Berkshire Hathaway

1702

Berkshire Hathaway jest spółką holdingową dla wielu firm, w tym GEICO i Fruit of the Loom. Jest prowadzona przez prezesa i dyrektora generalnego Warrena Buffetta. Berkshire Hathaway ma siedzibę główną w Omaha, w stanie Neb. i pierwotnie była spółką składającą się z grupy zakładów tekstylnych.

KLUCZOWE INFORMACJE

  • Berkshire Hathaway to ogromny holding, nadal prowadzony przez znanego inwestora Warrena Buffetta.
  • Jest ona właścicielem wielu znanych firm prywatnych, takich jak GEICO, a także posiada mniejszościowe udziały w spółkach publicznych, takich jak Apple.
  • Dyrektor generalny Berkshire Warren Buffett, który ma 89 lat, nie wymienił jeszcze swojego następcy.

Berkshire Hathaway – podstawowe informacje

W połowie lat 60. Buffett stał się większościowym akcjonariuszem spółki i rozpoczął postępową strategię przekierowywania przepływów pieniężnych z działalności podstawowej na inne inwestycje. W lutym 2020 roku Berkshire Hathaway dysponował kapitalizacją rynkową w wysokości około 560 miliardów dolarów, co czyniło go jedną z największych spółek publicznych na świecie.

Ze względu na długą historię sukcesów operacyjnych Berkshire Hathaway i intensywne inwestycje, firma urosła do rangi piątej co do wielkości spółki publicznej na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej. Akcje Berkshire są notowane na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych jako dwie akcje klasy A i B. Akcje klasy A od lutego 2020 r. kosztują 343.000 USD za jedną akcję.

2,744,062%

Całkowity zwrot akcji Berkshire Hathaway’a w latach 1965-2019; w tym samym okresie S&P 500 powrócił zaledwie 19.784%.

Filie ubezpieczeniowe zazwyczaj reprezentują największe kawałki Berkshire Hathaway, ale firma zarządza również setkami różnych firm na całym świecie, w tym Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets i GEICO, między innymi. Poza posiadaniem spółek prywatnych, Berkshire posiada również duży portfel inwestycyjny akcji dużych spółek publicznych, takich jak Apple (AAPL), Bank of America (BAC) i Wells Fargo (WFC). Portfel akcji Berkshire na rynku publicznym jest wyceniany na 242 mld USD.

Na początku swojej kariery zawodowej Buffett wpadł na nowatorski pomysł, aby wykorzystać “float” swoich spółek zależnych z branży ubezpieczeniowej do inwestowania w inne miejsca – głównie w ukierunkowane wybory akcji, które miałyby być utrzymywane przez długi okres czasu. Buffett od dawna rezygnuje ze zdywersyfikowanego portfela akcji na rzecz kilku zaufanych inwestycji, które zostałyby zawyżone w celu zwiększenia oczekiwanego zwrotu. W miarę upływu czasu, sprawność inwestycyjna Buffetta stała się tak zauważalna, że coroczne walne zgromadzenia akcjonariuszy Berkshire są obecnie mekką dla zwolenników inwestycji wartościowych i skupiają się na intensywnej kontroli mediów.

Uwagi specjalne

W latach 1965-2018 roczne wyniki akcji Berkshire Hathaway’a były ponad dwukrotnie wyższe niż w indeksie S&P 500. W tym okresie akcje Berkshire wygenerowały w ujęciu rocznym 20,3%, podczas gdy zysk S&P 500 w ujęciu rocznym wyniósł 10%.

Sukcesja zawsze była gorącym tematem dla Berkshire, a głównym pytaniem było: Czy zastąpienie Buffett’a może kontynuować pasmo wyników rynkowych? Pytanie to staje się jeszcze bardziej palące, gdy weźmiemy pod uwagę, że Buffett ma obecnie 88 lat.

W 2010 roku Buffett zapowiedział, że zastąpi go w Berkshire Hathaway zespół złożony z jednego dyrektora generalnego i dwóch do czterech menedżerów inwestycyjnych. W 2011 roku ogłoszono, że dwaj z nich będą zarządzającymi funduszami hedgingowymi: Todd Combs i Ted Weschler. Buffett nie wymienił jeszcze swojego zastępcy dyrektora generalnego. Mimo to, Buffett wydaje się dbać o sukces firmy po swoim odejściu. W 2018 roku firma powierzyła Ajitowi Jainowi odpowiedzialność za wszystkie operacje ubezpieczeniowe i uczyniła Grega Abla kierownikiem wszystkich pozostałych operacji.