Obligacje Zerokuponowe a Kuponowe: Wzór, Odsetki, Wycena, Emisja
Rynek papierów wartościowych oferuje wiele możliwości inwestowania. Jedną z najchętniej wybieranych opcji są obligacje, czyli dłużne instrumenty finansowe.
Co to oznacza? Emitent, po wypuszczeniu obligacji na rynek, staje się dłużnikiem nabywcy. Po upływie określonego czasu, oddaje obligatariuszowi zainwestowaną sumę wraz z należnymi odsetkami.
Gdzie kupić obligacje zerokuponowe? Najpopularniejsze oferty
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.
Informacje o koncie
Konto Od
20€
Depozyt
0€
ETFS
250+
Opłaty za brak aktywności
0€
Lewar
1:200
Marża Operacyjna
Yes
Minimalne działanie
1€
Akcje
2425
Pozycje CFD
-
CFDS
-
Opłaty za Handel
Spread
Koszt wypłaty środków
0€
Opłaty za operację
Obligacje
0,01-2%
Kryptowaluty
0,01-2%
CFDS
0,01-2%
DAX
-
Kopiuj Portfolio
-
ETFS
0,01-2%
Pozycje CFD
0€
Akcje
0,01-2%
Plan Oszczędnościowy
-
Robo Advisor
-
Fundusze
0,01-2%
POLECANY BROKER
Ocena
Łączne opłaty (za 12 miesięcy)
€
Co lubimy
Brak prowizji
Broker regulowany przez CySec
Środki zabezpieczane na oddzielnych rachunkach bankowych
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzyz powodu dostępu do dźwigni finansowej. 72,6% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.......
Kontrakty CFD to złożone instrumenty finansowe. Niosą ze sobą wysokie ryzyko szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 75% inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD u tego dostawcy.......
74,91% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu kontraktami CFD z tym dostawcą.......
Ocena
5
5
5
4.5
Aplikacja Mobilna
10/10
9/10
9/10
8/10
Bill
Min. Depozyt
1€
N/A
25€
1€
Maksymalna Dźwignia
1:200
1:30
1:30
1:30
Marża Operacyjna
Yes
Yes
Yes
Yes
No. of shares
2425
N/A
2.000+
200+
ETFS
250+
N/A
250+
10+
Konto Od
20€
500
200€
100€
Deposit Fees
0€
N/A
Opłaty za przewalutowanie
0€
Trading Fees
Spread
0.02
Spread
0€
Opłaty
Obligacje
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,1% - 0,5%
CFDS
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,01% - 8%
Stałe Prowizje Za Operację
N/A
N/A
N/A
N/A
Price per month
N/A
N/A
N/A
N/A
Kopiuj Portfolio
N/A
0.02
0€
Brak
Kryptowaluty
0,01-2%
0.02
z 0,45%
0,4% - 8%
DAX
N/A
0.02
0%
0,1% - 0,5%
ETFS
0,01-2%
0.02
0%
0,01% - 0,5%
CFD Overnight Positions
0€
0.02
Zmienne opłaty
0€
Fundusze
0,01-2%
0.02
z 0,09%
0,1% - 0,5%
Robo Advisor
N/A
N/A
N/A
N/A
Plan Oszczędnościowy
N/A
N/A
Copytrader, Stop-loss
Stop-loss
Metody Płatności
Przelew Bankowy
Karta Kredytowa
Giropay
Neteller
Paypal
Transfer Sepa
Skrill
Sofort
Obligacje dzielimy na kilka rodzajów. Ze względu na sposób oprocentowania wyróżniamy obligacje kuponowe oraz zerokuponowe.
W tym artykule wytłumaczymy, czym są obligacje zerokuponowe. Wytłumaczymy zasady ich działania oraz zastanowimy się, czy warto w nie inwestować. Na końcu znajdziesz listę rekomendowanych brokerów internetowych, u których kupisz papiery wartościowe.
Czym są obligacje kuponowe i zerokuponowe?
Zobowiązanie emitenta w przypadku obligacji jest regulowane na różne sposoby. Najczęściej wiąże się z oprocentowaniem i regularną wypłatą odsetek (kuponów) dla nabywcy.
Dłużne papiery wartościowe, które są oprocentowane, nazywamy obligacjami kuponowymi. Ich oprocentowanie może być stałe lub zmienne.
Zasady wypłacania odsetek są różne. W zależności od rodzaju papieru wartościowego, otrzymasz odsetki w regularnych odstępach czasu (np. co miesiąc) lub dopiero w momencie wykupu obligacji.
Obligacje zerokuponowe, jak sama nazwa wskazuje, nie są oprocentowane. Są emitowane z dyskontem. Oznacza to, że kupisz je po cenie niższej niż wartość nominalna. Po upływie określonego terminu, emitent odkupi je od ciebie po cenie nominalnej, bez odsetek.
Zarobisz na różnicy pomiędzy ceną zakupu a wartością nominalną. Ten rodzaj dłużnych papierów wartościowych jest rzadko spotykany na polskim rynku. Emituje je głównie Skarb Państwa. Okres wykupu wynosi 2 lata.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Obligacje zerokuponowe rolowane
W dziedzinie finansów i inwestycji możemy spotkać się z pojęciem rolowania (ang. rollover).
Celem procesu jest przedłużenie terminu ważności poszczególnych instrumentów finansowych. Na czym polega rolowanie obligacji?
Emitent, zamiast wykupić papiery dłużne, po terminie zapadalności zmienia je w obligacje nowej emisji.
W ten sposób spłata zobowiązania wobec obligatariusza zostaje odroczona w czasie. Nabywca otrzymuje nowe obligacje i nadal udziela pożyczki emitentowi, ale na zmienionych warunkach.
Rozwiązanie jest szczególnie korzystne dla emitenta. Dzięki rolowaniu odkłada w czasie spłatę długu i dalej inwestuje pożyczone środki. Obligatariusze natomiast niechętnie godzą się na rollover. Dla nich oznacza późniejszy termin wypłaty zarobionych pieniędzy.
Aby zachęcić posiadaczy papierów dłużnych do rolowania, emitenci oferują m.in. podwyższenie oprocentowania czy zmianę sposobu wypłaty odsetek. W przypadku obligacji zerokuponowych, proponują podwyższenie ceny wykupu.
W tej sytuacji nabywca ma szansę na większy zarobek. Z drugiej strony, odroczony termin wykupu obligacji oznacza również wyższe ryzyko inwestycyjne. Nie mamy pewności, czy sytuacja finansowa emitenta nie pogorszy się w ciągu kilku lat.
Najważniejszą zaletą obligacji zerokuponowych jest ich transparentność. W momencie zakupu znamy wartość nominalną i cenę wykupu. Dzięki temu od razu wiemy, ile zarobimy.
W przypadku obligacji kuponowych nie mamy takiej pewności. Na zarobek wpływa zmienne oprocentowanie papierów dłużnych, inflacja oraz wysokość stóp procentowych.
Do zalet papierów dłużnych z dyskontem zaliczymy też korzyści podatkowe. Ze względu na brak oprocentowania, płacimy podatek jednorazowo w chwili sprzedaży obligacji. Podstawą naliczania podatku jest różnica pomiędzy ceną wykupu a emisji.
Obligacja zerokuponowa nie jest instrumentem pozbawionym wad.
Jej największym minusem jest długi czas oczekiwania na zysk z inwestycji. Nie możemy liczyć na regularną wypłatę odsetek. Nasze środki zostają zamrożone na kilka lat. W tym czasie wiele może się zmienić. Na przykład, obecnie obserwujemy niekorzystny dla inwestorów giełdowych wzrost inflacji.
Dodatkowo, istnieje ryzyko związane z utratą płynności finansowej podmiotu wypuszczającego obligacje. Stwierdzenie niewypłacalności emitenta grozi utratą zainwestowanego kapitału.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Wycena obligacji zerokuponowej
W celu wyceny obligacji zerokuponowej należy zdyskontować jej wartość nominalną, przy uwzględnieniu terminu wykupu.
Cena obligacji jest ilorazem jej wartości nominalnej, sumy „1” oraz wymaganej rocznej stopy dochodu. Ostatni element podnosimy do potęgi, która odpowiada liczbie lat pozostałych do wykupu obligacji.
W ten sposób obliczysz także wysokość stopy zwrotu.
Inne rodzaje obligacji
Istnieje wiele rodzajów dłużnych papierów wartościowych.
Dzielimy je nie tylko ze względu na oprocentowanie, ale także na typ emitenta. W tym przypadku wyróżniamy:
Obligacje skarbowe– emitowane przez Skarb Państwa. Ich zaletą jest stosunkowo niskie ryzyko inwestycyjne. Kupisz je w banku PKO BP. Znajdziesz tam zarówno obligacje krótkoterminowe (trzymiesięczne), średnioterminowe, jak i długoterminowe (do 12 lat).
Obligacje korporacyjne – emitentami są prywatne przedsiębiorstwa. Inwestor ma szansę na duży zysk. Musi się jednak liczyć z wyższym poziomem ryzyka niż w przypadku rządowych papierów dłużnych. Zakupu obligacji korporacyjnych dokonasz bezpośrednio na giełdzie lub na rynku wtórnym Catalyst, prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych.
Obligacje komunalne – emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego.
Obligacje spółdzielcze – emitowane przez banki.
Ze względu na termin wykupu przez emitenta wyróżniamy:
Obligacje krótkoterminowe – do 1 roku,
Obligacje średnioterminowe – od 1 roku do 5 lat,
Obligacje długoterminowe – powyżej 5 lat,
Obligacje wieczyste – nie podlegają wykupowi, inwestor otrzymuje rentę wieczystą.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi. Wykorzystanie dźwigni finansowej niesie ze sobą wysokie ryzyko.
79.17% inwestorów detalicznych traci pieniądze, handlując kontraktami CFD u tego dostawcy.
Lista rekomendowanych brokerów online
Chcesz zacząć inwestować w papiery wartościowe? Sprawdź naszą listę popularnych brokerów online!
eToro
Jest jednym z najbardziej rozpoznawalnych brokerów inwestycyjnych w Europie. Umożliwia użytkownikom zakup papierów wartościowych (poznaj ich rodzaje), kryptowalut i kontraktów CFD.
78% kont inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Twój kapitał jest zagrożony. Obowiązują inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź etoro.com/trading/fees.
XTB
XTB jest polskim brokerem z szeroką ofertą CFD na akcje, kryptowaluty, indeksy czy surowce. Ponadto spełnia regulacje kilku znanych organizacji nadzoru finansowego, w tym KNF.
Platforma jest przyjazna dla początkujących. Oferuje konto demo z wirtualnym saldem 10 000 euro, które jest aktywne przez 30 dni od rejestracji. Ponadto otrzymasz dostęp do artykułów edukacyjnych.
XTB zapewnia własną platformę inwestycyjną – xStation 5, która oferuje przydatne narzędzia analityczne, a jednocześnie jest prosta w obsłudze.
Dokonasz depozytu za pomocą kart debetowych/kredytowych bez opłat. To samo dotyczy przelewów bankowych.
W razie problemów z obsługą konta lub płatnościami, skontaktuj się z konsultantami, którzy pracują 24 godziny na dobę i 5 dni w tygodniu.
Pepperstone, założony w 2010 roku, jest globalnym brokerem, który zapewnia inwestorom niskie spready i przydatne narzędzia handlowe. Oferta obejmuje ponad 2000 instrumentów, w tym CFD na akcje, kryptowaluty, indeksy czy towary.
Pepperstone przechowuje środki klientów na oddzielnych rachunkach i spełnia regulacje Financial Conduct Authority (FCA), Australian Securities and Investment Commission (ASIC), a także kilku innych organizacji nadzoru finansowego.
Broker zapewnia dostęp do kilku platform inwestycyjnych, w tym popularnych MT4
i MT5. Ponadto skorzystasz tu z konta demo, a także poradników w formie filmów i artykułów. Dzięki temu zwiększysz szansę na zyski.
Mocną stroną platformy są niskie opłaty. Konto Razor zapewnia dostęp do par EUR/USD ze spreadem 0,0 pipsa, a opłata za lot wynosi 3,5 USD. W przypadku konta standardowego prowizja to 0%, a spread wynosi 0,6 pipsa.
Libertex jest brokerem internetowym z ponad 20-letnim doświadczeniem. Dzięki wysokiej jakości świadczonych usług jest jednym najbardziej cenionych pośredników w Europie.
Obligacje zerokuponowe nie podlegają oprocentowaniu. Kupisz je po cenie niższej niż cena nominalna.
Zarobisz na różnicy pomiędzy ceną wykupu a wartością nominalną. Ten rodzaj obligacji jest rzadkością na rynku finansowym. Emituje je właściwie wyłącznie Skarb Państwa.
Ze względu na długi czas oczekiwania na zysk, obligacje zerokuponowe nie są zbyt popularne wśród inwestorów. Większość z nich preferuje regularny zarobek z naliczonych odsetek.
Jeśli jednak cenisz transparentność i chcesz od razu wiedzieć, ile zarobisz, obligacje zerokuponowe mogą być dobrym wyborem. Załóż konto na Capital.com i zacznij inwestycje.
Zanim zdecydujesz się na zakup wybranego rodzaju obligacji, weź pod uwagę inflację. W dłuższej perspektywie może negatywnie wpłynąć na zysk. Pamiętaj też o 19% podatku od zysków kapitałowych.
Krzysztof swoją wiedzę i umiejętności zdobywał i rozwijał latami. Handel na giełdzie pochłonął go w młodym wieku i szybko stał się jego sposobem na życie. Do jego głównych zainteresowań należy rynek kryptowalut. Jako jeden z pierwszych posiadaczy bitcoin w Polsce zna temat na wylot i chętnie dzieli się swoją wiedzą z naszymi czytelnikami.
Używamy plików cookie, aby zapewnić najlepszą możliwą jakość korzystania z naszej witryny. Jeśli będziesz nadal korzystać z tej witryny, założymy, że jesteś z niej zadowolony. Dowiedz się więcejOkay
