwrotu.

Jednym z głównych powodów jest to, że na ogół mają one znacznie niższe opłaty za zarządzanie niż inne fundusze, ponieważ są one zarządzane pasywnie. Zamiast posiadać menedżera aktywnie handlującego oraz zespół badawczy analizujący papiery wartościowe i formułujący rekomendacje, portfel funduszu indeksowego po prostu powiela portfel wyznaczonego przez siebie indeksu.

Fundusze indeksowe utrzymują inwestycje do momentu zmiany samego indeksu (co nie zdarza się zbyt często), dzięki czemu mają również niższe koszty transakcyjne. Te niższe koszty mogą mieć duże znaczenie dla Twoich zysków, zwłaszcza w dłuższej perspektywie czasowej.

“Ogromni inwestorzy instytucjonalni, postrzegani jako grupa, od dawna nie radzą sobie z niewyszukanym inwestorem funduszu indeksowego, który po prostu siedzi ciasno przez dziesięciolecia” – napisał Buffett w swoim liście do akcjonariuszy na 2014 rok. “Głównym powodem były opłaty: Wiele instytucji płaci znaczne sumy konsultantom, którzy z kolei polecają wysoko opłacanych menedżerów. I to jest gra dla głupców.”

Co więcej, poprzez obrót papierami wartościowymi i poza nimi rzadziej niż w przypadku aktywnie zarządzanych funduszy, fundusze indeksowe generują mniej podlegający opodatkowaniu dochód, który musi być przekazany ich akcjonariuszom.

Fundusze indeksowe mają jeszcze jedną korzyść podatkową. Ponieważ kupują nowe partie papierów wartościowych w indeksie za każdym razem, gdy inwestorzy wpłacają pieniądze do funduszu, mogą mieć setki lub tysiące partii do wyboru przy sprzedaży danego papieru wartościowego. Oznacza to, że mogą sprzedawać loty z najniższymi zyskami kapitałowymi, a co za tym idzie, najniższymi podatkami.

Wady funduszy indeksowych

Żadna inwestycja nie jest idealna, w tym fundusze indeksowe. Jedna wada leży w ich samej naturze: Portfel, który rośnie wraz z jego indeksem, spada wraz z jego indeksem. Jeśli posiadasz fundusz, który śledzi na przykład S&P 500, będziesz cieszyć się wysokościami, gdy rynek ma się dobrze, ale będziesz całkowicie bezbronny, gdy rynek spadnie. W przeciwieństwie do tego, w przypadku aktywnie zarządzanego funduszu, zarządzający funduszem może wyczuć nadchodzącą korektę rynku i skorygować lub nawet zlikwidować pozycje portfela, aby go buforować.

Łatwo jest robić zamieszanie z powodu opłat pobieranych przez aktywnie zarządzane fundusze. Ale czasami doświadczenie dobrego inwestora może nie tylko chronić portfel, ale nawet przewyższać rynek. Jednak niewielu menedżerów potrafiło to robić konsekwentnie, rok po roku.

Ponadto, dywersyfikacja jest mieczem obosiecznym. Wygładza ona zmienność i zmniejsza ryzyko, co jest pewne; ale, jak to często bywa, zmniejszenie minusów również ogranicza wzrosty. Szeroko zakrojony koszyk akcji w funduszu indeksowym może być obniżony przez niektóre osoby osiągające słabsze wyniki, w porównaniu z bardziej wiśniowym portfelem w innym funduszu.