Psychologia Inwestowania

8

Decyzje inwestycyjne powinno się podejmować w oparciu o solidne podstawy i analizy. Często, wiele decyzji zostaje podjętych pod wpływem emocji.

Co to jest Psychologia Inwestowania

Psychologia inwestowania jest jedną z najistotniejszych rzeczy, które musi poznać inwestor. Osoba, zamierzająca inwestować długoterminowo na giełdzie, zgodnie z regułami stosowanymi przez Warrena Buffeta powinna zrobić krótki “rachunek sumienia” aby ocenić swoje predyspozycje do tego typu inwestowania. Celowe byłoby dokonanie oceny również przez kilka osób zaprzyjaźnionych, żeby wyeliminować subiektywność wyników. Przede wszystkim jeszcze raz podkreślam, że na inwestycje w akcje można przeznaczyć nadwyżki finansowe, które będą potrzebne dopiero za kilka lat. Z moich doświadczeń wynika, iż osoba chcąca w ciągu kilku miesięcy rozmnożyć swój kapitał, aby za pół roku kupić np. samochód, na ogół traci część z tych pieniędzy (a na pewno traci je grając na kontraktach terminowych).

A oto zbiór pożądanych cech charakteru świadomego inwestora długoterminowego:

  • analityczny umysł
  • odporność na stres wynikający z przejściowego spadku wartości portfela
  • cierpliwość i stałość
  • silna osobowość, niepoddająca się wpływom innych inwestorów
  • zdolność oceny pracy zarządu spółek
  • racjonalizm i inteligencja

W książce Richarda Kocha “Sztuka wyboru akcji” znajduje się mały test na określenie typu osobowości inwestora. Jednak moim zdaniem jest to dopiero początek samooceny. Van K. Tharp, psycholog i autor licznych książek o inwestowaniu przebadał i opisał profile osobowościowe ponad 4000 traderów, po czym wyodrębnił cechy osób osiągających najlepsze wyniki na giełdzie. Jeśli ktoś ma nadmiar “zielonych” banknotów może zapisać się na szkolenia w USA. Tharp twierdzi, że można nauczyć się cech dobrego inwestora na jego wykładach.

Inną interesującą pozycją książkową dla graczy giełdowych – spekulantów są “Wspomnienia gracza giełdowego”. Książka opisuje legendarnego spekulanta z początku XX wieku Jessego Livemore’a, który zaczynał w wieku 14 lat, po ucieczce z domu. Potem kilkarotnie zarabiał i tracił miliony dolarów. Był zwolennikiem gry z trendem i ucinania strat. Po przeczytaniu okazuje się, że technika poszła do przodu, popularność giełd trafiła pod strzechy, a rozterki psychologiczne pozostały takie same. Chciwość i strach rządzą rynkami.

Curtis Faith ciekawie podejmuje temat psychologii i intuicji w grze giełdowej: “Spekulacja intuicyjna”. Książka przekonuje, iż doświadczony inwestor może polepszyć swe wyniki inwestycyjne posługując się nie tylko systemem, ale i intuicją.

Inwestować można na kilka sposobów, zależnie od charakteru, temperamentu, ilości wolnego czasu, umiejętności, predyspozycji i systemu transakcyjnego który stosujemy. Najpopularniejsza jest gra na giełdzie, czyli sprzedawanie i kupowanie akcji co kilka dni, kierując się komunikatami ze spółki i otoczenia makroekonomicznego.

Innym sposobem jest prognoza długoterminowych perspektyw spółek akcyjnych, odczekanie aż wybrane przez nas akcje będą tanie fundamentalnie, dokonanie zakupu, potem kilkuletni okres bezczynności, wreszcie – realizacja zysków.

Gracze mający dużo wolnego czasu i preferujący analizę techniczna pewnie wybiorą tzw. daytrading czyli wielokrotne kupno i sprzedaż akcji na tej samej sesji giełdowej.

Istotna, z punktu widzenia ryzyka i przyszłych zysków, jest też decyzja, czy inwestujemy tylko w jedną spółkę, wierząc, że przyniesie nam ogromne zyski, czy też rozpraszamy (dywersyfikujemy) portfel kupując kilka firm. Ryzyko wówczas jest znacznie mniejsze, bo straty na jednej spólce może z nawiązką pokryć zysk innych składników naszego portfela.

Psychologia inwestora giełdowego jest ważnym czynnikiem procesu inwestowania. Zwłasza dla krótkoterminowych graczy, ciągła walka chciwości ze strachem, jeśli nie jest kontrolowana przez racjonalnie podejmowane decyzje, może prowadzić do błędów inwestycyjnych. Pewną pomocą w uświadomieniu sobie problemów z naszą psychiką mogą być dwie książki, których autorami są: Pring i Nofsinger, a które mają ten sam tytuł: “Psychologia inwestowania”.

Długo czekałem na książkę o psychologii inwestora, skierowaną do inwestorów długoterminowych. Teraz z całą odpowiedzialnością mogę polecić pozycję “Najważniejsza rzecz” Howarda Marksa. Jeżeli coś może podbudować psychologiczne aspekty inwestowania wg Warrebna Buffetta czy Benjamina Grahama, to jest nią niewątpliwie ta książka.

W dzisiejszych czasach korzystnie jest inwestować przez internet. Prowizje od transakcji są małe, nie trzeba afiszować się ze swoimi pieniędzmi w banku, nie traci się czasu. Wybór brokerów internetowych jest duży – najlepiej mieć rachunek z możliwością składania zleceń przez telefon, bo awarie jednak się zdarzają. Jak wybrać biuro maklerskie? – Można skorzystać z rankingu biur maklerskich, porównującego niektóre usługi. Inwestowanie przez internet najczęściej daje możliwości zakupu spółek również na rynku pierwotnym oraz możliwość lokowania nadwyżek finansowych w funduszach inwestycyjnych, obligacjach lub na overnight’ach.

Postępując racjonalnie, należy przygotować się do inwestowania. Warto przeczytać kilka książek o inwestowaniu i strategiach giełdowych, aby zarabiać na rynku w sposób świadomy. Wiedza nie jest gwarancją sukcesu na giełdzie, ale inwestowanie bez wiedzy przypomina ruletkę. Aby zarabiać na giełdzie musimy pogodzić się z tym, że nie wszystkie nasze transakcje będą zyskowne – nieraz zamkniemy pozycję ze stratą. Naszym celem nie jest posiadanie racji. Nasz cel to zarabianie pieniędzy.

Psychologia inwestowania na Forex

Forex– to rynem, który wymaga od inwestora sporej wiedzy z zakresu rynków finansowych,znajomości analizy technicznej, danych makroekonomicznych i ich wpływu na kursy par walutowych. Jednak to nie jest wszystko co potrzebne do tego aby odnosić sukcesy na tej płaszczyźnie. To paradoks ale na giełdzie o tym czy będziemy w końcowej fazie zarabiać decyduje psychologia inwestowania czyli kontrola własnych emocji i umiejętność trzymania się zasad.

Według niektórych badań ten czynnik w 70% decyduje o sukcesie na giełzie. Znajomość podstawowych pojęć takich jak psychologia inwestowania jest niezbędna do osiągnięcia sukcesu zarówno na rynku Forex jak i na Giełdzie. Wszystkiemu co kręci się wokół pieniędzy towarzyszą emocje i nie od dziś doskonale wiadomo, że nie są one dobrym doradcą. Kiedy zarabiamy dokonując trafnych transakcji są to emocje pozytywnekiedy tracimy występują emocje negatywne.

Tego rodzaju napięcia towarzyszą każdemu inwestorowi handlującemu na giełdzie jednak ten, który potrafi nad nimi zapanować i nie podejmuje decyzji pod wpływem impulsu jest osobą, która jest dużo bardziej skuteczna. Aby być bardziej efektywnym graczem potrzebna jest nie wątpliwie znajomość psychologii i studzenia własnych emocji, bo “handel powinien być nudny”. Chodzi tu zarówno o psychologię tłumu, aby zrozumieć, co mogło mieć wpływ na zmianę ceny instrumentu, dlaczego kurs poszedł w tę a nie inną stronę. Ale również o psychologię inwestora aby zrozumieć dlaczego podejmuje takie a nie inne decyzje inwestycyjne i czy potrafi to kontrolować.

Rynkami rządzą emocje

  • KONTROLOWANIE WŁASNYCH EMOCJI I UMIEJĘTNOŚĆ SAMODZIELNEGO MYŚLENIA,
  • CAŁKOWITY OBIEKTYWIZM, BEZSTRONNOŚĆ = POCZUCIE BEZPIECZEŃSTWA I PEWNOŚĆ SIEBIE
  • ZAAKCEPTOWANIE SŁABOŚCI I USTALENIE SPOSOBU ICH POKONANIA
  • ZAUFANIE DO WLASNYCH DECYZJI
  • DECYZJE OPARTE NA INSTYNKTACH PROWADZĄ DO KLĘSKI (łatwe uleganie emocjom – strach i chciwość)
  • TOLERANCJA RYZYKA
  • SENTYMENTALIZM, NADZIEJA = STRATA
  • CIERPLIWOŚĆ, ZAANGAŻOWANIE

Najczęstsze emocje towarzyszące inwestowaniu

Strach – obawa przed stratą, obawa by nie przegapić okazji, niepokojące wiadomości z zewnątrz wywołują poczucie strachu, uczucie strachu jest zaraźliwe, jednostki zachowują w pamięci wszystkie swoje przeszłe obawy ( jest to złożone uczucie które przybiera wiele postaci: obawa przerażenie popłoch, panika, kiedy strach znajduje swobodne ujście to zwykle łączy się z innymi negatywnymi emocjami tj. wrogość, nienawiść, gniew i chęć rewanżu . w ten sposób osiąga jeszcze większą destrukcyjną siłę.

Chciwość ( wynika z kombinacji nadmiernej pewności siebie i pragnienia osiągnięcia zysków w jak najkrótszym czasie), pokusa szybkich zysków ( większy stres mniejszy obiektywizm), piramidowanie ( przy otwartej stratnej pozycji otwieranie nowych pozycji na tym samym rynku w nadziei na odwrócenie tendencji), chciwość tylko kontrolowana ( trzeba być „chciwym” by osiągnąć sukces), rynkomania ( potrzeba posiadania otwartych pozycji), taśmomania ( niemożność oderwania wzroku od otwartej pozycji).

Nadzieja jest kolejną przeszkodą w skutecznym inwestowaniu. Mimo to, że czujemy się z nią dobrze, kierowanie się nadzieją prowadzi zazwyczaj do jednego, negatywnego w skutkach zakończenia. Otwarta transakcja zamiast zostać zamknięta w wyznaczonym przez nas miejscu, przetrzymywana jest dalej. Przesuwanie zleceń ograniczających stratę w nadziei, że rynek się odwróci może niekiedy się opłacić. Jendak praktyka pokazuje, że wystarczy, że raz poprowadzimy taką pozycję za daleko, a na rachunku pojawi się duża strata,którą ciężko będzie odrobić. Rozwiązaniem na takie zachowanie jest bezwzględny zakaz przesuwania zleceń Stop Loss w kierunku straty oraz ewentualne ponowne otwarcie transakcji po przemyśleniu sytuacji.

Chociaż opracowanie planu inwestycyjnego jest fundamentem, nie można osiągnąć sukcesu na giełdzie bez umiejętności pokonywania barier emocjonalnych, ignorowania opinii innych i grania „w przeciwnym kierunku”, rozpoznania i uwolnienia się od mitów i złudzeń, uniezależnić się od „ekspertów” obiecujących zysków. Znajomość psychologii inwestowania jest dobrym sposobem na osiąganie regularnych zysków ze spekulacji.

Przedstawiamy sposoby uniknięcia tych pułapek, zasady umiejętnej współpracy z brokerami i doradcami. Opisujemy cechy, które odróżniają wyróżniających się inwestorów od reszty „tłumu rynkowego”. Liczne wskazówki i wnioski wyciągnięte z doświadczeń wielu znanych inwestorów, takich jak Jesse Livermore, Warren Buffett i Bernard Baruch, mogą być nieocenioną pomocą w osiągnięciu sukcesu na giełdzie lub rynku walutowym.